Apa Super Sinker?
Istilah super sinker mengacu pada jenis obligasi dengan kupon jangka panjang tetapi berpotensi jatuh tempo pendek. Jika saldo pokok obligasi dibayarkan sebelum jatuh tempo, pemegang obligasi menerima nilai pokok kembali dengan cepat.
Obligasi super sinker biasanya menarik investor yang menginginkan masa jatuh tempo singkat sambil memanfaatkan suku bunga jangka panjang. Obligasi super sinker, sebagian besar, dijamin dengan hipotek dan digunakan untuk mengurangi risiko pembayaran di muka .
Poin Penting
- Referensi super sinker adalah obligasi yang memiliki kupon jangka panjang tetapi berpotensi jatuh tempo pendek.
- Jika pokok obligasi dibayar sebelum jatuh tempo, pemegang obligasi segera menerima nilai pokok obligasi kembali.
- Obligasi ini dijamin dengan hipotek dan digunakan untuk mengurangi risiko pembayaran di muka.
- Super sinkers umumnya dijual dengan harga par atau dengan harga diskon.
Cara Kerja Super Sinkers
Seperti disebutkan di atas, obligasi super sinker ditandai dengan jatuh tempo pendek dan kupon jangka panjang. Obligasi super sinker biasanya dijamin dengan hipotek dan digunakan untuk mengurangi risiko pembayaran di muka yang terkait. Hipotek dan obligasi perumahan memiliki tingkat risiko pembayaran di muka. Itu karena pemilik rumah dapat melunasi nilai hipotek secara penuh sebelum tanggal jatuh tempo hipotek tercapai. Hal ini dapat terjadi dalam beberapa situasi baik pemilik rumah menjual rumah atau jika pemilik rumah membiayai kembali hipotek dengan harga yang lebih rendah.
Ketika pemberat super melekat pada hipotek, ia menerima perlakuan khusus. Jatuh tempo obligasi yang diidentifikasi secara khusus dipilih untuk menerima pembayaran di muka, sehingga semua pembayaran di muka hipotek diterapkan ke super sinker terlebih dahulu sebelum kendaraan investasi terkait hipotek lainnya. Hal ini memungkinkan obligasi pensiun lebih cepat daripada obligasi hipotek lainnya. Dengan cara ini, meskipun obligasi super sinker mungkin memiliki umur aktual yang hanya berlangsung tiga hingga lima tahun, imbal hasil mereka biasanya mirip dengan obligasi dengan jangka waktu yang lebih lama.
Super sinkers biasanya dijual dengan harga par atau dengan harga diskon karena durasinya yang pendek membuat pembayaran premi untuk obligasi menjadi risiko yang relatif besar. Tetapi investor harus mempertimbangkan beberapa hal sebelum berinvestasi pada jenis obligasi ini. Mereka harus secara hati-hati memperkirakan imbal hasil sekuritas untuk panggilan — total pengembalian yang akan diterima jika obligasi yang dibeli ditahan sampai tanggal panggilannya, bukan jatuh tempo penuh. Karena tidak mungkin mengetahui kapan penerbit obligasi dapat menariknya kembali, investor hanya dapat memperkirakan perhitungan ini berdasarkan tingkat kupon obligasi, waktu hingga call date pertama atau kedua, serta harga pasar.
Referensi cepat
Alasan mengapa super soaker dijual dengan harga par atau dengan potongan harga adalah karena durasi yang singkat membuat pembayaran premi untuk obligasi menjadi risiko yang relatif besar.
Meskipun tanggal jatuh tempo sebenarnya dari super sinker mungkin tidak diketahui secara pasti, investor dapat memperkirakan yield-to-maturity (YTM) obligasi. Ini adalah pengembalian total yang mungkin diterima investor jika obligasi ditahan hingga tanggal jatuh tempo berdasarkan pembayaran di muka sebelumnya untuk profil hipotek serupa.
Pertimbangan Khusus
Dana super sinker kemungkinan besar akan digunakan dalam pembiayaan rumah , di mana ada risiko pembayaran obligasi di muka yang lebih besar. Super sinker fund secara khusus dikaitkan dengan obligasi pendapatan hipotek keluarga tunggal , yang memungkinkan banyak pembeli rumah dengan pendapatan rendah dan sedang untuk membeli rumah pertama mereka. Dana yang dikumpulkan melalui pembayaran di muka hipotek masuk ke super sinker. Jika tidak, operasi pemberat super seperti dana pelunasan biasa .
Artikel terkait
- Donat
- Kredit Super-Prime
- Obligasi
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- 10 Kontributor Teratas untuk Kampanye Clinton
- Uang gelap.
- Indikator Super Bowl
- Super-Hedging.
- Selasa Super
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja