Survivor Bond | Finansial 2022

Apa Survivor Bond?

Survivor bond adalah jenis jaminan pendapatan tetap di mana pembayaran kupon di masa depan didasarkan pada persentase kelompok populasi tertentu yang masih hidup pada tanggal pembayaran yang ditentukan.

Poin Penting

Survivor bond adalah jenis jaminan pendapatan tetap di mana pembayaran kupon di masa depan didasarkan pada persentase kelompok populasi tertentu yang masih hidup pada tanggal pembayaran yang ditentukan.
Pembayaran kupon dari obligasi orang yang selamat terus menurun sampai anggota terakhir dari grup tersebut meninggal.
Survivor bond ada sebagai cara untuk melindungi risiko umur panjang, yang merupakan risiko dana pensiun atau rencana membuat asumsi yang salah tentang risiko umur panjang, tingkat kematian, dan kebutuhan arus kas di masa depan.

Memahami Survivor Bond

Pembayaran atau kupon obligasi orang yang selamat ditentukan oleh orang yang selamat yang tersisa dari kelompok awal. Pembayaran kupon ini bergantung pada proporsi kelompok yang bertahan hingga usia tertentu.

Gagasan tentang risiko umur panjang adalah alasan mengapa ikatan penyintas ada. Risiko umur panjang berlaku untuk dana pensiun atau perusahaan asuransi jiwa yang mungkin memiliki eksposur ke pembayaran yang lebih tinggi dari yang diantisipasi karena meningkatnya harapan hidup. Pembayaran yang tidak terencana dan lebih tinggi karena populasi yang menua dapat memberi tekanan pada kebutuhan arus kas dana.

Risiko umur panjang mengacu pada risiko kerugian yang ditopang oleh penurunan angka kematian yang tidak terduga dan peningkatan umur panjang yang sesuai. Secara sederhana, itu berarti bahwa orang yang mendapat manfaat dari rencana atau pembayaran tertentu dapat hidup lebih lama dari yang diharapkan dan menentang beberapa asumsi yang dibuat pada saat rencana itu diberlakukan.

Survivor bond, sebagai bagian dari strategi manajemen risiko, membantu mengurangi jadwal pembayaran yang diperpanjang. Manajemen risiko terjadi saat manajer investasi menganalisis potensi kerugian dan mengambil tindakan untuk mengurangi dampaknya terhadap pendapatan dana secara keseluruhan. Survivor bond digunakan oleh penyedia anuitas dan manajer program pensiun untuk melindungi agregat risiko umur panjang. Ketika angka kematian meningkat dan kelompok yang selamat berkurang dari waktu ke waktu, pembayaran kupon dari obligasi akan menurun sampai akhirnya mencapai nol.

Pertimbangan Khusus Survivor Bonds

Sementara kemajuan dalam perawatan kesehatan dan kedokteran telah menyebabkan peningkatan harapan hidup yang berkelanjutan selama bertahun-tahun, populasi yang menua memberikan tekanan finansial yang parah pada program pensiun pemerintah di seluruh dunia. Obligasi yang selamat membantu penyedia anuitas dan rencana pensiun melindungi risiko ini karena obligasi ini ideal untuk menyesuaikan kewajiban mereka dengan adanya risiko umur panjang.

Risiko umur panjang dan kematian terkadang digunakan secara bergantian, dan seringkali bisa berarti hal yang sama. Namun, risiko kematian juga dapat menjadi cara untuk mengungkapkan gagasan bahwa peserta rencana dapat meninggal kapan saja, baik itu lebih cepat atau lebih lambat dari yang diperkirakan secara statistik. Kombinasi risiko umur panjang dan risiko kematian ini menghadirkan tingkat ketidakpastian yang cukup besar terhadap pelaksanaan rencana ini, dan dapat menyulitkan untuk memprediksi pembayaran totalnya, atau berapa lama periode pembayaran tersebut dapat berlangsung.

Tren keseluruhan di Amerika Serikat dan negara-negara Barat lainnya adalah harapan hidup terus meningkat. Fakta bahwa orang menikmati hidup lebih lama umumnya merupakan hal yang baik, tetapi dapat menjadi masalah untuk program pensiun seperti Jaminan Sosial. Manajer dan penyedia anuitas perlu menyesuaikan ekspektasi pembayaran mereka dan mengubah strategi keuangan mereka untuk mengakomodasi periode pembayaran yang diperpanjang ini, yang mungkin lebih lama dari yang diantisipasi.

Apa Survivor Bond?

Poin Penting

Memahami Survivor Bond

Pertimbangan Khusus Survivor Bonds

Artikel terkait