Apa Swap mata uang ganda didefinisikan?
Swap mata uang ganda adalah jenis transaksi derivatif yang memungkinkan investor untuk melindungi nilai risiko mata uang yang terkait dengan obligasi mata uang ganda. Mereka melibatkan persetujuan sebelumnya untuk menukar pembayaran pokok atau bunga dari obligasi mata uang ganda dalam mata uang tertentu dengan nilai tukar yang telah ditentukan.
Swap mata uang ganda dapat membantu perusahaan menerbitkan obligasi mata uang ganda dengan membuat mereka kurang terpapar risiko yang terkait dengan pembayaran dalam mata uang asing. Demikian pula, dari perspektif investor obligasi, dual currency swaps dapat mengurangi risiko pembelian obligasi dalam mata uang asing.
Poin Penting
- Swap mata uang ganda adalah transaksi derivatif yang memungkinkan para pihak yang terlibat untuk mengurangi risiko nilai tukar mata uang asing.
- Ini biasanya digunakan sebagai pelengkap untuk transaksi obligasi mata uang ganda.
- Swap mata uang ganda melibatkan pertukaran pokok dan kewajiban pembayaran bunga yang terkait dengan obligasi mata uang ganda. Waktu dan ketentuan pertukaran mata uang ganda akan disusun untuk mengimbangi, atau melindungi, risiko mata uang obligasi.
Memahami Swap Mata Uang Ganda
Tujuan dari pertukaran mata uang ganda adalah untuk mempermudah pembelian dan penjualan obligasi dalam mata uang yang berbeda. Misalnya, perusahaan mungkin mendapatkan keuntungan dari menyediakan obligasi bagi investor asing, untuk mengakses kumpulan modal yang lebih besar atau untuk menikmati persyaratan yang lebih baik. Di sisi lain, investor mungkin menganggap obligasi perusahaan asing lebih menarik daripada yang tersedia di negara asalnya. Untuk mengakomodasi permintaan pasar ini, perusahaan dan investor dapat menggunakan obligasi mata uang ganda, yaitu jenis obligasi yang pembayaran bunga dan pokoknya dilakukan dalam dua mata uang yang berbeda.
Meskipun obligasi mata uang ganda dapat mempermudah perusahaan dan investor untuk membeli dan menjual obligasi secara internasional, mereka memperkenalkan risiko unik mereka sendiri. Para investor ini tidak hanya perlu memperhatikan risiko yang biasa terjadi pada investasi obligasi, seperti kelayakan kredit penerbit, tetapi mereka juga harus bertransaksi dalam mata uang asing yang nilainya dapat berfluktuasi sehingga merugikan mereka selama jangka waktu obligasi.
Swap mata uang ganda adalah jenis produk turunan di mana pembeli dan penjual obligasi mata uang ganda sepakat sebelumnya untuk membayar komponen pokok dan bunga obligasi dalam mata uang tertentu, dan dengan nilai tukar yang telah ditentukan. Fleksibilitas ini menimbulkan biaya, yaitu harga, atau premi, dari perjanjian swap.
Contoh Dunia Nyata dari Swap Mata Uang Ganda
Eurocorp adalah perusahaan Eropa yang ingin meminjam $ 50 juta USD untuk membangun pabrik di Amerika Serikat. Sementara itu, Americorp, sebuah perusahaan Amerika, ingin meminjam euro senilai $ 50 juta USD untuk membangun pabrik di Eropa.
Kedua perusahaan ini menerbitkan obligasi untuk menambah modal yang mereka butuhkan. Mereka kemudian mengatur pertukaran mata uang ganda antara satu sama lain, untuk mengurangi risiko mata uang masing-masing. Di bawah ketentuan pertukaran mata uang ganda, Eurocorp dan Americorp menukar kewajiban pembayaran pokok dan suku bunga yang terkait dengan penerbitan obligasi mereka. Selain itu, mereka setuju sebelumnya untuk menggunakan nilai tukar tertentu, sehingga mereka tidak terlalu terpapar pada potensi pergerakan yang merugikan di pasar valuta asing. Yang penting, perjanjian swap dibuat sedemikian rupa sehingga tanggal jatuh tempo sesuai dengan tanggal jatuh tempo obligasi kedua perusahaan.
Berdasarkan ketentuan perjanjian pertukaran mereka, Eurocorp memberikan $ 50 juta USD kepada Americorp dan menerima jumlah yang setara dengan euro sebagai imbalannya. Eurocorp kemudian membayar bunga dalam mata uang euro kepada Americorp, dan menerima jumlah bunga yang setara dalam mata uang USD.
Karena transaksi ini, Eurocorp dapat melayani pembayaran bunga atas penerbitan obligasi awal mereka menggunakan pembayaran bunga USD yang mereka terima dari perjanjian swap mereka dengan Americorp. Demikian juga, Americorp dapat melayani pembayaran bunga obligasi menggunakan euro yang diterima dari perjanjian swap dengan Eurocorp.
Setelah tanggal jatuh tempo obligasi perusahaan jatuh tempo, mereka membalikkan pertukaran pokok yang terjadi pada awal perjanjian swap mereka dan mengembalikan pokok tersebut kepada investor obligasi mereka. Pada akhirnya, kedua perusahaan mendapatkan keuntungan dari perjanjian swap karena memungkinkan mereka untuk mengurangi risiko mata uang.
Related Posts
- Pengantar bertukar
- Amortisasi Swap.
- Pandangan Mendalam di Pasar Swap
- Swap Putable
- Asset Swap.
- Tukar Akrual
- Berbagai jenis swap
- Pengantar Risiko Coupleparty
- Kurva swap.
- Swap yang dapat diperpanjang