Swap Mata Uang vs. Swap Suku Bunga – (Keuangan)


Apa Swap Mata Uang vs. Swap Suku Bunga?

Swap adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran arus kas. Satu pihak lawan setuju untuk menerima satu rangkaian arus kas sementara membayar rangkaian arus kas lainnya. Swap suku bunga melibatkan pertukaran pembayaran bunga, sementara pertukaran mata uang melibatkan pertukaran sejumlah uang tunai dalam satu mata uang dengan jumlah yang sama di mata uang lain.

Poin Penting

  • Swap adalah kontrak derivatif dimana salah satu pihak setuju untuk menukar arus kas dengan yang lain.
  • Swap suku bunga melibatkan pertukaran arus kas yang dihasilkan dari dua suku bunga berbeda — misalnya, tetap vs. mengambang.
  • Pertukaran mata uang melibatkan pertukaran arus kas yang dihasilkan dari dua mata uang berbeda untuk melindungi nilai dari fluktuasi nilai tukar.

Swap Suku Bunga

Swap suku bunga adalah kontrak derivatif keuangan di mana dua pihak setuju untuk menukar arus kas suku bunga mereka.swap suku bunga umumnya melibatkan pertukaran antara nilai pokok yang telah ditentukan dengan tingkat tetap dan mengambang.

Misalnya, asumsikan bank ABC memiliki investasi $ 10 juta, yang membayar Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR) ditambah 3% setiap bulan. Oleh karena itu, ini dianggap pembayaran mengambang karena LIBOR berfluktuasi, arus kas juga berubah.

Di sisi lain, asumsikan bank DEF memiliki investasi $ 10 juta yang membayar tingkat bunga tetap 5% setiap bulan. Bank ABC memutuskan untuk menerima pembayaran bulanan yang konstan sementara bank DEF memutuskan untuk mengambil kesempatan untuk menerima pembayaran yang lebih tinggi. Oleh karena itu, kedua bank sepakat melakukan kontrak swap suku bunga. Bank ABC setuju untuk membayar bank DEF LIBOR ditambah 3% per bulan dengan jumlah nosional $ 10 juta. Bank DEF setuju untuk membayar bank ABC dengan suku bunga tetap 5% bulanan dengan jumlah nosional $ 10 juta.

Sebagai contoh lain, asumsikan Paul lebih memilih pinjaman dengan suku bunga tetap dan memiliki pinjaman yang tersedia dengan suku bunga mengambang (LIBOR + 0,5%) atau dengan suku bunga tetap (10,75%). Mary lebih memilih pinjaman dengan suku bunga mengambang dan memiliki pinjaman yang tersedia dengan suku bunga mengambang (LIBOR + 0,25%) atau dengan suku bunga tetap (10%). Karena peringkat kredit yang lebih baik , Mary memiliki keunggulan atas Paul baik di pasar suku bunga mengambang (sebesar 0,25%) dan di pasar suku bunga tetap (sebesar 0,75%). Keuntungannya lebih besar di pasar dengan suku bunga tetap, jadi ia mengambil pinjaman suku bunga tetap. Namun, karena dia lebih suka suku bunga mengambang, dia menandatangani kontrak swap dengan bank untuk membayar LIBOR dan menerima suku bunga tetap 10%.

Paul membayar (LIBOR + 0,5%) kepada pemberi pinjaman dan 10,10% kepada bank, dan menerima LIBOR dari bank. Pembayaran bersihnya adalah 10,6% (tetap). Swap secara efektif mengubah pembayaran mengambang aslinya menjadi suku bunga tetap, membuatnya mendapatkan suku bunga yang paling ekonomis. Demikian pula, Mary membayar 10% kepada pemberi pinjaman dan LIBOR ke bank dan menerima 10% dari bank. Pembayaran bersihnya adalah LIBOR (mengambang). Swap secara efektif mengubah pembayaran tetap aslinya menjadi floating yang diinginkan, memberinya tarif paling ekonomis. Bank mengambil potongan 0,10% dari apa yang diterimanya dari Paul dan dibayarkan kepada Mary.

Swap Mata Uang

Sebaliknya, currency swaps adalahperjanjian pertukaran mata uang asing antara dua pihak untuk menukar arus kas dalam satu mata uang ke mata uang lainnya.Sementara pertukaran mata uang melibatkan dua mata uang, swap suku bunga hanya berhubungan dengan satu mata uang.

Misalnya, asumsikan bank XYZ beroperasi di Amerika Serikat dan hanya berurusan dengan dolar AS, sementara bank QRS beroperasi di Rusia dan hanya berurusan dengan rubel. Misalkan bank QRS memiliki investasi di Amerika Serikat senilai $ 5 juta. Asumsikan kedua bank setuju untuk melakukan pertukaran mata uang. Bank XYZ setuju untuk membayar bank DEF LIBOR ditambah 1% per bulan dengan jumlah nosional $ 5 juta. Bank QRS setuju untuk membayar bank ABC dengan suku bunga tetap 5% bulanan dengan jumlah nosional 253.697.500 rubel Rusia, dengan asumsi $ 1 sama dengan 50,74 rubel.

Dengan menyetujui swap, kedua perusahaan dapat memperoleh pinjaman berbiaya rendah dan melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi suku bunga. Variasi juga ada dalam pertukaran mata uang, termasuk tetap vs. mengambang dan mengambang vs. mengambang. Singkatnya, para pihak dapat melakukan lindung nilai terhadap volatilitas nilai tukar valas, mengamankan suku bunga pinjaman yang lebih baik, dan menerima modal asing.

Related Posts

  1. Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR)
  2. Pengantar bertukar
  3. LIBOR Datar
  4. Berbagai jenis swap
  5. Asset Swap.
  6. Pandangan Mendalam di Pasar Swap
  7. Dana Bunga Mengambang
  8. Amortisasi Swap.
  9. Tunggakan Swap
  10. Basis Rate Swap

Related Posts