Tanker Mentah: Bisnis Transportasi Minyak – (Keuangan)

Dalam 18 bulan terakhir, kelebihan   telah menyebabkan jatuhnya harga minyak. Bangsa dan perusahaan telah menggunakan harga rendah bersejarah ini sebagai kesempatan untuk menimbun minyak. Salah satu industri yang mendapat keuntungan dari tren ini adalah bisnis kapal tanker minyak mentah. Kapal tanker minyak mentah adalah kapal pengangkut yang memindahkan minyak mentah dalam jumlah besar dari fasilitas ekstraksi minyak ke kilang. (Untuk lebih lanjut, lihat ” Seberapa Rendah Harga Minyak Bisa Naik? “)

produksi minyak mentah

Artikel ini membahas tentang bisnis kapal tanker minyak mentah, cara kerjanya, ketergantungannya pada harga dan pasokan minyak serta beberapa saham perusahaan dalam bisnis ini.

Apa Tanker Mentah: Bisnis Transportasi Minyak?

Kapal tanker minyak mentah adalah kapal tanker minyak yang dibuat khusus untuk mengangkut minyak mentah (bukan minyak sulingan). Perusahaan yang memiliki kapal tanker minyak mentah menyewakan kapal di bawah kontrak yang rumit dengan pemasar minyak, penyuling minyak, perusahaan kimia, atau pengguna lain seperti kontraktor yang mewakili pemerintah, konsorsium, atau bisnis. Persyaratan kontrak bervariasi berdasarkan lama sewa, jumlah minyak yang akan diangkut dan rute pengangkutan. Kontrak tersebut juga mencakup rincian siapa yang akan menanggung biaya operasional seperti biaya bahan bakar, pembayaran awak kapal dan asuransi. (Untuk lebih lanjut, lihat ” Buku Pegangan Industri: Industri Layanan Minyak .”)

Kontrak jangka panjang yang berlangsung beberapa bulan, atau bahkan bertahun-tahun, cukup umum. Bergantung pada ukuran, kapasitas, dan biaya operasional, merupakan hal yang umum bagi pengangkut minyak mentah yang sangat besar (VLCC) dan pengangkut minyak mentah ultra-besar (ULCC) untuk menghasilkan keuntungan harian sebesar $ 100.000 atau lebih bagi pemiliknya. 

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Bisnis Kapal Tanker Minyak Mentah

Kelebihan produksi minyak mentah menyebabkan penurunan harga minyak. Negara-negara konsumen energi dapat menggunakan kesempatan ini untuk menimbun jutaan barel minyak dengan harga yang lebih rendah (untuk keterangan lebih lanjut, lihat ” Mengapa Cina Menimbun Jutaan Barel Minyak? “). Hal ini menyebabkan tingginya permintaan dan pergerakan massa minyak mentah dari titik ekstraksi minyak mentah ke kilang, yang bagus untuk bisnis kapal tanker minyak mentah. (Untuk lebih lanjut, lihat ” Dampak Harga Minyak pada Sektor Transportasi Minyak .”)

Seiring dengan pasokan minyak, perkembangan geopolitik juga berperan penting dalam bisnis kapal tanker minyak mentah. Misalnya, ketika Iran keluar dari sanksi internasional, Iran diharapkan untuk meningkatkan produksi dan ekspor minyaknya agar sesuai dengan tingkat presisinya (untuk lebih lanjut, lihat, ” Siapa yang Diuntungkan dari Pencabutan Sanksi Iran? “). Perekonomian Asia seperti Cina, India, Jepang dan Korea Selatan saat ini mengimpor sebagian besar minyak mentah dari Cekungan Atlantik. Setelah minyak Iran tersedia, ekonomi Asia kemungkinan akan dikirim dari Iran yang secara geografis lebih dekat. Kapal tanker minyak mentah akan melihat volume transportasi yang lebih besar begitu Iran mulai mengekspor lebih banyak minyak (dan pendapatan yang lebih tinggi). Tetapi penurunan jarak perjalanan akan membatalkan banyak keuntungan ini. 

Kelebihan minyak mentah juga berdampak pada penurunan biaya bahan bakar untuk pengoperasian kapal. Biaya bahan bakar yang biasa disebut harga bunker atau harga bahan bakar kapal ini sangat berkorelasi dengan harga minyak mentah. Di tengah penurunan harga minyak, CNBC melaporkan bahwa “Biaya bahan bakar harian rata-rata untuk mengoperasikan VLCC telah turun dari lebih dari $ 75.000 menjadi di bawah $ 18.000.”

Meskipun penurunan harga minyak ini membantu perusahaan kapal tanker minyak mentah menurunkan biaya operasi, keuntungan tersebut sering dinegasikan dalam negosiasi kontrak dengan pelanggan. Ketika biaya operasi rendah, pelanggan dapat memilih untuk menanggung semua biaya operasi yang menghilangkan kesempatan untuk meningkatkan layanan.

Selain itu, persaingan di antara berbagai pusat pengisian bahan bakar yang berlokasi di seluruh dunia juga memengaruhi harga bahan bakar kapal dan juga pendapatan kapal tanker minyak mentah. Misalnya, karena meningkatnya persaingan dari Rotterdam, pelabuhan St. Petersburg di Rusia  terpaksa  menurunkan harga bahan bakarnya baru-baru ini. Kapal tanker mentah mendapat keuntungan dari penurunan tersebut, tetapi sebagian besar manfaat ini diteruskan ke pelanggan akhir.

Dampak produk olahan juga memainkan peran tidak langsung dalam bisnis kapal tanker minyak mentah. Proses penyulingan mengambil minyak mentah sebagai input, dan menghasilkan minyak sulingan yang siap dikonsumsi. Bergantung pada jenis minyak mentah yang dimurnikan, proses tersebut juga menghasilkan produk sampingan yang dapat dijual seperti nafta, olefin, aspal, pelumas, dan minyak tanah. Berbagai jenis minyak mentah akan sering dialihkan ke kilang di negara-negara yang juga memiliki permintaan untuk produk sampingan atau produk akhir. Misalnya, minyak tanah digunakan secara luas di India sebagai bahan bakar. Minyak mentah dari Timur Tengah sangat cocok untuk membuat minyak tanah. Peningkatan permintaan minyak tanah di India akan mengakibatkan lebih banyak permintaan untuk pengangkutan minyak mentah Timur Tengah ke kilang India.

Pengeluaran dan risiko lain dalam bisnis kapal tanker minyak mentah termasuk rute berisiko di mana perompak dapat merebut kapal tanker tersebut dan meminta tebusan dan kerusakan akibat kecelakaan atau cuaca buruk. Asuransi atas kejadian tersebut merupakan biaya operasional yang signifikan bagi kapal tanker minyak mentah.

Perusahaan Tanker Minyak Mentah Terdaftar

Beberapa perusahaan kapal tanker minyak mentah terkenal dan terdaftar termasuk  Frontline Ltd ( FRO ), Teekay Tankers Ltd ( TNK ), Tsakos Energy Navigation ( TNP ), Nordic American Tankers ( NAT ), DHT Holdings (DHT), dan Euronav NV ( EURN ). (Untuk lebih lanjut, lihat “Ingin Berinvestasi di Kapal Tanker Minyak? Coba 3 Saham Ini.”)

Mari kita lihat sekilas kinerja beberapa perusahaan kapal tanker dalam setahun terakhir. Pada grafik di bawah ini, Anda dapat melihat bahwa pengembalian berkisar dari 5,5% hingga 61%.

Grafik Courtesy: Yahoo! Keuangan

Kinerja jangka panjang dari perusahaan yang sama ini kurang bagus. Selama periode 10 tahun, hampir semua perusahaan telah mengembalikan kerugian sebesar 50 persen hingga 95 persen.

Garis bawah

Penilaian perusahaan kapal tanker minyak mentah dan keseluruhan industri itu kompleks. Pasar kapal tanker minyak mentah secara keseluruhan sangat dinamis, dan faktor pendorong berubah secara drastis karena perkembangan lokal dan global. Kinerja jangka panjang perusahaan kapal tanker minyak mentah mungkin menunjukkan hasil yang mengecewakan. Namun, mengingat puncak dan palung sporadis dan multipel, ada banyak peluang yang tersedia untuk perdagangan jangka pendek. Investor umum yang bermain di saham ini harus melacak dengan cermat perkembangan regional, global dan geopolitik dalam minyak karena ini akan berdampak pada penilaian jangka pendek perusahaan tanker minyak mentah. (Untuk lebih lanjut, lihat ” Akankah Harga Minyak Naik Pada 2017? “)

 

Artikel terkait

  •  

5 perusahaan tanker minyak terbesar

  •  

Pembawa massal vs. Wadah vs. Tanker: Menjelajahi Pasar Pengiriman 2016 (C)

  •  

Minyak mentah

  •  

Bagaimana minyak mentah memengaruhi harga gas

  •  

Kredit Pajak Bahan Bakar

  •  

Minyak Mentah Patokan

  •  

Kilang minyak

  •  

Minyak mentah manis didefinisikan

  •  

Pajak Gas Guzzler

  •  

Minyak mentah asam