Target-Tanggal vs Indeks dana: Apakah satu lebih baik?

Dalam dunia reksa dana, terdapat dua kategori utama:  dana yang dikelola secara aktif dan dana yang dikelola secara pasif ( indeks ). (Untuk lebih lanjut, lihat:  Manajemen Pasif vs. Aktif .)

Reksa dana yang dikelola secara aktif dijalankan oleh manajer portofolio yang membeli dan menjual sekuritas dalam reksa dana dalam upaya mencapai tujuan investasi reksa dana. Reksa dana target-date adalah ragam dana yang dikelola secara aktif yang dirancang untuk “jatuh tempo” pada waktu tertentu. 

Dana indeks dikelola secara pasif hanya membeli dan memegang sebuah keranjang efek yang juga sesuai dengan dana tujuan tanpa portofolio turnover .

Baik Manajemen Aktif: Apakah Berfungsi untuk Anda? )

Apa Target-Tanggal vs Indeks dana: Apakah satu lebih baik?

Reksa dana indeks mungkin adalah jenis reksa dana paling sederhana yang tersedia saat ini. Dana ini hanya membeli semua sekuritas yang terdaftar dalam indeks saham atau obligasi tertentu. Misalnya, dana Indeks S&P 500 memiliki masing-masing dari 500 saham yang termasuk dalam indeks itu, dan setiap bagian dari dana tersebut mewakili kepentingan yang tidak terbagi di masing-masing dari 500 perusahaan tersebut. Ada dana indeks yang tersedia untuk hampir setiap indeks keuangan yang ada, baik asing maupun domestik. (Untuk lebih lanjut, lihat:  Lowdown pada Index Funds .)

Dana Tanggal Target

Dana tanggal target dikelola sehingga efek dalam dana dialokasikan dalam alokasi yang semakin konservatif saat mendekati tanggal target. Misalnya, rencana tabungan hemat – rencana pensiun yang disediakan oleh pemerintah federal kepada karyawan – menawarkan lima dana inti yang berkisar dari konservatif hingga agresif dan juga beberapa dana siklus hidup yang jatuh tempo dalam interval 10 tahun, dengan yang berikutnya jatuh tempo pada tahun 2020 Dana siklus hidup adalah dana yang menjaga alokasi lima dana inti. Saat pertama kali diterbitkan, 24% aset disimpan di dua dana obligasi dan sisanya dialokasikan di antara tiga dana saham dari lima dana inti. Kemudian dana tersebut perlahan-lahan dialokasikan kembali setiap 90 hari hingga tanggal target tercapai. Pada titik ini, alokasi awal dibalik, di mana 24% dana kemudian dialokasikan di antara tiga reksa dana saham dan sisanya 76% di antara dua reksa dana obligasi. (Untuk lebih lanjut, lihat:  Dana Siklus Hidup: Bisakah Lebih Sederhana? )

Sebagian besar dana tanggal-target lainnya bekerja dengan cara yang sama, di mana alokasi aset awal biasanya diarahkan pada pertumbuhan dan secara bertahap dialokasikan kembali ke portofolio yang stabil atau menghasilkan pendapatan. Dana ini sekarang memiliki total aset lebih dari $ 500 miliar dan menjadi semakin populer di 401 (k) dan rencana pensiun yang disponsori pemberi kerja lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat:  Dana Tanggal Target: Lebih Populer, Lebih Murah Dari Sebelumnya .)

Indeks vs. TD

Sebagai kategori reksa dana yang luas, reksa dana tanggal target dan indeks sulit untuk dibandingkan dalam banyak hal karena keduanya berbeda dalam struktur dan tujuan. Dana tanggal target biasanya merupakan instrumen yang agak rumit, secara internal, sedangkan dana indeks pada dasarnya transparan dan statis. Dana tanggal target hadir dengan rangkaian lengkap struktur biaya, sementara dana indeks biasanya mengenakan sedikit biaya atau tidak sama sekali karena manajemen pasifnya. Reksa dana tanggal target juga dapat diinvestasikan dalam beberapa jenis sekuritas, termasuk saham biasa dan saham preferen , sekuritas perusahaan dan Treasury , dan reksa dana lainnya dalam beberapa kasus. Dan karena jenis reksa dana yang terakhir biasanya dirancang untuk memberikan pengembalian yang semakin konservatif dari waktu ke waktu, setiap perbandingan dengan reksa dana indeks pada dasarnya miring. (Untuk lebih lanjut, lihat:  Siapa yang Sebenarnya Mendapat Manfaat dari Dana Tanggal Target? )

Investor yang ingin membandingkan kedua jenis dana ini mungkin perlu memilih dua dana tertentu dan membandingkan kinerjanya dalam beberapa kerangka waktu yang terpisah namun identik. Tetapi investor perlu mengingat tujuan mereka ketika mereka melihat data ini karena mereka yang perlu mengakses uang mereka pada waktu tertentu – seperti ketika tanggal target yang dipermasalahkan tiba – mungkin bukan kandidat yang baik untuk reksa dana indeks karena kemungkinan indeks itu bisa turun secara substansial tepat sebelum uang itu dibutuhkan. Mereka yang perlu melikuidasi dana mereka dalam beberapa tahun mungkin akan lebih baik dalam dana tanggal target karena kemungkinan mengalami kerugian besar akan berkurang seiring waktu karena portofolio target dialokasikan secara lebih konservatif. (Untuk lebih lanjut, lihat:  5 Alasan Menghindari Dana Indeks .)

Mereka yang tidak perlu melakukan penarikan setidaknya selama 15 atau 20 tahun dapat memperoleh dana indeks; Misalnya, seorang pensiunan pensiunan berusia 40-an mungkin bijaksana untuk membeli dana indeks dan tetap di dalamnya sampai dia mencapai 65 atau 70 karena indeks telah membukukan pengembalian rata-rata 8% hingga 10% setahun selama rentang waktu tersebut. Bahkan jika pasar terkoreksi sesaat sebelum pensiun, dia mungkin masih keluar lebih awal dari dana tanggal target karena dia berpartisipasi dalam lebih banyak pertumbuhan selama sisa periode waktu. (Untuk lebih lanjut, lihat:  Dapatkah Dana Indeks yang Ditingkatkan Memberikan Pengembalian Berisiko Rendah? )

Garis bawah

Membandingkan dana tanggal target dengan dana indeks seperti membandingkan apel dengan jeruk. Setiap jenis dana dirancang untuk tujuan yang agak berbeda, meskipun kedua jenis dana memungkinkan investor untuk menumbuhkan uang mereka secara otomatis dalam arti tertentu. Untuk informasi lebih lanjut tentang indeks dan dana tanggal target, kunjungi situs web Morningstar  Inc. ( penasihat keuangan Anda. (Untuk bacaan terkait, lihat: 

Artikel terkait

  1. Reksa Dana
  2. Bagaimana Kartu Kredit Target Bekerja
  3. Reksa Dana Indeks vs. Reksa Dana Tanggal Target: Apa Perbedaannya?
  4. Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
  5. Dana Target-Tanggal
  6. Perbedaan tersembunyi antara dana indeks
  7. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  8. Pro dan kontra dana tanggal target
  9. Hedge Fund
  10. Dana Indeks