Apa Tawaran buta?
buta adalah tawaran, biasanya dibuat oleh besar, untuk membeli sekeranjang sekuritas tanpa mengetahui komposisi atau biaya masing-masing.
Tawaranmanajer portofolio
Poin Penting
- Tawaran buta adalah tawaran, biasanya dibuat oleh manajer portofolio besar, untuk membeli sekeranjang sekuritas tanpa mengetahui komposisi atau biaya masing-masing.
- Tawaran buta berisiko, karena investor, yang tidak mengetahui komposisi keranjang, mungkin pada akhirnya memiliki sekuritas yang tidak berharga.
- Investor institusi menggunakan tawaran buta untuk menghindari mempengaruhi pasar secara keseluruhan atau menimbulkan biaya untuk menemukan dan melaksanakan perdagangan beli dan jual yang ditargetkan.
Memahami Tawaran Buta
Tawaran buta adalah tawaran untuk membeli seikat sekuritas, tanpa mengetahui sekuritas yang persis dibeli, dan pada akhirnya membawa peningkatan . Tawaran buta berisiko, karena investor tidak mengetahui komposisi investasi yang ditawar. Risikonya adalah investor pada akhirnya akan memiliki sekuritas yang tidak berharga.
risiko dasar
Investor institusi menggunakan tawaran buta untuk menghindari mempengaruhi pasar secara keseluruhan atau menimbulkan biaya untuk menemukan dan melaksanakan perdagangan beli dan jual yang ditargetkan. Tawaran buta memungkinkan mereka untuk memperdagangkan , sambil mengetahui jumlah saham dalam dan nilai nosionalnya. Semakin besar transaksi blind bid, semakin besar premi risiko yang terkait dengan sekuritas yang mendasarinya.
buku sekuritasportofolio
Investor institusi memandang pembelian sekuritas berbeda dari investor individu. Investor individu melihat faktor-faktor seperti , , dan berita perusahaan untuk menentukan harga yang harus dibayar, sedangkan investor institusi melakukan perdagangan dalam ratusan juta dolar dan melibatkan seluruh pembukuan sekuritas. Praktiknya mirip dengan membeli unit penyimpanan yang ditinggalkan tanpa mengetahui apa yang ada di dalamnya, tetapi memiliki gagasan yang baik tentang apa yang diharapkan secara umum.
likuiditasvolatilitas
Contoh Tawaran Buta
Tawaran buta mungkin diajukan yang hanya mengungkapkan karakteristik umum dari buku sekuritas, seperti beta, volatilitas, dan atribut lainnya tanpa mencantumkannya secara khusus. Dalam hal ini, misalkan portofolio memiliki volatilitas yang sangat rendah dan terdiri dari . Seorang investor institusi mungkin mencari investasi dengan volatilitas rendah dan menemukan tawaran buta. Karena mereka hanya ingin mengurangi risiko dalam portofolionya, mereka dapat memilih untuk membeli buku sekuritas tanpa mengetahui komponen individu. Karakteristik portofolio mungkin menunjukkan bahwa portofolio tersebut terdiri dari obligasi korporasi dan / atau sekuritas pemerintah berperingkat tinggi, sehingga penawaran buta dapat menawarkan nilai yang menarik.
obligasipendapatan tetap
Garis bawah
Tawaran buta adalah tawaran untuk membeli seikat sekuritas tanpa mengetahui persis sekuritas yang dibeli. Sementara investor individu tidak akan pernah membuat kesepakatan seperti itu, transaksi ini biasa terjadi di antara investor institusional yang lebih mementingkan karakteristik portofolio daripada komponen individu.
Tawaran buta membawa risiko dasar yang substansial, yaitu risiko bahwa investor pada akhirnya memiliki aset dasar yang tidak sebanding dengan portofolio investasi yang awalnya diinginkan investor untuk eksposur. Potensi bahwa instrumen-instrumen ini tidak akan berkorelasi negatif mempertinggi risiko keuntungan atau kerugian berlebih dalam strategi lindung nilai, yang pada akhirnya akan meningkatkan ambang risiko melampaui investor. Risiko dasar dapat ditemukan dalam transaksi kontrak .
toleransi risikobeta
Artikel terkait
Cara Membangun Percaya Buta
Mendefinisikan kepercayaan buta
Buta wajib pajak
Buta pool.
Entri buta
Tawaran yang tidak diminta
Perusakan Buta
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Haruskah Anda menerima tawaran pensiun dini?