Tenure Manajemen – (Keuangan)


Apa Tenure Manajemen?

Masa manajemen adalah lamanya manajer investasi memimpin sebuah dana investasi. Catatan kinerja reksa dana jangka panjang, sebaiknya lima sampai 10 tahun, dianggap sebagai indikator kunci dari kemampuan investasi manajer reksa dana dan keberhasilan reksa dana di masa depan.

Poin Penting

  • Masa kerja manajemen adalah lamanya manajer atau tim memimpin dana investasi.
  • Jangka waktu pengelolaan selama lima hingga 10 tahun dianggap sebagai indikator utama kemampuan investasi manajer investasi.
  • Bagi seorang investor, penting untuk memilih reksa dana yang pengelolaannya bertanggung jawab atas keberhasilannya masih memimpin reksa dana tersebut.
  • Kepemilikan pengelolaan lebih penting untuk dana yang dikelola secara aktif daripada untuk dana yang dikelola secara pasif.
  • Semakin lama masa pengelolaan, semakin kuat korelasinya dengan reksa dana yang tidak berkinerja buruk.

Memahami Kepemilikan Manajemen

Manajer investasi adalah orang-orang yang menjalankan reksa dana baik reksa dana maupun hedge fund. Pengelolaan dana dapat dilakukan oleh satu orang atau sekelompok orang. Mereka adalah aspek paling penting dari sebuah reksa dana karena mereka menentukan strategi investasinya dan, oleh karena itu, keberhasilan atau kegagalannya.

Investor reksa dana dianggap paling baik dilayani oleh manajer investasi yang telah membuktikan diri selama jangka waktu yang lama. Semakin cocok masa jabatan manajer dengan catatan kinerja reksa dana yang solid, semakin baik.

Sebagai contoh, mari kita bandingkan dua dana yang berbeda: Dana XYZ memiliki pengembalian total rata-rata 10 tahun tahunan sebesar 11% dan telah dijalankan oleh manajer yang sama selama periode tersebut. ABC Fund memiliki pengembalian total rata-rata tahunan 10 tahun yang sama sebesar 11% tetapi memiliki dua manajer yang berbeda.

Referensi cepat

Kepemilikan manajemen yang lebih lama juga berarti bahwa manajer investasi telah mengalami siklus bisnis yang berbeda, memberi mereka pengalaman berharga tentang bagaimana berinvestasi jika pasar atau ekonomi naik atau turun.

Masa jabatan seseorang mencakup sembilan tahun pertama, dan yang kedua hanya bekerja selama satu tahun. Akankah manajer kedua sama bagusnya dengan manajer pertama? Ini adalah aspek penting bagi investor untuk memutuskan sebelum menginvestasikan modalnya dengan mengharapkan kinerja yang sama di masa depan.

Kepemilikan pengelolaan terutama berkaitan dengan dana yang dikelola secara aktif dan bukan dikelola secara pasif. Dana yang dikelola secara aktif memiliki manajer investasi yang secara aktif membeli, menahan, dan menjual investasi dengan mengikuti strategi tertentu yang berusaha mengungguli tolok ukur.

Reksa dana yang rekam jejaknya telah menunjukkan kinerja yang kuat selama periode waktu yang lama dengan manajer investasi yang sama kemungkinan akan menarik lebih banyak investor dan oleh karena itu lebih banyak modal karena mereka melihat pengembalian reksa dana tersebut sebagai hasil dari bakat manajemen. Tak jarang mengapa seseorang reksa dana, khususnya hedge fund , memiliki manajer investasi yang terkenal dan terkenal di dunia.

Apakah Kepemilikan Manajemen Berarti Kinerja Lebih Baik?

Para ahli berbeda pendapat tentang apa yang diindikasikan oleh tenurial manajemen. Sebuah studi dalam terbitan 2014 Financial Analysts Journal berjudul “Career Paths of Mutual Fund Managers: Role of Merit,” oleh Gary Porter dan Jack Trifts, menyelidiki apakah manajer dengan masa jabatan yang lebih lama menghasilkan alpha , atau kinerja yang lebih baik, relatif terhadap keseluruhan pasar.

Studi mereka mencakup periode dari 1996 hingga 2008. Kumpulan data memasukkan 2.846 dana dan 1.825 manajer dan termasuk 195 dana dengan manajer yang memiliki setidaknya 10 tahun pengalaman (6,9% dari total). Penelitian mereka menghasilkan tiga temuan utama:

  • Perputaran sebagian terkait dengan kinerja. Performa yang buruk memang mengarah pada pemecatan.
  • Pada tahun tertentu, bahkan manajer solo yang bertahan paling lama tidak mungkin menghasilkan pengembalian bulanan yang disesuaikan gaya secara signifikan lebih positif daripada yang negatif.
  • Sementara manajer dengan masa jabatan yang lebih lama mengungguli rekan-rekan mereka, mereka tidak menunjukkan kemampuan untuk memberikan alfa, atau kinerja yang lebih baik, relatif terhadap tolok ukur yang disesuaikan dengan risiko.

Para penulis menyimpulkan: “Kunci karir yang panjang di industri reksa dana tampaknya lebih terkait dengan menghindari kinerja yang buruk daripada mencapai kinerja yang unggul.”

Oleh karena itu, manajemen merupakan variabel penting dalam keberhasilan suatu reksa dana. Manajer investasi yang lebih baik bertahan lebih lama di industri karena mereka secara konsisten berkinerja baik. Manajer investasi yang berkinerja buruk akan melihat karir mereka dipersingkat karena investor tidak ingin berbisnis dengan mereka berdasarkan rekam jejak yang buruk. Semakin lama masa kerja pengelolaan, semakin besar kemungkinan pengelolaan tersebut berhasil.

Artikel terkait

  1. Reksa Dana
  2. Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
  3. Hedge Fund
  4. Menemukan Alternatif di Akun yang Dikelola Secara Terpisah
  5. Reksa Dana Pasar Uang
  6. Karier dalam Manajemen Portofolio Real Estat
  7. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  8. Reksa Dana: Apakah ukuran benar-benar penting?
  9. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  10. 5 Karakteristik Saham Reksa Dana yang Kuat