Teori Mosaic.

Apa Teori Mosaic?

Teori mosaik mengacu pada metode analisis yang digunakan oleh analis keamanan untuk mengumpulkan informasi tentang perusahaan. Teori mosaik melibatkan pengumpulan informasi publik, non-publik, dan non-material tentang sebuah perusahaan untuk menentukan nilai yang mendasari sekuritasnya dan untuk memungkinkan analis membuat rekomendasi kepada klien berdasarkan informasi tersebut.

Poin Penting

Teori mosaik adalah gaya penelitian keuangan di mana analis menggunakan berbagai sumber daya untuk menentukan nilai perusahaan, saham, atau sekuritas lainnya.
Teori mosaik mengharuskan analis mengumpulkan informasi publik, non-publik, dan non-material tentang suatu perusahaan.
Berbagai informasi ini digunakan untuk membantu analis menentukan nilai saham perusahaan dan apakah saham tersebut harus direkomendasikan kepada klien.

Bagaimana Teori Mosaik Bekerja

Ada perdebatan yang sedang berlangsung dalam komunitas investasi mengenai apakah gaya analisis ini menyalahgunakan informasi orang dalam, tetapi CFA Institute, yang sebelumnya dikenal sebagai Association for Investment Management and Research (AIMR), telah mengakui teori mosaik sebagai metode analisis yang valid.

Manajer hedge fund Raj Rajaratnam menggunakan teori mosaik sebagai pembelaannya selama persidangan perdagangan orang dalam pada tahun 2011 tetapi akhirnya dinyatakan bersalah.

Referensi cepat

Analis yang menggunakan teori mosaik harus mengungkapkan kepada klien rincian informasi dan metodologi yang mereka gunakan untuk sampai pada rekomendasi mereka; protokol ini meningkatkan transparansi dan membantu menghindari tuduhan penyalahgunaan informasi orang dalam.

Teori Mosaik vs. Metode Scuttlebutt

Teori mosaik sangat selaras dengan metode scuttlebutt, teknik analisis perusahaan yang dipopulerkan oleh guru investasi Philip Fisher dalam bukunya tahun 1958 “Saham Biasa dan Keuntungan Tidak Biasa”.

Investor yang menggunakan metode scuttlebutt membuat kesimpulan tentang perusahaan dengan mengumpulkan informasi bersama-sama menggunakan pengetahuan langsung dari diskusi dengan karyawan, pesaing, dan pakar industri. Baik teori mozaik maupun metode scuttlebutt mengumpulkan potongan-potongan kecil informasi non-material dan menambahkannya bersama-sama untuk membentuk kesimpulan material.

Pertimbangan Khusus

Akses yang lebih mudah ke informasi membuat teori mosaik lebih mudah diakses oleh investor do-it-yourself (DIY). Informasi non-material dapat dikumpulkan dengan cara-cara berikut.

Laporan 10-K

Investor yang memiliki pemahaman yang baik tentang konsep akuntansi, seperti laporan laba rugi dan neraca, dapat menjelajahi kinerja keuangan perusahaan untuk mencari anomali. Anda dapat mengakses laporan 10-K di situs web Securities and Exchange Commission (SEC).

LinkedIn dan Glassdoor

Situs web ini memberikan wawasan yang berguna tentang karyawan perusahaan dari perwakilan layanan pelanggan hingga manajemen senior. Investor mungkin dapat membuat kesimpulan tentang tingkat perputaran tenaga kerja dan tingkat kepuasan karyawan dengan meninjau profil pengguna dan konten yang diposting.

Google Trends

Tentukan apakah ada permintaan konsumen yang kuat untuk produk dan layanan perusahaan dengan menggunakan alat penelitian Google ini. Misalnya, investor dapat menyimpulkan bahwa perusahaan kemungkinan akan menerima tawaran pengambilalihan dari perusahaan multinasional karena permintaan yang kuat untuk produk baru yang dijualnya di pasar luar negeri.

Pusat Penelitian Pew

Situs ini memberikan wawasan makro nonpartisan kepada investor tentang tren, sikap, dan masalah terkini yang sedang membentuk dunia. Misalnya, Investor mungkin mengetahui bahwa perusahaan sangat tidak sejalan dengan sentimen publik tentang masalah tertentu, yang dapat sangat memengaruhi pendapatannya.