Teori Segmentasi Pasar – (Ekonomi)


Apa Teori Segmentasi Pasar?

Teori segmentasi pasar adalah teori bahwa suku bunga jangka panjang dan jangka pendek tidak saling berhubungan. Ini juga menyatakan bahwa suku bunga yang berlaku untuk obligasi jangka pendek, menengah, dan panjang harus dilihat secara terpisah seperti item di pasar yang berbeda untuk sekuritas hutang.

Poin Penting

  • Teori segmentasi pasar menyatakan bahwa suku bunga jangka panjang dan jangka pendek tidak berkaitan satu sama lain karena memiliki investor yang berbeda.
  • Terkait dengan teori segmentasi pasar adalah teori habitat yang disukai, yang menyatakan bahwa investor lebih memilih untuk tetap berada dalam kisaran jatuh tempo obligasi sendiri karena imbal hasil yang dijamin. Setiap pergeseran ke rentang kedewasaan yang berbeda dianggap berisiko.

Memahami Teori Segmentasi Pasar

Kesimpulan utama teori ini adalah kurva imbal hasil ditentukan oleh kekuatan penawaran dan permintaan dalam setiap pasar / kategori jatuh tempo sekuritas utang dan bahwa imbal hasil untuk satu kategori jatuh tempo tidak dapat digunakan untuk memprediksi imbal hasil untuk kategori jatuh tempo yang berbeda.

Teori segmentasi pasar juga dikenal sebagai teori pasar tersegmentasi. Hal ini didasarkan pada keyakinan bahwa pasar untuk setiap segmen obligasi yang jatuh tempo sebagian besar terdiri dari investor yang memiliki preferensi untuk berinvestasi pada sekuritas dengan jangka waktu tertentu: jangka pendek, menengah, atau panjang.

Teori segmentasi pasar lebih lanjut menegaskan bahwa pembeli dan penjual yang membentuk pasar untuk sekuritas jangka pendek memiliki karakteristik dan motivasi yang berbeda dengan pembeli dan penjual sekuritas jangka menengah dan jangka panjang. Teori ini sebagian didasarkan pada kebiasaan investasi dari berbagai jenis investor institusional, seperti bank dan perusahaan asuransi. Bank umumnya menyukai sekuritas jangka pendek, sedangkan perusahaan asuransi umumnya menyukai sekuritas jangka panjang.

Keengganan untuk Mengubah Kategori

Teori terkait yang menjelaskan teori segmentasi pasar adalah teori habitat yang disukai. Teori habitat yang disukai menyatakan bahwa investor lebih menyukai kisaran panjang jatuh tempo obligasi dan sebagian besar bergeser dari preferensi mereka hanya jika mereka dijamin mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Meskipun mungkin tidak ada perbedaan yang dapat diidentifikasi dalam risiko pasar, investor yang terbiasa berinvestasi di sekuritas dalam kategori jatuh tempo tertentu sering kali menganggap pergeseran kategori berisiko.

Implikasi untuk Analisis Pasar

Kurva hasil adalah akibat langsung dari teori segmentasi pasar. Secara tradisional, kurva imbal hasil obligasi digambar di semua kategori panjang jatuh tempo, yang mencerminkan hubungan imbal hasil antara suku bunga jangka pendek dan jangka panjang. Namun, para pendukung teori segmentasi pasar menyarankan bahwa memeriksa kurva imbal hasil tradisional yang mencakup semua panjang jatuh tempo adalah usaha yang sia-sia karena suku bunga jangka pendek tidak memprediksi suku bunga jangka panjang.

Related Posts

  1. Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
  2. Segmentasi pasar
  3. Teori habitat yang disukai
  4. Apa yang diasumsikan teori segmentasi pasar tentang suku bunga?
  5. Apa itu perusahaan yang menggunakan segmentasi?
  6. Dampak dari kurva hasil terbalik
  7. Risiko Kurva Hasil
  8. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  9. Obligasi
  10. Teori ekspektasi bias