Tes Dirks. – (Keuangan)


Apa Tes Dirks?

Tes Dirks (juga disebut tes keuntungan pribadi) adalah standar yang digunakan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menentukan apakah seseorang yang menerima dan bertindak berdasarkan informasi orang dalam (tippee) bersalah melakukan perdagangan orang dalam .Tes Dirks mencari dua kriteria: 1) apakah individu melanggar kepercayaan perusahaan (melanggar aturan kerahasiaan dengan mengungkapkan informasi material non publik) dan 2) apakah individu melakukannya dengan sengaja.

Tippees dapat dinyatakan bersalah melakukan perdagangan orang dalam jika mereka mengetahui atau seharusnya mengetahui bahwa pemberi informasi telah melakukan pelanggaran memberi tip berbeda tergantung pada apakah tip diberikan kepada kerabat dan teman versus orang asing.

Poin Penting

  • Tes Dirks adalah standar yang digunakan SEC dan sistem pengadilan AS untuk menentukan apakah seseorang yang menerima dan bertindak berdasarkan informasi orang dalam (juga dikenal sebagai “tipee”) bersalah melakukan perdagangan orang dalam.
  • Tes Dirks berasal dari kasus Mahkamah Agung tahun 1983, Dirks v. SEC, yang membuat cetak biru untuk mengevaluasi perdagangan orang dalam.
  • Mahkamah Agung memutuskan bahwa penerima menerima kewajiban fidusia orang dalam untuk tidak memperdagangkan informasi material non publik jika mereka mengetahui atau seharusnya mengetahui tentang pelanggaran orang dalam.
  • Tidak ada pelanggaran kewajiban fidusia kecuali tips orang dalam untuk keuntungan pribadi mereka, yang mengacu pada apakah orang dalam akan mendapatkan keuntungan secara pribadi — baik secara langsung atau tidak langsung — dari pengungkapan mereka.
  • Contoh keuntungan pribadi adalah memberikan tip sebagai imbalan uang tunai, informasi timbal balik, atau keuntungan reputasi.

Memahami Tes Dirks

Tes Dirks dinamai menurut kasus Mahkamah Agung 1983Dirks v. SEC .Putusan Mahkamah Agung membatalkan penegasan pengadilan yang lebih rendah atas kecaman SEC terhadap Raymond Dirks, seorang analis sekuritas , yang telah bertindak sebagai whistleblower dalam kasus yang melibatkan penipuan di sebuah perusahaan asuransi terkenal.

Tes Dirks menetapkan kondisi di mana tippees dapat dimintai pertanggungjawaban atas perdagangan orang dalam.Seseorang sebenarnya tidak harus terlibat dalam perdagangan untuk dianggap bersalah informasi penting nonpublik tentang perusahaan sudah cukup untuk bertanggung jawab atas perdagangan orang dalam yang ilegal.

Informasi Material Nonpublik

Contoh informasi material non publik meliputi:

  • Informasi lanjutan tentang laporan penghasilan yang akan datang
  • Informasi sebelumnya tentang penawaran umum perdana, merger atau akuisisi, pembelian kembali saham, atau pemecahan saham yang akan datang
  • Informasi lanjutan tentang keputusan Food and Drug Administration mengenai obat farmasi baru