Tidak berfluktuasi | Finansial 2022

Apa Tidak berfluktuasi?

Non-fluktuatif adalah karakteristik keteguhan dalam nilai keamanan atau pengukuran, laju perubahan, atau metrik lainnya. Non-fluktuatif adalah fitur dari aset dengan suku bunga tetap yang memiliki imbal hasil konstan, seperti surat hutang yang diterbitkan pemerintah. (Namun, harga pasar surat utang yang diterbitkan pemerintah akan berfluktuasi seiring dengan perubahan tingkat suku bunga).

Karakteristik yang tidak berfluktuasi adalah kebalikan dari karakteristik yang mudah menguap. Dengan karakteristik yang mudah menguap, perubahan tarif atau nilai yang ditentukan memang terjadi. Investasi yang memiliki tingkat pengembalian tidak berfluktuasi dengan sedikit risiko cenderung memiliki tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada investasi yang rentan terhadap volatilitas.

Poin Penting

Non-fluktuatif adalah karakteristik aset yang memiliki tingkat atau pengembalian yang ditentukan yang tidak berubah.
Karakteristik yang tidak berfluktuasi adalah kebalikan dari karakteristik yang mudah menguap ; dengan karakteristik yang mudah menguap, perubahan tarif atau nilai yang ditentukan memang terjadi.
Aset non-fluktuasi yang paling umum adalah obligasi, saham preferen, dan sertifikat deposito (CD).

Memahami Non-Fluktuasi

Saham biasa perusahaan publik lebih cenderung berfluktuasi baik dalam hasil dividen maupun harga pasar. Dividen yang dibayarkan atas saham preferen tidak berfluktuasi; yaitu, mereka dibayar dengan tarif tetap. Dividen yang dibayarkan atas saham biasa, di sisi lain, dapat berfluktuasi. Namun, beberapa perusahaan yang aman dan stabil, seperti blue chip, mungkin menawarkan dividen yang stabil.

Investasi non-fluktuasi lainnya termasuk dana pasar uang (yang mirip dengan rekening tabungan), rekening tabungan (meskipun bank dapat mengubah kurs dari waktu ke waktu), dan sertifikat deposito (CD).

Bagi investor, jumlah aset yang tidak berfluktuasi untuk dimasukkan ke dalam portofolio investasi sangat bergantung pada tujuan jangka panjang individu, profil risiko, jangka waktu, dan faktor lainnya. Misalnya, masuk akal bagi investor dengan tujuan jangka pendek – mulai dari satu hingga tiga tahun saat mereka hampir pensiun – untuk condong ke aset yang relatif aman, jenis aset yang tidak berfluktuasi, seperti CD, rekening tabungan dengan bunga lebih tinggi, tetap anuitas , dan dana pasar uang yang menghasilkan hasil yang dapat diprediksi dan pendapatan dividen.

Di sisi lain, investor jangka panjang yang berorientasi pada tujuan – dengan jangka waktu lima tahun atau lebih – mungkin ingin mempertimbangkan saham, obligasi , atau reksa dana yang berfokus pada saham pertumbuhan dan saham sektor tertentu.

Tingkat kedisiplinan seorang investor, khususnya dalam hal menabung dan berinvestasi, juga akan mempengaruhi jumlah aset yang tidak berfluktuasi dalam portofolionya. Individu yang biasanya membelanjakan lebih dari yang mereka peroleh atau membawa saldo kartu kredit bulanan yang tinggi dapat memutuskan untuk melawan biaya yang lebih tinggi tersebut dengan investasi yang stabil dan tidak berfluktuasi. Mereka yang memiliki pendapatan tambahan mungkin mendapat manfaat dari mengalokasikan lebih banyak uang untuk investasi berisiko yang mungkin menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.

Investor yang cenderung berjudi pada saham atau futures dapat memilih untuk mengalokasikan lebih banyak modal ke aset yang tidak berfluktuasi (yang akan melindungi sebagian dari modal mereka). Investor konservatif, atau mereka yang memiliki strategi investasi yang terdefinisi dengan baik yang bekerja dengan baik dalam jangka panjang, lebih baik mengalokasikan lebih banyak modal untuk strategi mereka daripada ke aset non-fluktuasi yang biasanya menghasilkan pengembalian yang lebih rendah.

Semua investor harus membuat portofolio yang menawarkan perpaduan yang sehat antara aset yang berfluktuasi dan tidak berfluktuasi berdasarkan situasi pribadi mereka.

Contoh Dunia Nyata dari Aset yang Tidak Berfluktuasi

Apple Inc. (AAPL) memiliki sejumlah obligasi yang beredar, termasuk obligasi kupon 3% yang diterbitkan pada tahun 2017 dan jatuh tempo pada tahun 2027. Tingkat kupon tetap sama dari penerbitan obligasi hingga jatuh tempo, namun harga obligasi dapat berubah. Nilai nominal obligasi adalah 100 (denominasi $ 1.000) tetapi obligasi dapat diperdagangkan pada 105 jika tingkat kupon yang berlaku pada obligasi sejenis lebih rendah dari 3%. Untuk alasan ini, orang bersedia membayar harga yang lebih tinggi untuk obligasi tersebut. Jika investor dapat membeli obligasi yang setara dengan kupon yang lebih tinggi, obligasi tersebut dapat diperdagangkan dengan harga 97. Oleh karena itu, mereka tidak bersedia membayar nilai penuh untuk obligasi dengan kupon yang lebih rendah. Dalam kedua kasus tersebut, pada saat jatuh tempo, pemegangnya masih akan menerima 100, dan kupon 3% sampai jatuh tempo.

Apa Tidak berfluktuasi?

Poin Penting

Memahami Non-Fluktuasi

Contoh Dunia Nyata dari Aset yang Tidak Berfluktuasi

Artikel terkait