Tingkat diskon federal – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa ?

Tingkat diskonto federal adalah tingkat bunga yang ditetapkan oleh bank sentral — Federal Reserve di AS — atas pinjaman yang diberikan oleh bank sentral kepada bank komersial atau lembaga penyimpanan lainnya. Tingkat diskonto federal digunakan sebagai ukuran untuk mengurangi masalah likuiditas dan tekanan persyaratan cadangan .

Poin Penting

Tingkat diskonto Federal adalah suku bunga yang dibebankan Federal Reserve kepada bank untuk meminjam dana, sedangkan tingkat dana federal adalah suku bunga yang dibebankan bank satu sama lain.
Tingkat diskonto Fed ditetapkan oleh dewan gubernur Federal Reserve, sedangkan tingkat dana federal ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal.
Federal Reserve dianggap sebagai lender of last resort, yang akan digugat ketika sistem pinjaman semalam antar bank dimaksimalkan, itulah sebabnya tingkat diskonto Fed lebih tinggi daripada tingkat dana Fed.

Tingkat diskonto , yang terkadang disingkat, memungkinkan bank sentral seperti Federal Reserve untuk mengontrol suplai uang — juga dikenal sebagai kebijakan moneter — dan digunakan untuk memastikan stabilitas di pasar keuangan.

Bagaimana Tingkat Diskonto Federal Bekerja

Sepanjang hari, saat bank membayar dan menerima dana, mereka mungkin mendapatkan lebih banyak (atau lebih sedikit) dana daripada yang mereka butuhkan untuk memenuhi persyaratan cadangan mereka. Bank dengan dana berlebih biasanya meminjamkannya dalam semalam ke bank lain yang kekurangan dana, daripada meninggalkan dana tersebut di rekening cadangan tanpa bunga di Fed atau sebagai uang tunai yang menganggur.

Lembaga penyimpanan dan bank komersial yang secara umum dalam kondisi keuangan yang sehat memenuhi syarat untuk meminjam dari bank Federal Reserve regional mereka dengan suku bunga kredit atau diskonto utama. Pinjaman ini biasanya diperpanjang dalam semalam sehingga bank dapat memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendek. Dana untuk bank komersial yang dipinjam dari Fed untuk meningkatkan jumlah uang beredar diproses melalui jendela diskon , dan nilainya ditinjau setiap 14 hari. Tingkat diskonto federal adalah salah satu indikator terpenting dalam perekonomian, karena sebagian besar suku bunga lainnya ikut naik dan turun.

Meminjam dari bank sentral adalah pengganti dari pinjaman dari bank komersial lain, dan karena itu dipandang sebagai upaya terakhir setelah sistem pinjaman semalam antar bank telah dimaksimalkan. Federal Reserve menetapkan suku bunga antar bank ini, yang disebut suku bunga dana Fed , yang biasanya ditetapkan lebih rendah dari tingkat diskonto.

Baik dana Fed maupun tingkat diskonto menyesuaikan untuk menyeimbangkan pasokan dan permintaan cadangan mata uang. Misalnya, jika pasokan cadangan di pasar dana makan lebih besar daripada permintaan, maka tingkat dana Fed turun, dan jika pasokan cadangan kurang dari permintaan, tingkatnya naik. Selama suku bunga dana Fed lebih rendah daripada tingkat diskonto, bank komersial akan lebih memilih untuk meminjam dari bank komersial lain daripada Fed.

Referensi cepat

Tingkat diskonto umumnya ditetapkan satu poin persentase di atas target tingkat dana federal, sedangkan tingkat kredit sekunder ditetapkan setengah poin persentase di atas tingkat diskonto.

Pertimbangan Khusus

Tingkat diskonto federal digunakan sebagai alat untuk merangsang ( kebijakan moneter ekspansif ) atau mengendalikan ( kebijakan moneter kontraktif ) ekonomi. Penurunan tingkat diskonto membuat bank komersial lebih murah untuk meminjam uang, yang mengakibatkan peningkatan aktivitas kredit dan pinjaman yang tersedia di seluruh perekonomian. Sebaliknya, tingkat diskonto yang dinaikkan membuat pinjaman bank menjadi lebih mahal dan dengan demikian mengurangi jumlah uang beredar sambil menarik kembali aktivitas investasi.

Selain menetapkan tingkat diskonto, Federal Reserve dapat mempengaruhi jumlah uang beredar, kredit, dan suku bunga melalui operasi pasar terbuka (OPT) di pasar Treasury AS, dan dengan menaikkan atau menurunkan persyaratan cadangan untuk bank swasta. Persyaratan cadangan adalah bagian dari simpanan bank yang harus disimpan dalam bentuk tunai, baik di dalam brankasnya sendiri atau disimpan di bank Federal Reserve regionalnya. Semakin tinggi persyaratan cadangan, semakin sedikit ruang bank yang harus memanfaatkan kewajiban atau simpanan mereka. Persyaratan cadangan yang lebih tinggi lebih umum terjadi selama resesi ketika bank sentral ingin memastikan kepanikan perbankan dan berjalan tidak menyebabkan kegagalan keuangan. Federal Reserve bertindak atas mandat ganda untuk memaksimalkan lapangan kerja dan mengurangi inflasi.

Tingkat Diskonto Federal vs. Tingkat Dana Federal

Tingkat diskonto federal adalah tingkat bunga yang dikenakan Federal Reserve atas pinjaman dari Federal Reserve.Jangan bingung dengan suku bunga dana federal, yaitu suku bunga yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman yang digunakan untuk memenuhi persyaratan cadangan.Tingkat diskonto ditentukan oleh dewan gubernur Federal Reserve, berbeda dengan tingkat dana federal, yang ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).FOMC menetapkan suku bunga dana Fed melalui penjualan dan pembelian terbuka Departemen Keuangan AS, sedangkan tingkat diskonto dicapai hanya dengan tinjauan menyeluruh oleh dewan gubernur.Bank sehat diizinkan untuk meminjam semua yang mereka inginkan pada waktu jatuh tempo yang sangat singkat (biasanya dalam semalam) dari jendela diskon Fed, dan oleh karena itu disebut sebagai fasilitas pinjaman tetap.Suku bunga pinjaman kredit primer ini adalah tingkat diskonto itu sendiri, yang biasanya ditetapkan lebih tinggi dari target suku bunga dana federal, biasanya sebesar 100 basis poin (1 poin persentase), karena bank sentral lebih memilih bank yang saling meminjam sehingga mereka terus memantau risiko kredit dan likuiditas.

Akibatnya, dalam banyak keadaan, jumlah pinjaman berdiskon di bawah fasilitas kredit utama sangat kecil, yang dimaksudkan hanya sebagai sumber cadangan likuiditas bagi bank-bank yang sehat sehingga suku bunga dana federal tidak pernah naik terlalu jauh di atas targetnya — secara teoritis menempatkan batas atas suku bunga dana Fed sama dengan tingkat diskonto.

Kredit sekunder diberikan kepada bank yang mengalami kesulitan keuangan dan mengalami kesulitan likuiditas yang parah. Suku bunga bank sentral untuk kredit sekunder ditetapkan pada 50 basis poin (0,5 poin persentase) di atas tingkat diskonto. Tingkat bunga pinjaman ini ditetapkan pada tingkat penalti yang lebih tinggi untuk mencerminkan kondisi peminjam yang kurang sehat. Dalam keadaan normal, tingkat diskonto berada di antara suku bunga Fed Funds dan suku bunga kredit sekunder. Contoh: Suku bunga dana Fed = 1%; tingkat diskonto = 2%, tarif sekunder = 2.5%.