Tingkat leverage operasi (DOL) – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Tingkat leverage operasi (DOL)?

Derajat leverage operasi (DOL) adalah kelipatan yang mengukur seberapa besar perusahaan akan berubah sebagai respons terhadap perubahan penjualan. Perusahaan dengan proporsi (atau biaya yang tidak berubah seiring produksi) hingga (biaya yang berubah seiring volume produksi) memiliki tingkat leverage operasi yang lebih tinggi.

pendapatan operasionalbiaya tetap yang besarbiaya variabel

Rasio DOL membantu analis dalam menentukan dampak dari setiap perubahan penjualan terhadap atau laba perusahaan.

pendapatan

Formula dan Perhitungan Derajat Leverage Operasi

DHAIL=% change in EBsayaT% change in saleswhere:EBsayaT=earnings before income and taxes begin {aligned} & DOL = frac {% text {perubahan} EBIT} {% text {perubahan dalam penjualan}} \ & textbf {di mana:} \ & EBIT = text {penghasilan sebelum pendapatan dan pajak} \ end {aligned} orang DOL=% perubahan penjualan

Ada beberapa cara alternatif untuk menghitung DOL, masing-masing berdasarkan rumus utama yang diberikan di atas:

Degree of operating leverage=change in operating incomechanges in sales text {Derajat leverage operasi} = frac { text {perubahan pendapatan operasional}} { text {perubahan penjualan}}Tingkat leverage operasi=perubahan penjualan

Degree of operating leverage=contribution margin operating income text {Derajat leverage operasi} = frac { text {margin kontribusi}} { text {pendapatan operasional}}Tingkat leverage operasi=pendapatan operasional

Degree of operating leverage=sales – variable costssales – variable costs – fixed costs text {Derajat leverage operasi} = frac { text {penjualan – biaya variabel}} { text {penjualan – biaya variabel – biaya tetap}}Tingkat leverage operasi=penjualan – biaya variabel – biaya tetap

Degree of operating leverage=contribution margin percentageoperating margin text {Derajat leverage operasi} = frac { text {persentase margin kontribusi}} { text {margin operasi}}Tingkat leverage operasi=batas operasi

Poin Penting

Tingkat leverage operasi mengukur seberapa besar pendapatan operasi perusahaan berubah sebagai respons terhadap perubahan penjualan.
Rasio DOL membantu analis dalam menentukan dampak dari setiap perubahan penjualan terhadap pendapatan perusahaan.
Perusahaan dengan leverage operasi yang tinggi memiliki proporsi biaya tetap yang besar, yang berarti peningkatan penjualan yang besar dapat menyebabkan perubahan laba yang sangat besar.

Apa yang Dapat Diberitahukan oleh Tingkat Leverage Operasi kepada Anda

Semakin tinggi tingkat leverage operasi (DOL), semakin sensitif (EBIT) terhadap perubahan penjualan, dengan asumsi semua variabel lain tetap konstan. Rasio DOL membantu analis menentukan apa dampak dari setiap perubahan penjualan terhadap pendapatan perusahaan.

pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak

mengukur biaya tetap perusahaan sebagai persentase dari total biaya. Ini digunakan untuk mengevaluasi titik impas bisnis — di mana penjualan cukup tinggi untuk membayar semua biaya, dan keuntungannya nol. Perusahaan dengan memiliki proporsi biaya tetap yang besar — yang berarti bahwa peningkatan penjualan yang besar dapat menyebabkan perubahan laba yang sangat besar. Perusahaan dengan memiliki proporsi biaya variabel yang besar — yang berarti memperoleh laba yang lebih kecil pada setiap penjualan, tetapi tidak harus meningkatkan penjualan sebanyak mungkin untuk menutupi biaya tetapnya yang lebih rendah.

Leverage operasileverage operasi yang tinggileverage operasi yang rendah

Contoh Cara Menggunakan Derajat Leverage Operasi

Sebagai contoh hipotetis, katakanlah Perusahaan X memiliki penjualan $ 500.000 di tahun pertama dan $ 600.000 dalam penjualan di tahun kedua. Di tahun pertama, biaya operasional perusahaan adalah $ 150.000, sedangkan di tahun kedua, biaya operasional adalah $ 175.000.

Year one EBsayaT=$500,000-$150,000=$350,000Year two EBsayaT=$600,000-$175,000=$425,000 begin {aligned} & text {Tahun pertama} EBIT = $ 500.000 – $ 150.000 = $ 350.000 \ & text {Tahun kedua} EBIT = $ 600.000 – $ 175.000 = $ 425.000 \ end {rata} orang Tahun pertama EBIT=$500,000-$150,000=$350,000Tahun kedua EBIT=$600,000-$175,000=$425,000 orang

Selanjutnya, persentase perubahan nilai EBIT dan persentase perubahan angka penjualan dihitung sebagai:

% change in EBsayaT=($425,000÷$350,000)-1=21.43%% change in sales=($600,000÷$500,000)-1=20% begin {aligned} % text {perubahan} EBIT & = ( $ 425.000 div $ 350.000) – 1 \ & = 21,43 % \ % text {perubahan penjualan} & = ( $ 600.000 div $ 500.000) -1 \ & = 20 % \ end {rata}% perubahan dalam EBIT% perubahan penjualan orang =($425,000÷$350,000)-1=21.43%=($600,000÷$500,000)-1=20% orang

Terakhir, rasio DOL dihitung sebagai:

DHAIL=% change in operating income% change in sales=21.43%20%=1.0714 begin {aligned} DOL & = frac {% text {perubahan pendapatan operasional}} {% text {perubahan dalam penjualan}} \ & = frac {21.43 %} {20 %} & = 1.0714 \ end {rata}DOL orang =% perubahan penjualan

Perbedaan Antara Derajat Leverage Operasi dan Derajat Leverage Gabungan

(DCL) memperluas tingkat pengungkit operasi untuk mendapatkan gambaran yang lebih lengkap dari kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari penjualan. Ini mengalikan DOL dengan derajat leverage keuangan (DFL) yang dibobotkan dengan rasio% perubahan laba per saham (EPS) lebih dari% perubahan dalam penjualan:

tingkat leverage yang dikombinasikan

DCL=% change in EP.S% change in sales=DHAIL