Tingkat pertumbuhan – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Tingkat pertumbuhan?

Tingkat pertumbuhan mengacu pada persentase perubahan variabel tertentu dalam periode waktu tertentu. Bagi investor, tingkat pertumbuhan biasanya mewakili tingkat pertumbuhan tahunan gabungan dari pendapatan, pendapatan, dividen, atau bahkan konsep makro perusahaan, seperti produk domestik bruto (PDB) dan penjualan ritel. Tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan atau tertinggal adalah dua jenis tingkat pertumbuhan yang umum digunakan untuk analisis.

Poin Penting

Tingkat pertumbuhan digunakan untuk menyatakan perubahan tahunan dalam variabel sebagai persentase.
Tingkat pertumbuhan pertama kali digunakan oleh ahli biologi yang mempelajari ukuran populasi, tetapi sejak itu digunakan untuk mempelajari aktivitas ekonomi, manajemen perusahaan, atau pengembalian investasi.
Tingkat pertumbuhan dapat bermanfaat dalam menilai kinerja perusahaan dan memprediksi kinerja masa depan.
Tingkat pertumbuhan dihitung dengan membagi selisih antara nilai akhir dan nilai awal untuk periode yang dianalisis dan membaginya dengan nilai awal.
Tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) adalah variasi tingkat pertumbuhan yang sering digunakan untuk menilai investasi atau kinerja perusahaan.

Memahami Tingkat Pertumbuhan

Pada tingkat yang paling dasar, tingkat pertumbuhan digunakan untuk menyatakan perubahan tahunan dalam suatu variabel sebagai persentase. Laju pertumbuhan ekonomi, misalnya, diturunkan sebagai laju perubahan tahunan di mana PDB suatu negara meningkat atau menurun. Tingkat pertumbuhan ini digunakan untuk mengukur resesi atau ekspansi ekonomi. Jika pendapatan dalam suatu negara menurun selama dua kuartal berturut-turut, itu dianggap berada dalam resesi .

Sebaliknya, jika pendapatan negara meningkat selama dua kuartal berturut-turut, itu dianggap berkembang.

Bagaimana Menghitung Tingkat Pertumbuhan

Tingkat pertumbuhan dapat dihitung dengan beberapa cara, tergantung pada apa yang ingin disampaikan oleh gambar tersebut. Tingkat pertumbuhan sederhana hanya membagi selisih antara nilai akhir dan nilai awal dengan nilai awal, atau (EV-BV) / BV. Dengan demikian, tingkat pertumbuhan ekonomi untuk PDB suatu negara dapat dihitung sebagai:

Economic Growth=GDP2-GDP1GDP1where:GDP=Gross domestic product of nation begin {aligned} & text {Pertumbuhan Ekonomi} = frac { text {GDP} _2 – text {GDP} _1} { text {GDP} _1} \ & textbf {di mana:} \ & text {GDP} = text {Produk domestik bruto suatu negara} \ end {aligned} orang Pertumbuhan ekonomi=PDB1 orang

Pendekatan ini, bagaimanapun, mungkin terlalu sederhana.

CAGR

Modifikasi yang umum adalah tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR, yang bukan tingkat pengembalian yang sebenarnya, melainkan representasi yang menggambarkan tingkat di mana investasi akan tumbuh jika ia tumbuh dengan tingkat yang sama setiap tahun dan keuntungan diinvestasikan kembali? setiap akhir tahun. Rumus penghitungan CAGR adalah:

CSEBUAHGR=(EV.BV.)1n-1where:EV.=Ending valueBV.=Beginning valuen=Number of years begin {aligned} & CAGR = left ( frac {EV} {BV} right) ^ { frac {1} {n}} – 1 \ & textbf {di mana:} \ & EV = text { Nilai akhir} \ & BV = text {Nilai awal} \ & n = text {Jumlah tahun} end {aligned} orang CAGR=(BV

Perhitungan CAGR mengasumsikan bahwa pertumbuhan stabil selama periode waktu tertentu. CAGR adalah metrik yang banyak digunakan karena kesederhanaan dan fleksibilitasnya, dan banyak perusahaan akan menggunakannya untuk melaporkan dan memperkirakan pertumbuhan pendapatan.

Pertumbuhan Dividen dan Penilaian Efek

Teori keuangan menunjukkan bahwa saham perusahaan dapat dinilai secara wajar menggunakan model diskon dividen (DDM), berdasarkan hipotesis bahwa harga saat ini sebanding dengan jumlah dari semua pembayaran dividen di masa depan ketika didiskontokan kembali ke nilai sekarang. Akibatnya, tingkat pertumbuhan dividen penting untuk menilai saham.

Gordon Growth Model (GGM) adalah pendekatan yang populer digunakan untuk menentukan nilai intrinsik saham berdasarkan serangkaian masa depan dividen yang tumbuh pada tingkat yang konstan. Ini tingkat pertumbuhan dividen diasumsikan positif sebagai perusahaan yang matang berusaha untuk meningkatkan dividen yang dibayarkan kepada investor mereka secara teratur. Mengetahui tingkat pertumbuhan dividen dengan demikian merupakan input utama untuk penilaian saham.

Menggunakan Tingkat Pertumbuhan

Perusahaan dan Tingkat Pertumbuhan Investasi

Tingkat pertumbuhan digunakan oleh analis, investor, dan manajemen perusahaan untuk menilai pertumbuhan perusahaan secara berkala dan membuat prediksi tentang kinerja masa depan. Paling sering, tingkat pertumbuhan dihitung untuk pendapatan, penjualan, atau arus kas perusahaan, tetapi investor juga melihat tingkat pertumbuhan untuk metrik lain, seperti rasio harga terhadap pendapatan atau nilai buku, antara lain. Ketika perusahaan publik melaporkan pendapatan kuartalan, angka-angka utama biasanya adalah pendapatan dan pendapatan, bersama dengan tingkat pertumbuhan — kuartal demi kuartal atau tahun ke tahun — untuk masing-masing.

Amazon, misalnya, melaporkan pendapatan setahun penuh sebesar $ 232,89 miliar untuk 2018; ini mewakili pertumbuhan sebesar 30,93% dari pendapatan 2017 sebesar $ 177,9 miliar. Amazon juga melaporkan bahwa pendapatannya mencapai $ 10,07 miliar pada tahun 2018, dibandingkan dengan $ 3,03 miliar pada tahun 2017, sehingga tingkat pertumbuhan perusahaan untuk pendapatan setiap tahun mencapai 232%.

Tingkat pertumbuhan internal (IGR) adalah jenis tingkat pertumbuhan tertentu yang digunakan untuk mengukur pengembalian investasi atau proyek atau kinerja perusahaan. Ini adalah tingkat pertumbuhan tertinggi yang dapat dicapai untuk bisnis tanpa memperoleh pembiayaan dari luar, dan tingkat pertumbuhan internal maksimum perusahaan adalah tingkat operasi bisnis yang dapat terus mendanai dan menumbuhkan perusahaan.

Referensi cepat

Karena harga saham dianggap mencerminkan nilai diskonto arus kas masa depan perusahaan, kenaikan pasar saham menyiratkan peningkatan tingkat pertumbuhan yang diperkirakan untuk perusahaan.

Tingkat Pertumbuhan Industri

Industri tertentu juga memiliki tingkat pertumbuhan. Setiap industri memiliki nomor patokan unik untuk tingkat pertumbuhan yang menjadi tolok ukur kinerjanya. Misalnya, perusahaan dengan teknologi mutakhir lebih cenderung memiliki tingkat pertumbuhan tahunan yang lebih tinggi dibandingkan dengan industri yang matang seperti ritel. Tingkat pertumbuhan industri dapat digunakan sebagai titik perbandingan bagi perusahaan yang ingin mengukur kinerja mereka relatif terhadap rekan-rekan mereka.

Penggunaan tingkat pertumbuhan historis adalah salah satu metode paling sederhana untuk memperkirakan pertumbuhan masa depan suatu industri. Namun, tingkat pertumbuhan yang tinggi secara historis tidak selalu menunjukkan tingkat pertumbuhan yang tinggi yang melihat ke masa depan karena kondisi industri dan ekonomi berubah secara konstan dan sering kali bersifat siklis. Misalnya, industri otomotif memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi selama periode ekspansi ekonomi, tetapi pada saat resesi, konsumen lebih cenderung hemat dan tidak menghabiskan pendapatan yang dapat dibuang untuk mobil baru.

Contoh Tingkat Pertumbuhan

Selain pertumbuhan PDB, pertumbuhan penjualan ritel adalah tingkat pertumbuhan penting lainnya bagi perekonomian karena dapat mewakili kepercayaan konsumen dan kebiasaan belanja pelanggan. Ketika ekonomi berjalan baik dan orang-orang percaya diri, mereka meningkatkan pengeluaran, yang tercermin dalam penjualan eceran. Ketika ekonomi berada dalam resesi, orang mengurangi pengeluaran, dan penjualan eceran menurun.

Misalnya, pertumbuhan penjualan ritel Q2 2016 untuk Irlandia yang dilaporkan pada Juli 2016, mengungkapkan bahwa penjual
an ritel domestik tidak berubah selama kuartal kedua tahun ini. Diyakini bahwa ketidakstabilan politik di dalam negeri, dikombinasikan dengan hasil pemungutan suara Brexit pada Juni 2016, menyebabkan penjualan Irlandia terhenti. Sementara beberapa industri, seperti pertanian dan taman, menunjukkan pertumbuhan positif, industri lain dalam sektor ritel menangkal pertumbuhan tersebut. Fashion dan alas kaki mengalami pertumbuhan negatif untuk kuartal tersebut.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Bagaimana Anda Menghitung Tingkat Pertumbuhan Perusahaan?

Pertumbuhan perusahaan dapat diukur dalam beberapa dimensi, tetapi semua akan mengikuti pendekatan dasar yang sama, yaitu mengambil selisih antara level saat ini dan sebelumnya dan membagi jumlah itu dengan level sebelumnya. Dengan demikian, kita dapat menilai pertumbuhan laba perusahaan dengan membandingkan garis bawahnya pada periode saat ini dengan periode sebelumnya. Analis juga mempertimbangkan pertumbuhan penjualan (pendapatan), apresiasi harga saham, dan pertumbuhan dividen dengan cara yang sama.

Bagaimana Anda Menghitung Tingkat Pertumbuhan di Excel?

Karena penghitungan tingkat pertumbuhan mengikuti rumus yang cukup mudah, mereka dapat dengan mudah dipindahkan ke program spreadsheet seperti MS Excel untuk mempercepat penghitungan dan menghilangkan kemungkinan kesalahan manusia. Anda hanya perlu memberikan nilai awal, nilai akhir, dan jumlah periode (jika menggunakan CAGR, misalnya). Perhatikan bahwa versi Excel yang lebih baru juga memiliki fungsi tingkat pengembalian bawaan yang bisa menghitung CAGR dalam satu langkah, yang dikenal sebagai [RRI]. Namun, fungsi RRI menggunakan tiga argumen: jumlah periode, nilai awal, dan nilai akhir.

Bagaimana Anda Menghitung Tingkat Pertumbuhan Investasi?

Investor sering menggunakan perhitungan tingkat pengembalian (RoR) untuk menghitung tingkat pertumbuhan portofolio atau investasi mereka. Meskipun ini umumnya mengikuti rumus untuk tingkat pertumbuhan atau CAGR, investor mungkin juga ingin mengetahui tingkat pengembalian riil atau setelah pajak. Dengan demikian, tingkat pertumbuhan investor akan mengurangi dampak pajak, inflasi , dan biaya atau biaya transaksi.

Bagaimana Anda Menghitung Tingkat Pertumbuhan PDB?

Tingkat pertumbuhan PDB, menurut rumus di atas, mengambil selisih antara tingkat PDB saat ini dan sebelumnya dan membaginya dengan tingkat PDB sebelumnya. Tingkat pertumbuhan ekonomi riil (GDO) akan memperhitungkan efek inflasi, menggantikan PDB riil dalam pembilang dan penyebut, di mana PDB Riil = PDB / (1 + tingkat inflasi sejak tahun dasar).

Bagaimana Anda Menghitung Tingkat Pertumbuhan Populasi?

Seperti penghitungan laju pertumbuhan lainnya, laju pertumbuhan suatu populasi dapat dihitung dengan mengambil ukuran populasi saat ini dan mengurangkan ukuran populasi sebelumnya. Bagilah jumlah itu dengan ukuran sebelumnya. Kalikan dengan 100 untuk mendapatkan persentasenya.

Tingkat pertumbuhan – (Keuangan)