Tingkat tersirat – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Tingkat tersirat?

Tingkat tersirat adalah perbedaan antara suku bunga spot dan suku bunga untuk tanggal pengiriman berjangka atau berjangka. Misalnya, jika suku bunga deposito dolar AS saat ini adalah 1% untuk spot dan 1,5% dalam waktu satu tahun, tingkat tersiratnya adalah selisih 0,5%. Atau, jika harga spot untuk suatu mata uang adalah 1.050 dan harga kontrak berjangka 1.110, selisih 5.71% adalah tingkat bunga tersirat.

Dalam kedua contoh ini, suku bunga tersirat adalah positif, yang menunjukkan bahwa pasar mengharapkan suku bunga pinjaman di masa depan lebih tinggi dari yang sekarang.

Poin Penting

Tingkat tersirat adalah perbedaan antara suku bunga spot dan suku bunga untuk pengiriman forward atau futures.
Tingkat tersirat memberi investor cara untuk membandingkan pengembalian di seluruh investasi.

Dasar-dasar Tarif Tersirat

Tingkat bunga tersirat memberi investor cara untuk membandingkan pengembalian di seluruh investasi dan mengevaluasi risiko dan karakteristik pengembalian dari sekuritas tertentu. Suku bunga tersirat dapat dihitung untuk semua jenis sekuritas yang juga memiliki opsi atau kontrak berjangka .

Untuk menghitung tarif tersirat, ambil rasio harga berjangka di atas harga spot. Naikkan rasio tersebut menjadi pangkat 1 dibagi dengan lamanya waktu kontrak forward berakhir. Kemudian kurangi 1.

tingkat tersirat = (maju / titik) dipangkatkan (1 / waktu) – 1

dimana waktu = lamanya kontrak forward dalam tahun

Contoh Kalkulasi Tarif Tersirat untuk Pasar Berbeda

Komoditas Contoh:

Jika harga spot untuk satu barel minyak adalah $ 68 dan kontrak berjangka satu tahun untuk satu barel minyak adalah $ 71, tingkat bunga tersirat adalah:

tingkat tersirat = (71/68) -1 = 4,41 persen

Bagilah harga berjangka $ 71 dengan harga spot $ 68. Karena ini adalah kontrak satu tahun, rasionya hanya dinaikkan ke pangkat 1 (1 / waktu). Kurangi 1 dari rasio dan temukan tingkat bunga tersirat sebesar 4,41 persen.

Contoh Saham:

Jika saham saat ini diperdagangkan pada $ 30 dan ada perdagangan kontrak berjangka dua tahun pada $ 39, tingkat bunga tersirat adalah:

tingkat tersirat = (39/30) dipangkatkan ke (1/2) – 1 = 14,02 persen

Bagilah harga forward $ 39 dengan harga spot $ 30. Karena ini adalah kontrak berjangka dua tahun, naikkan rasio pangkat 1/2. Kurangi 1 dari jawaban untuk mengetahui tingkat bunga tersirat adalah 14,02 persen.

Contoh Mata Uang:

Jika kurs spot untuk euro adalah $ 1,2291 dan harga berjangka satu tahun untuk euro adalah $ 1,2655, tingkat bunga tersiratnya adalah:

tingkat tersirat = (1,2655 / 1,2291) – 1 = 2,96 persen

Hitung rasio harga forward atas harga spot dengan membagi 1,2655 dengan 1,2291. Karena ini adalah kontrak berjangka satu tahun, rasionya hanya dinaikkan menjadi 1. Pengurangan 1 dari rasio harga berjangka di atas harga spot menghasilkan tingkat bunga tersirat sebesar 2,96 persen.

Apa Tingkat tersirat?

Poin Penting

Dasar-dasar Tarif Tersirat

Contoh Kalkulasi Tarif Tersirat untuk Pasar Berbeda

Artikel terkait