Apa Transaksi lindung nilai?
Transaksi lindung nilai adalah tindakan taktis yang dilakukan investor dengan tujuan untuk mengurangi risiko kehilangan uang (atau mengalami kekurangan ) saat menjalankan strategi investasi mereka. Transaksi biasanya melibatkan derivatif, seperti opsi atau kontrak berjangka, tetapi dapat juga dilakukan dengan aset yang berkorelasi terbalik . Transaksi lindung nilai dapat terjadi dalam berbagai bentuk. Meskipun umumnya digunakan untuk membatasi kerugian yang dihadapi suatu posisi jika tesis investasi awal salah, mereka juga dapat digunakan untuk mengunci sejumlah keuntungan tertentu. Transaksi lindung nilai adalah alat umum untuk bisnis serta manajer portofolio yang ingin menurunkan risiko portofolio mereka secara keseluruhan.
Poin Penting
- Transaksi lindung nilai biasanya merupakan pembelian derivatif untuk mengurangi risiko investasi.
- Transaksi ini menggunakan opsi, kontrak berjangka atau forward sebagai asuransi.
- Hedging yang lebih canggih dapat dilakukan dengan menggunakan sekuritas yang berkorelasi terbalik.
Bagaimana Transaksi Lindung Nilai bekerja
Transaksi lindung nilai dapat dikaitkan dengan investasi atau dapat dikaitkan dengan transaksi bisnis reguler, tetapi lindung nilai itu sendiri biasanya berbasis pasar. Transaksi hedging berbasis investasi dapat menggunakan derivatif, seperti put option , futures , atau forward contract. Fungsi derivatif ini sangat mirip dengan dinamika polis asuransi. Mereka yang membeli derivatif untuk tujuan lindung nilai membayar premi. Jika ada yang salah dengan investasi strategis, polis asuransi – lindung nilai taktis – terbayar, tetapi jika tidak ada yang salah, lindung nilai adalah sunk cost. Biaya-biaya ini seringkali jauh lebih rendah daripada potensi kerugian yang dihadapi para investor ini jika investasi mereka berjalan serba salah, dan jika investasi itu membuahkan hasil seperti yang diharapkan, biaya-biaya yang hangus ini sering dianggap dapat diterima oleh investor.
Satu masalah dengan memikirkan transaksi lindung nilai secara ketat sebagai asuransi adalah, tidak seperti asuransi, terdapat kemungkinan ketiga yang sering tidak diketahui oleh investor yang tidak berpengalaman, yaitu, bahwa nilai investasi naik, tetapi hanya dalam jumlah kecil. Dalam skenario tersebut, investor mungkin menemukan bahwa keuntungan kecil telah menjadi kerugian ketika biaya transaksi lindung nilai diperhitungkan.
Hedging Memenuhi Diversifikasi
Investor juga dapat menggunakan pembelian aset berkorelasi terbalik untuk bertindak sebagai lindung nilai terhadap keseluruhan risiko portofolio yang disajikan dari satu aset atau lainnya. Misalnya, investor mencari saham yang memiliki korelasi rendah dengan S&P 500 untuk mendapatkan beberapa tingkat perlindungan dari penurunan nilai saham yang dimiliki secara luas yang membentuk indeks. Jenis transaksi lindung nilai ini sering disebut sebagai diversifikasi karena tidak menawarkan perlindungan langsung seperti yang dilakukan derivatif.
Transaksi Lindung Nilai dalam Bisnis Global
Transaksi lindung nilai sangat penting bagi ekonomi global. Misalnya, jika perusahaan dalam negeri A menjual barang ke perusahaan asing B, transaksi pertama adalah penjualannya. Katakanlah penjualan akan diselesaikan dalam mata uang perusahaan B. Jika perusahaan A khawatir tentang fluktuasi mata uang yang mempengaruhi nilai kontrak ketika uang benar-benar masuk dan dikonversi ke mata uang domestik perusahaan A, mereka dapat melakukan lindung nilai transaksi melalui pasar valuta asing, mengambil posisi offset yang meminimalkan risiko mata uang .
Perlu dicatat bahwa transaksi lindung nilai tidak selalu mencakup nilai total penjualan atau posisi aset. Sementara lindung nilai yang sempurna dimungkinkan secara matematis, mereka hampir tidak pernah digunakan karena transaksi semacam itu terbukti lebih mahal daripada yang diinginkan. Ini bisa jadi karena salah satu dari tiga alasan. Pertama, menghilangkan semua risiko menghilangkan banyak pahala. Dalam transaksi lindung nilai, investor mencoba membatasi risiko penurunan, tetapi tidak menghilangkan keuntungan naik. Kedua, mungkin membutuhkan lebih banyak waktu dan biaya untuk menghitung, memantau, dan melaksanakan lindung nilai yang sempurna daripada biaya untuk menerima kerugian terbatas.
Artikel terkait
- Hedge Fund
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Turunan
- Pagar
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Bagaimana Pasar Pasar Pekerjaan Pekerjaan
- Cara menggunakan opsi sebagai strategi lindung nilai
- Reksa Dana