Transparansi

Apa Transparansi?

Meskipun istilah transparansi bukanlah istilah atau metrik keuangan, istilah tersebut menjadi semakin penting bagi konsumen dan investor selama beberapa tahun terakhir. Transparansi adalah sejauh mana investor memiliki akses yang siap untuk informasi keuangan yang diperlukan tentang perusahaan, seperti tingkat harga, kedalaman pasar, dan laporan keuangan yang diaudit. Investor juga membutuhkan transparansi dengan perusahaan investasi dan dana seputar berbagai biaya yang akan dibebankan kepada mereka.

Transparansi juga dapat mencakup kejelasan bagi konsumen mengenai biaya yang dibebankan bank atau tarif yang pada akhirnya akan dibayarkan konsumen kepada perusahaan kartu kredit mereka.

Poin Penting

Transparansi adalah akses dan pengungkapan informasi keuangan yang benar, seperti laporan keuangan perusahaan yang diaudit.
Transparansi juga melibatkan kejelasan dengan perusahaan investasi dan dana seputar berbagai biaya yang akan dibebankan kepada klien.
Transparansi bagi konsumen mencakup pengungkapan biaya bank dan tingkat bunga yang dikenakan oleh perusahaan kartu kredit.

Memahami Transparansi

Keputusan keuangan biasanya dibuat berdasarkan penilaian situasi keuangan. Investor menganalisis laporan keuangan perusahaan untuk menentukan apakah saham tersebut layak dibeli. Di sisi lain, konsumen memilih bank atau perusahaan investasi berdasarkan, sebagian, pada biaya atau ongkos. Pengungkapan biaya, suku bunga, dan denda yang memadai penting untuk membuat keputusan yang tepat tentang kartu kredit atau pinjaman yang akan diajukan serta rekening bank apa yang akan dibuka atau reksa dana apa yang akan diinvestasikan.

Karena keputusan investor mengenai sekuritas yang akan dibeli didasarkan pada laporan keuangan perusahaan, laporan tersebut harus dibuat setransparan mungkin. Misalnya, asumsikan dua perusahaan memiliki tingkat hutang, ukuran, eksposur risiko pasar, dan pendapatan yang serupa. Satu perusahaan beroperasi dengan transparansi mengenai laporan keuangannya sementara perusahaan lain menjalankan banyak bisnis dengan laporan keuangan yang kompleks. Investor mungkin tertarik pada perusahaan pertama karena mereka dapat dengan mudah memahami fundamental dan risiko perusahaan yang terlibat. Namun, investor yang memasukkan uang mereka ke dalam perusahaan dengan struktur yang kompleks mungkin akan kehilangan detail keuangan penting yang dapat menyebabkan kinerja perusahaan buruk dan kerugian pada investasi.

Akibatnya, aturan transparansi penting untuk diikuti oleh semua perusahaan. Sifat penting dari transparansi dan konsistensi ke pasar keuangan adalah alasan mengapa perusahaan publik di bursa, seperti New York Stock Exchange (NYSE) diatur.

Transparansi yang Diperlukan

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) adalah lembaga pemerintah federal yang bertanggung jawab untuk mengatur pelaporan keuangan perusahaan. Tujuan utama SEC adalah untuk melindungi investor dengan memastikan berfungsinya pasar keuangan secara adil dan tertib. SEC mengharuskan perusahaan publik untuk melaporkan keuangan kuartalan mereka – disebut 10-Q – dan keuangan akhir tahun mereka – disebut 10-K. Perusahaan juga harus mengajukan laporan tahunan serta laporan interim seperti 8Ks, yang berisi informasi dan perkembangan keuangan terkait.

Di bawah ini adalah beberapa laporan keuangan yang diwajibkan oleh SEC sebagaimana diuraikan dalam Panduan Pelaporan Keuangan mereka :

Laporan laba rugi

Laporan laba rugi menunjukkan untung dan rugi perusahaan. Pernyataan itu menguraikan pendapatan di baris paling atas. Beban operasional dicatat, seperti harga pokok penjualan , serta pendapatan operasional. Juga, biaya lain termasuk biaya overhead atau penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) serta biaya bunga dan pajak yang dibayarkan. Keuntungan atau laba bersih tercantum di bagian bawah laporan laba rugi.

Neraca keuangan

neraca menunjukkan korporasi aset, kewajiban, dan ekuitas atau ekuitas. Aset dapat mencakup aset tetap , seperti dari mesin atau peralatan, sedangkan kewajiban dapat mencakup hutang jangka pendek dan kewajiban jangka panjang, seperti hutang.

Laporan arus kas

Laporan aktivitas investasi , seperti pembelian peralatan yang akan membantu perusahaan dalam jangka panjang. Aktivitas pendanaan juga terdaftar, termasuk arus masuk atau arus kas keluar terkait pendanaan perusahaan, seperti pinjaman, penerbitan obligasi, dan penerbitan saham.

Laporan Ekuitas Pemegang Saham

Pernyataan ekuitas pemegang saham mencatat semua perubahan ekuitas pemegang saham , yang terjadi selama periode itu. Perubahan ini mungkin termasuk pembelian kembali saham, penerbitan saham serta dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Dividen biasanya pembayaran tunai yang dilakukan kepada investor sebagai hadiah untuk memiliki saham. Namun, dividen juga bisa dibayarkan sebagai saham.

Laporan Laba Rugi Komprehensif

Laporan laba rugi komprehensif mencantumkan jenis pendapatan lain, yang dapat mencakup item seperti keuntungan atau kerugian selisih kurs, lindung nilai, dan aktivitas pensiun.

Pentingnya Transparansi

Transparansi membantu mengurangi ketidakpastian dan fluktuasi harga saham liar karena semua pelaku pasar dapat mendasarkan keputusan nilai pada data yang sama. Perusahaan juga memiliki motivasi yang kuat untuk memberikan pengungkapan karena transparansi dihargai oleh kinerja saham.

Indikator kuat dari pertumbuhan di masa depan adalah bagaimana bisnis menginvestasikan uangnya. Ketika seorang investor tidak dapat menemukan informasi yang menyatakan di mana sebuah perusahaan berinvestasi, investor tersebut cenderung tidak berinvestasi dalam bisnis tersebut. Laporan keuangan yang tidak jelas dapat menyembunyikan tingkat hutang perusahaan, misalnya, saat bisnis sedang berjuang dengan kebangkrutan.

Investor harus menyadari investasi yang mendasari yang membentuk portofolionya. Misalnya, memiliki satu saham berarti berinvestasi di satu perusahaan sementara memiliki reksa dana berarti berinvestasi dalam sekeranjang sekuritas atau perusahaan. Transparansi membantu menunjukkan kepada investor seberapa besar risiko yang terlibat dengan pembelian sekuritas, yang dapat membantu dalam membuat keputusan investasi yang lebih tepat.

Investor harus membandingkan hasil investasi mereka dengan sekuritas terkait, tolok ukur , dan kelas aset lainnya untuk membantu menentukan bagaimana kinerja investasi mereka. Jika sebuah saham, misalnya, berkinerja buruk sementara industrinya berkinerja baik, itu mungkin merupakan tanda bahaya. Dengan kata lain, pelaku pasar mungkin prihatin tentang situasi keuangan perusahaan, prospek pendapatan, beban hutang, atau kemampuan manajemen untuk menjalankan perusahaan secara efektif.

Batasan investasi, seperti pembatasan likuiditas – yang berarti sulit untuk membeli dan menjual saham dengan mudah – serta struktur biaya untuk dana dan investasi, harus tersedia.

Contoh Transparansi

Pada Februari 2016, enam grup pada pertemuan pemegang saham Tyson berbicara dengan ketua dewan John Tyson tentang kurangnya transparansi yang diberikan perusahaan pada laporan keuangannya. International Brotherhood of Teamsters mencatat bahwa kontribusi kepada American Beef Federation, National Chicken Council serta upaya lobi negara bagian dan lokal, tidak tersedia. Beberapa pemegang saham mencatat bahwa tumpahan kimiawi air limbah asam Tyson di Monett, Missouri membunuh lebih dari 100.000 ikan di saluran air kota.

Pemegang saham menginginkan informasi lebih lanjut tentang rencana perbaikan kualitas air di area pabrik. Selain itu, pemegang saham meminta laporan tahunan yang menunjukkan catatan keselamatan pabrik untuk memastikan catatan tersebut meningkat dari waktu ke waktu. Anggota keluarga Tyson mengontrol hak suara perusahaan dan tidak menyetujui apa yang diminta dari mereka. Akibatnya, keenam proposal tersebut ditolak.

Namun, T
yson Foods kemudian didenda $ 2 juta pada awal 2018 oleh Departemen Kehakiman AS seperti yang dilaporkan oleh Associated Press. Sebagai bagian dari penyelesaian, perusahaan diharuskan menyewa auditor independen untuk meninjau prosedur kepatuhan lingkungan mereka, melakukan pelatihan, dan melakukan perbaikan pada fasilitas unggas mereka.