Pengertian Treasury International Capital (TIC)?
Treasury International Capital (TIC) adalah serangkaian laporan statistik bulanan dan triwulanan yang mengukur semua aliran modal portofolio masuk dan keluar AS dan posisi resultan antara penduduk AS dan asing. Data tersebut digunakan sebagai indikator ekonomi dan dapat membantu memprediksi arah mata uang dolar AS (USD).
Ringkasan:
- Data Treasury International Capital (TIC) mengukur aliran modal portofolio masuk dan keluar AS, dan posisi yang dihasilkan antara penduduk AS dan asing.
- Data tersebut disusun dan dipublikasikan oleh Departemen Keuangan AS dan juga digunakan oleh Biro Analisis Ekonomi sebagai masukan ke dalam data Neraca Pembayaran AS.
- Laporan Treasury International Capital (TIC) dapat berfungsi sebagai indikator ekonomi, membantu memprediksi arah dolar AS dan suku bunga.
Memahami Treasury International Capital
Sistem pelaporan Treasury International Capital (TIC) adalah sumber data pemerintah AS tentang arus modal masuk dan keluar dari Amerika Serikat, tidak termasuk investasi langsung, dan tingkat klaim dan kewajiban lintas batas yang dihasilkan. Penduduk AS termasuk cabang bank asing AS, sementara penduduk asing termasuk cabang bank AS di luar negeri.
Informasi tersebut disusun dan diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan juga digunakan oleh Biro Analisis Ekonomi sebagai input ke dalam data Neraca Pembayaran AS. Data dikumpulkan dari sejumlah lembaga di AS, termasuk bank dan lembaga penyimpanan lainnya, serta pialang dan dealer sekuritas.
Data surat berharga transaksi dicatat setiap bulan, dan posisi lintas batas serta kontrak derivatif dicatat setiap tiga bulan.
Mencatat Treasury International Capital
Laporan Treasury International Capital (TIC) dirinci sebagai berikut:
- Pembelian kotor sekuritas domestik AS: Jumlah total sekuritas AS yang dibeli oleh investor luar negeri.
- Penjualan kotor sekuritas domestik AS: Jumlah total sekuritas AS yang dijual oleh investor luar negeri.
- Surat Berharga Domestik yang Dibeli, bersih: Total arus keluar atau arus masuk modal dari pembelian atau penjualan sekuritas AS oleh investor luar negeri. Ini dihitung dengan mengurangkan penjualan kotor dari pembelian kotor.
- Pribadi, bersih /2: Pembelian pribadi Obligasi Negara (T-Bond) dan surat utang, obligasi lembaga pemerintah, obligasi korporat AS, dan ekuitas yang diperdagangkan di bursa saham.
- Resmi, net /3: Pembelian obligasi dan surat utang negara, obligasi lembaga pemerintah, obligasi korporasi AS, dan ekuitas yang diperdagangkan di bursa efek dari lembaga publik asing, pemerintah, dan bank sentral.
- Pembelian kotor sekuritas asing dari penduduk AS: Jumlah total modal yang masuk ke AS sebagai akibat penduduk AS menjual sekuritas asing ke entitas luar negeri.
- Penjualan kotor sekuritas asing kepada penduduk AS: Jumlah total sekuritas asing yang dibeli oleh penduduk AS.
- Sekuritas asing yang dibeli, bersih: Dihitung dengan mengurangkan item 7 dari item 6, baris ini memberikan total arus masuk atau arus keluar berdasarkan pembelian domestik atau penjualan sekuritas asing.
- Transaksi sekuritas jangka panjang bersih: Total pembelian kotor sekuritas AS jangka panjang oleh investor asing, dikurangi penjualan kotor sekuritas jangka panjang oleh investor luar negeri kepada penduduk AS.
- Akuisisi lain dari sekuritas jangka panjang: Angka bersih sebesar semua jenis transaksi jangka panjang lainnya yang tidak termasuk dalam kategori di atas.
- Akuisisi asing bersih atas sekuritas jangka panjang: Dihitung dengan menambahkan item 10 ke item 9, di sini perbendaharaan menyediakan pengumpulan lengkap semua sekuritas AS jangka panjang yang diakuisisi oleh investor luar negeri.
- Peningkatan kepemilikan asing atas sekuritas AS jangka pendek berdenominasi dolar dan kewajiban kustodian lainnya: Semua sekuritas Treasury jangka pendek AS, bank, dan kewajiban pialang yang dijual ke entitas asing.
- Perubahan dalam liabilitas neto berdenominasi dolar milik bank: Mengukur liabilitas USD yang dilaporkan oleh bank.
- Aliran TIC bersih bulanan: Ukuran total aliran modal jangka panjang dan pendek masuk dan keluar dari AS secara bersih.
Contoh Treasury International Capital
Departemen Keuangan melaporkan $146,4 miliar arus masuk asing bersih dari sekuritas AS pada Maret 2021, hampir dua kali lipat dari $73,7 miliar arus masuk yang tercatat di bulan sebelumnya.
Investor luar negeri swasta melakukan pembelian bersih sebesar $140 miliar selama periode yang sama, menambah $6,5 miliar yang dibeli oleh bank sentral asing dan entitas pemerintah lainnya. Sumber: Departemen Keuangan AS.
Kelebihan dan Kekurangan Treasury International Capital
Data Treasury International Capital (TIC) meringkas dampak aliran investasi portofolio asing bersih ke AS dan, akibatnya, dipantau secara ketat oleh para pedagang. Mempelajarinya dapat membantu menjelaskan pergerakan dolar AS di masa lalu (data dirilis dengan jeda sekitar 6 minggu) dan memberikan informasi untuk digunakan dalam memperkirakan arah masa depan greenback.
Demikian pula, data dapat mengungkapkan jenis sekuritas AS apa yang populer, dan kemungkinan kenaikan suku bunga potensial—jika defisit AS tidak dibiayai oleh arus masuk reguler, biaya pinjaman kemungkinan akan naik, membebani pertumbuhan ekonomi. Namun, datanya tidak berarti sempurna.
Departemen Keuangan sendiri telah mengakui bahwa tidak mungkin untuk secara akurat memperhitungkan semua kepemilikan sekuritas AS di luar negeri.