Pengertian Layanan Keuangan?
Perekonomian terdiri dari sejumlah sektor yang berbeda, seperti sektor manufaktur, sektor pertanian, dan sektor utilitas. Tapi yang terbesar mungkin adalah sektor jasa keuangan.
Sektor ini terdiri dari perusahaan yang berurusan dengan keuangan, pengelolaan uang, dan investasi. Dari bank dan perusahaan kartu kredit hingga pemberi pinjaman dan perusahaan asuransi, konglomerat besar mendominasi sektor ini, tetapi juga mencakup beragam perusahaan kecil.
Segmen ekonomi ini memimpin dunia dalam pendapatan dan kapitalisasi pasar ekuitas. Sebagian besar tren pasar berdampak pada sektor jasa keuangan, tetapi sangat sedikit tren yang cukup signifikan untuk memiliki pengaruh yang besar.
Kinerja perusahaan jasa keuangan secara historis terkait dengan suku bunga dan indikator ekonomi makro lainnya. Hal ini terutama berlaku untuk bank, yang merupakan bagian terbesar dari sektor ini.
Untuk melihat apa yang mendorong pendapatan jasa keuangan, penting untuk memahami perusahaan mana yang melakukan jasa keuangan dan kapan layanan tersebut paling banyak diminati.
Ringkasan:
- Sektor jasa keuangan adalah yang terbesar dalam perekonomian.
- Itu terdiri dari bank, pemberi pinjaman, asuransi, perusahaan real estat, perwalian, dan layanan keuangan hipotek.
- Beberapa kunci utama profitabilitas termasuk kinerja portofolio, kebijakan bank sentral, dan kepercayaan investor.
- Lembaga keuangan mengkritik peraturan yang diberlakukan setelah krisis keuangan global, dengan mengatakan peraturan itu terlalu memberatkan.
- Efek dari masalah seperti pandemi telah memaksa sektor tersebut untuk merestrukturisasi operasi dan memberikan kelonggaran untuk tenaga kerja jarak jauh.
Break Down Sektor Jasa Keuangan
Seperti disebutkan di atas, sektor keuangan menyediakan berbagai layanan kepada perusahaan dan individu. Dengan demikian, segmen ini dipecah menjadi layanan keuangan komersial dan pribadi.
Bersama-sama, segmen-segmen ini menyediakan layanan perbankan, pengelolaan uang, investasi, kartu kredit dan pinjaman, asuransi, dan real estat kepada publik. Sektor jasa keuangan terdiri dari delapan subsektor yang lebih kecil.
Bank adalah bagian terbesar dari segmen ini, menghasilkan sedikit lebih dari setengah nilai total sektor. Industri ini mengalami hambatan setelah krisis keuangan 2007-2008 serta masalah keamanan dunia maya tetapi tetap penting bagi ekonomi global.
Ini berarti setiap pertumbuhan ekonomi melibatkan pendapatan bank yang lebih tinggi. Beberapa bank terbesar di dunia termasuk JPMorgan Chase, Bank of China, Goldman Sachs, Deutsche Bank, dan Barclays.
Tiga subsektor berikutnya dipecah sebagai berikut:
- Penyedia asuransi, termasuk asuransi kesehatan, asuransi properti dan kecelakaan, dan asuransi jiwa
- Pasar modal
- Perwalian investasi real estat (REIT)
Empat subsektor yang tersisa bergabung untuk membuat hanya sedikit lebih dari 10% dari industri jasa keuangan. Mereka adalah layanan keuangan yang terdiversifikasi, pembiayaan konsumen, layanan real estat, dan penghematan dan pembiayaan hipotek.
Penggerak Utama Profitabilitas dalam Keuangan
Sebagian besar perusahaan jasa keuangan terbesar adalah pemberi pinjaman dan investor. Kinerja portofolio mereka didorong oleh pendapatan dari sektor lain.
Ketika ekonomi sehat dan bisnis berkembang, sebagian dari pendapatan yang meningkat itu dikembalikan ke bank sebagai pembayaran atas modal. Keuntungan perbankan biasanya turun ketika ekonomi kesulitan.
Kebijakan bank sentral memainkan peran besar di sektor jasa keuangan. Persyaratan modal ditetapkan oleh bank sentral dan suku bunga membantu mendorong peluang arbitrase antara suku bunga jangka pendek dan jangka panjang.
Ketika spread suku bunga tinggi, sektor ini berkinerja baik. Kebijakan suku bunga rendah juga mendorong bisnis dan konsumen individu untuk meminjam uang, yang terjadi melalui sistem perbankan.
Kepercayaan investor mempengaruhi profitabilitas penyedia layanan investasi. Perusahaan manajemen aset, perusahaan ekuitas swasta, dan layanan terkait lainnya bergantung pada investor yang ingin melakukan perdagangan.
Kecepatan transaksi itu penting. Konsep yang sama dapat diterapkan pada perusahaan hipotek dan pinjaman rumah.
Investor dapat memperoleh eksposur luas ke sektor jasa keuangan dengan berinvestasi di dana yang diperdagangkan di bursa jasa keuangan (ETF).
Pengaruh Regulasi
Tahun-tahun setelah krisis keuangan menyebabkan peraturan baru, pengawasan, dan standar akuntansi untuk industri jasa keuangan. Salah satu undang-undang yang paling komprehensif adalah Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Undang-undang besar ini disahkan pada tahun 2010, membawa perubahan besar pada industri jasa keuangan, termasuk:
- memantau stabilitas keuangan memastikan bank memiliki modal yang cukup dan tidak terlalu besar untuk gagal
- mendirikan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB)
- membatasi aktivitas investasi bank melalui Volcker Rule
- mendirikan kantor pemeringkat kredit Securities and Exchange Commission (SEC).
- memperluas program whistleblower
Survei tahun 2013 terhadap lebih dari 1.000 eksekutif jasa keuangan dari seluruh dunia menunjukkan bahwa hampir 90% perusahaan di sektor ini “tertantang dalam mengelola perubahan peraturan”. Setelah perubahan peraturan, perusahaan jasa keuangan mengutip beberapa tantangan terbesar termasuk membebani bank secara berlebihan atas bagian lain dari sektor ini dan meningkatnya biaya yang terkait dengan kepatuhan.
Kritikus juga berpendapat bahwa persyaratan untuk memiliki lebih banyak modal menempatkan institusi Amerika pada posisi yang kurang menguntungkan dibandingkan rekan internasional mereka di pasar global. Pada Mei 2018, pemerintahan Trump menghapus beberapa tindakan yang oleh banyak perusahaan keuangan disebut terlalu memberatkan.
Misalnya, undang-undang baru menaikkan ambang batas untuk stress test dari aset $50 miliar menjadi $250 miliar, membebaskan lembaga keuangan tertentu dari persyaratan peraturan. Perubahan juga memastikan bahwa institusi terbesar dilindungi jika mereka runtuh.
Bank dengan aset kurang dari $10 miliar juga dikecualikan dari Aturan Volcker, yang membuat investasi lebih besar oleh bank dalam modal ventura dan dana lain lebih sulit dilakukan.
COVID-19: Tantangan Baru
Sektor jasa keuangan mengambil langkah cepat beradaptasi dengan pandemi virus corona yang melanda dunia. Pasokan dan permintaan telah terpengaruh, sementara harga minyak dan ekuitas, serta imbal hasil obligasi, turun secara signifikan.
Pada awal dan selama penyebaran virus, lembaga keuangan harus belajar bagaimana mempertahankan bisnis mereka sambil melindungi likuiditas dan arus kas. Beberapa perhatian utama perusahaan di industri keuangan selama periode ini meliputi:
- Dampak finansial
- Potensi resesi global
- Produktivitas tenaga kerja dan/atau pengurangan
- Menurunnya kepercayaan konsumen
- Gangguan dalam rantai pasokan
Bank dan institusi lain telah melihat peningkatan penipuan, serangan dunia maya, dan masalah keamanan.
Dan karena perintah tinggal di rumah dan persyaratan jarak sosial, perusahaan di sektor ini juga harus menghadapi transisi ke situasi kerja jarak jauh. Ini bisa sangat menantang, terutama untuk sektor yang sering mengandalkan kontak tatap muka antara karyawan dan klien mereka.
Para ahli berpendapat bahwa pasar global untuk jasa keuangan diperkirakan akan tumbuh meskipun ada rintangan ini. Hal ini disebabkan restrukturisasi operasi dan pemulihan selama dan setelah pandemi.
Peningkatan teknologi digital untuk sisi pinjaman sektor ini dan peningkatan pembayaran elektronik siap untuk membantu meningkatkan pendapatan perusahaan-perusahaan ini.