Apa Tukar Pengaturan Tingkat Tertunda?
Pengaturan swap tingkat tertunda adalah pertukaran arus kas, salah satunya didasarkan pada suku bunga tetap dan salah satunya didasarkan pada suku bunga mengambang, di mana selisih (selisih) antara suku bunga tetap dan mengambang ditentukan. ketika swap dimulai tetapi tingkat bunga sebenarnya tidak ditentukan sampai nanti. Kontrak swap akan menetapkan tanggal penetapan tarif dan juga panjang kontrak pada tarif yang ditentukan. Swap pengaturan tarif tertunda juga dapat disebut sebagai “swap pengaturan tarif yang ditangguhkan” atau ” .”
swap maju
Dasar-dasar Swap Pengaturan Tingkat Tertunda
Swap pengaturan tingkat tertunda berfokus pada penyebaran yang dapat diharapkan oleh para pihak dalam perjanjian. Spread biasanya didasarkan pada suku bunga acuan yang memberikan proxy untuk pihak-pihak yang terlibat.
Misalnya, spread pada swap semacam itu dapat ditentukan menjadi 100 basis poin (atau 1%) pada saat inisiasi. Beberapa hari setelah swap dilakukan, counterparty selanjutnya dapat menetapkan suku bunga mengambang sebagai (LIBOR) + 1%.
London Interbank Offering Rate
Tinjauan Swap Suku Bunga
adalah perjanjian kontrak keuangan yang dipertukarkan antara investor institusi. Swap dapat terdaftar di bursa perdagangan institusional atau dinegosiasikan langsung antara dua pihak.
Swap suku bunga
Swap suku bunga adalah alat manajemen risiko yang memungkinkan lembaga untuk menukar kewajiban suku bunga tetap dengan arus kas suku bunga mengambang atau sebaliknya. Dalam swap suku bunga standar, kedua sisi transaksi biasanya akan melibatkan dan suku bunga tetap. Dengan menggunakan kedua posisi ini, kedua belah pihak memiliki kesempatan untuk berspekulasi tentang pandangan mereka tentang lingkungan suku bunga. Pihak dengan suku bunga tetap setuju untuk membayar suku bunga tetap pada jumlah tertentu untuk keuntungan menerima suku bunga mengambang.
suku bunga mengambang
Mitra suku bunga tetap umumnya percaya bahwa prospek suku bunga meningkat dan dengan demikian berusaha mengunci pembayaran suku bunga tetap dalam penerimaan untuk suku bunga mengambang yang berpotensi meningkat yang akan menciptakan keuntungan dari perbedaan arus kas.
Mitra suku bunga mengambang mengambil pandangan sebaliknya dan percaya bahwa suku bunga akan turun. Jika turun, mereka memiliki keuntungan membayar suku bunga yang lebih rendah yang mungkin jatuh di bawah suku bunga tetap, dengan perbedaan arus kas yang menguntungkan mereka.
suku bunga
Pertimbangan Swap Pengaturan Tingkat Tertunda
Swap suku bunga tertunda dapat bermanfaat ketika rekanan menemukan bahwa spread yang ditawarkan menguntungkan untuk kondisi pasar. Misalnya, dua pihak lawan dapat menyetujui persyaratan suku bunga tetap dan mengambang berdasarkan Treasury satu tahun ditambah 50 basis poin. Dalam skenario ini perbedaan selisih antara kurs tetap dan mengambang akan menjadi nol dan kurs dasar aktual akan ditetapkan ketika pertukaran dimulai suatu saat nanti. Pembayar dengan suku bunga tetap percaya bahwa tingkat ini akan menguntungkan pada saat kontrak dimulai. Mereka juga percaya bahwa suku bunga akan naik dengan arus kas suku bunga mengambang memberikan keuntungan. Seperti tipikal untuk posisi swap, counterparty suku bunga mengambang percaya bahwa suku bunga akan menguntungkan mereka.
Umumnya kebanyakan swap pengaturan tingkat tertunda akan dimulai segera setelah persyaratan spread telah disepakati. Setelah suku bunga swap sebenarnya telah ditetapkan, pengaturan swap tingkat tertunda bertindak seperti swap suku bunga biasa. Swap pengaturan tarif tertunda menambahkan unsur karena kedua belah pihak telah mengontrak untuk tarif yang akan ditetapkan di masa mendatang.
risiko tambahan
Artikel terkait
Pengantar bertukar
Amortisasi Swap.
Dana Bunga Mengambang
Berbagai jenis swap
Pandangan Mendalam di Pasar Swap
Swap Putable
Tukar Akrual
Asset Swap.
Pengantar Risiko Coupleparty
Tunggakan Swap