Unitized Endowment Pool (UEP)


Apa Unitized Endowment Pool (UEP)?

A Unitized Endowment Pool (UEP) adalah bentuk investasi dana abadi yang memungkinkan banyak dana abadi untuk diinvestasikan dalam kumpulan aset yang sama.

Setiap dana abadi memiliki unit individu dalam UEP. Investor umumnya melihat pengembalian mereka setiap bulan. Pemberian dana baru yang masuk ke dalam kumpulan dapat dibeli dengan menerima unit di kumpulan yang dinilai pada tanggal pembelian tertentu.

Poin Penting

  • A Unitized Endowment Pool (UEP) adalah jenis investasi yang digunakan oleh dana abadi yang memungkinkan banyak kelompok untuk berinvestasi dalam sekeranjang aset yang sama.
  • Setiap dana abadi memiliki unit di UEP, dengan nilai setiap unit ditentukan pada tanggal pembelian tertentu.
  • UEP mirip dengan reksa dana, kecuali mereka hanya tersedia untuk dana abadi, bukan untuk umum.
  • UEP memungkinkan sumbangan individu memiliki akses ke diversifikasi yang lebih besar dengan bekerja sama dengan sejumlah perusahaan lain.

Memahami Kumpulan Endowment yang Disatukan

A Unitized Endowment Pool (UEP) adalah sejenis reksa dana, tetapi dalam skala yang lebih besar dan khusus untuk dana abadi, sebagai lawan dari investor ritel.

Meskipun dana abadi yang kecil pun sering kali memiliki sejumlah besar uang untuk diinvestasikan, terkadang bermanfaat untuk digabungkan dengan dana abadi lainnya untuk diversifikasi. Unit UEP berfungsi untuk memisahkan dengan jelas setiap bagian dana abadi di dalam kumpulan. Misalnya, UEP dengan nilai pasar $ 10 miliar dapat memiliki 100.000 unit masing-masing senilai $ 100.000 dan membagi unit tersebut di antara beberapa dana abadi.

Kumpulan dana abadi yang disatukan adalah salah satu dari tiga opsi investasi utama untuk dana abadi. Beberapa memilih untuk berinvestasi di UEP secara eksklusif. Yang lain mempekerjakan manajer eksternal secara langsung. Yang terbesar cenderung mempekerjakan manajer internal untuk mencoba menumbuhkan aset endowment. Beberapa menggunakan kombinasi ketiganya.

Pro dan Kontra dari Kumpulan Dana Abadi yang Disatukan

Beberapa UEP menyediakan akses ke sekuritas yang kurang likuid seperti ekuitas swasta dan kepemilikan di hutan. Masing-masing cenderung memiliki keuntungan yang menarik dari waktu ke waktu, tetapi juga membawa risiko likuiditas yang signifikan.

Dana abadi yang lebih kecil mungkin tidak memiliki aset ini di luar kumpulan dana abadi yang disatukan, karena mereka tidak memiliki keahlian internal untuk mengelola aset tersebut. Selain itu, menjual unit kumpulan dana abadi yang disatukan dengan bagian dari jenis aset ini terkadang lebih mudah dan lebih cepat daripada mencoba menjual aset tidak likuid secara langsung.

Beberapa kumpulan dana abadi yang disatukan juga memiliki lebih banyak pengalaman dengan ekuitas dan hutang pasar berkembang daripada tim dana abadi itu sendiri. Dana abadi cenderung memiliki setidaknya beberapa dari jenis aset ini, karena banyak yang berencana untuk berinvestasi dalam jangka waktu yang sangat lama — bahkan lebih lama daripada rata-rata investor ritel yang menabung untuk masa pensiun.

Banyak dana abadi memilih untuk mengambil lebih banyak risiko untuk mencari potensi imbalan yang lebih tinggi yang memiliki peluang lebih baik untuk mengalahkan inflasi dari waktu ke waktu.

Jumlah dana abadi yang diinvestasikan dalam kumpulan dana abadi yang disatukan dan manajer investasi luar lainnya, sebagai lawan membuat semua keputusan di dalam perusahaan, cenderung berjalan dalam siklus. Pada dekade setelah krisis keuangan 2007-2009, misalnya, lebih banyak dana abadi menengah dan besar mempekerjakan keahlian manajemen dari luar, secara umum, dalam upaya untuk fokus pada pengendalian biaya dan lebih fokus pada manajemen risiko.

Artikel terkait

  1. Dana Endowment.
  2. Sumbangan
  3. Kebenaran Tentang Kebijakan Asuransi Jiwa Endowment
  4. Pajak untuk Endowments: Cara kerjanya
  5. Cara Berinvestasi Seperti Endowment
  6. Dana Unitized.
  7. 5 Upsah Universitas Terbesar Terbesar
  8. Pinjaman endowment.
  9. Accelerative Endowment.
  10. Ikhtisar obligasi abadi