UPS dan Turun Bioteknologi – (Keuangan)

Banyak pedagang memimpikan hari mereka dapat menutup posisi mereka dan menyadari bahwa satu keuntungan besar. Anda mungkin pernah mendengar cerita tentang pedagang pemula yang membangun akun perdagangan mereka dari hanya ribuan menjadi jutaan. 

Bioteknologi adalah sektor di mana para pedagang mencari keuntungan besar ini. Bagi pedagang yang cerdas, sektor ini dapat menghadirkan peluang yang luar biasa, tetapi bagi mereka yang tidak mau mengerjakan pekerjaan rumah mereka, ini bisa menjadi bangkai kereta api yang menunggu untuk terjadi. Kita akan menggunakan contoh kehidupan nyata untuk mengilustrasikan mengapa sektor ini bisa begitu menarik dan masalah apa yang harus Anda pertimbangkan sebelum mempertaruhkan modal Anda.

Apa UPS dan Turun Bioteknologi?

  • Investor sering kali tergoda untuk melihat sektor bioteknologi untuk investasi dengan pengembalian tinggi.
  • Berinvestasi dalam bioteknologi, bagaimanapun, memiliki risiko, sebagian karena fakta bahwa banyak produk yang sedang diteliti atau dikembangkan tidak akan pernah berhasil dipasarkan.
  • Perusahaan bioteknologi juga menghadapi banyak peraturan, termasuk dari FDA, yang menambah risiko pada sifat pengembangan obat baru yang sudah mudah berubah.
  • Produk yang dihasilkan di sektor ini bersifat kompleks, di mana investor rata-rata memerlukan waktu yang signifikan untuk memahami faktor-faktor yang memengaruhi peluang keberhasilan produk. 
  • Bahkan lembaga keuangan besar cenderung memiliki rekam jejak yang buruk dalam memprediksi kinerja perusahaan tersebut. 

Kemenangan Besar

Beberapa di pasar melihat perusahaan kecil produk tunggal berubah dari memiliki kecil menjadi bernilai lebih dari ratusan juta dalam semalam. Bisnis menyembuhkan penyakit bisa menjadi bisnis yang menguntungkan, dan investor akan ikut-ikutan untuk saham apa pun yang menunjukkan janji terobosan besar. 

sektorkapitalisasi pasar

Sebagai contoh, seperti yang Anda lihat pada Gambar 1, Novavax Inc. (NVAX) naik dari yang terendah $ 0,74 pada Agustus 2005 menjadi $ 8,31 pada Maret 2006. Ini sama dengan 1,023% yang menakjubkan dalam tujuh bulan yang singkat. Dengan keuntungan seperti ini, mudah untuk melihat mengapa begitu banyak yang ingin menaruh uang di sektor ini.

Gambar 1

Ini Bukan Semua Mawar

Anda tidak bisa selalu menyetor $ 10.000 dan kembali dalam tujuh bulan untuk mengumpulkan $ 102.300. Seiring dengan peluang untuk mendapatkan keuntungan besar, muncul pula potensi kerugian yang sangat besar. Karena sebagian besar perusahaan di sektor ini relatif kecil, dengan tidak lebih dari dua atau tiga produk, rilis berita mengenai uji klinis mereka dan / atau persetujuan dari (FDA) adalah salah satu faktor utama yang menentukan arah saham perusahaan. Perusahaan di sektor ini bisa hidup dan mati dengan pengumuman ini.

Food and Drug Administration

Sebagai contoh, investor dari Threshold Pharmaceuticals (THLD) melihat harga saham mereka naik ke level tertinggi $ 16,98 pada pertengahan April 2006 hanya turun ke level terendah $ 3 pada pertengahan Mei 2006. Penurunan besar dikaitkan dengan penghentian uji klinis perusahaan atas permintaan FDA. Penurunan 82% dalam waktu kira-kira satu bulan adalah contoh bagus tentang apa yang bisa terjadi ketika sebuah perusahaan merilis jenis berita buruk ini.

Lebih buruk lagi, perhatikan pada Gambar 2 bagaimana stok turun. Ini berarti Anda tidak memiliki peluang untuk memotong kerugian setelah Anda memasuki perdagangan. Sebagai contoh, katakanlah Anda membeli saham dengan harga sekitar $ 15 dan memiliki seharga $ 13. Secara teori, stop-loss harus membatasi kerugian Anda menjadi sekitar $ 2 ($ 15 – $ 13). Namun, di pasar yang bergejolak seperti ini, Anda tidak dapat membatasi kerugian Anda. Pesanan Anda akan diisi dengan harga terbuka $ 3, bukan $ 13 yang Anda inginkan. 

order stop-loss

Gambar 2

Ilusi Cerita

Banyak investor yang terjebak dalam kisah perusahaan bioteknologi kecil dan meyakinkan diri mereka sendiri bahwa produk perusahaan akan merevolusi industrinya. Beberapa investor bahkan memasukkan uang ke dalam jenis perusahaan ini hanya karena mereka percaya bahwa produk yang kompleks tampak begitu mengesankan sehingga mereka harus berhasil. Bukannya produk yang terdengar mengesankan tidak bisa berhasil, tetapi sangat sulit bagi investor rata-rata untuk memahami kemungkinan keberhasilan suatu obat. 

Misalnya, seorang investor yang meneliti Micromet Inc. (MITI) akan membaca di Yahoo! Halaman keuangan yang “platform pengembangan obatnya didasarkan pada teknologi BiTE, format berbasis antibodi yang menggunakan potensi sitotoksik sel-T. Kandidat produk utama perusahaan termasuk Adecatumumab (MT201), antibodi monoklonal manusia rekombinan.”

Ini mungkin terdengar mengesankan, tetapi apakah Anda tahu apa yang dilakukan perusahaan? Mungkin bagi Anda yang bergelar doktor di bidang biologi mengerti, tetapi bagi kebanyakan orang (atau rata-rata analis), bahkan memahami produk bisa jadi sulit. Artinya, Anda, sebagai investor, harus melakukan banyak pekerjaan rumah untuk mencari tahu dengan tepat apa produk itu, apa kemajuan strategis perusahaan dan apa yang terlibat jika produk tidak berfungsi. 

risiko

Tidak Ada Yang Benar-Benar Tahu, Bahkan Orang Besar

Karena perusahaan di sektor ini bisa sangat rumit, banyak pedagang akan beralih ke lembaga keuangan besar untuk mendapatkan panduan. Peringkat beli dan jual yang dibuat oleh perusahaan-perusahaan ini dapat digunakan sebagai alat untuk menentukan apakah keputusan investasi harus dibuat atau tidak, tetapi seperti yang Anda lihat pada Gambar 3, mereka bisa jadi salah total. 

Dalam contoh pertama kita, sebuah bank investasi mengeluarkan peringkat beli di Valentis Inc. (VLTS) pada tanggal 23 Juni 2006. Sebelas hari perdagangan kemudian, perusahaan tersebut merilis berita buruk tentang obatnya dan sahamnya turun 79% dalam satu hari. Apa yang dilakukan perusahaan yang mengeluarkan peringkat beli? Mereka menurunkan peringkat saham ke peringkat tahan. Itu membuat Anda bertanya-tanya seberapa buruk kinerja perusahaan untuk mendapatkan peringkat jual. 

Gambar 3

Contoh lain dari nasihat lembaga keuangan yang buruk terjadi pada 8 Desember 2005, ketika sebuah bank investasi besar mengeluarkan peringkat beli pada DOV Pharmaceuticals Inc. (DOVP). Pada saat ini, harga kira-kira $ 15, tetapi seperti yang Anda lihat pada Gambar 4, ini berubah dalam beberapa bulan ke depan karena harga saham turun dan mencapai titik terendah $ 2,71. Pada tanggal 17 Mei 2006, bank investasi keluar dan (lagi) mengeluarkan peringkat tahan, tetapi peringkat ini tidak banyak membantu karena saham turun lagi, ke level terendah baru $ 1,85 sebulan kemudian.

investor

Gambar 4

Kesimpulan

Sektor bioteknologi sangat menarik dan bisa sangat bermanfaat bagi mereka yang tetap berhati-hati dan mengerjakan pekerjaan rumah mereka. Namun, mudah untuk terjebak dalam mimpi mendapatkan 1.000% keuntungan, atau kisah menarik tentang bagaimana produk perusahaan tertentu akan mengubah dunia. 

Penting untuk disadari bahwa jika Anda membidik keuntungan besar di sektor bioteknologi, kemungkinan besar Anda akan menghadapi beberapa perdagangan buruk yang akan membuat Anda terguncang oleh penurunan nilai akun Anda. Kita semua tahu bahwa investor membuat kesalahan dan, seperti yang ditunjukkan di atas, bahkan pemain besar pun dapat melihat pilihan mereka kehilangan sebagian besar nilainya. Jika pemain besar bisa sepenuhnya salah, Anda juga bisa, jadi berdaganglah dengan hati-hati dan menahan diri. Dalam hal berinvestasi di sektor berisiko tinggi ini, mungkin bijaksana untuk menggunakan uang sebanyak yang Anda mampu untuk kehilangannya.

 

Artikel terkait

  •  

Opsi Saham Karyawan (ESO)

  •  

Brexit

  •  

Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja

  •  

Entrepreneur dan Entrepreneurship

     

Reksa Dana

  •  

Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui

  •  

Hedge Fund

  •  

Zacks vs Morningstar: Apa bedanya?

  •  

Sejarah singkat lembaga pemeringkat kredit

  •  

Panduan Pemula ke Terminal Bloomberg