Pengertian Uptick?
Uptick menggambarkan kenaikan harga instrumen keuangan sejak transaksi sebelumnya. Uptick terjadi ketika harga sekuritas naik sehubungan dengan tick atau perdagangan terakhir.
Uptick terkadang juga disebut sebagai tanda plus.
Ringkasan:
- Uptick adalah transaksi untuk instrumen keuangan yang dieksekusi pada harga yang lebih tinggi dari perdagangan sebelumnya.
- Sejak tahun 2001, ukuran tick minimum untuk perdagangan saham di atas $1 adalah 1 sen.
- Aturan uptick, awalnya berlaku dari tahun 1938 hingga 2007, menyatakan bahwa penjualan singkat hanya dapat dilakukan pada saat uptick.
- Pada tahun 2010, aturan alternatif baru diperkenalkan, memerintahkan short-seller untuk mengeksekusi perdagangan hanya pada uptick jika sekuritas telah turun 10% dalam sehari.
- Downtick adalah ketika harga sekuritas bergerak turun setidaknya 1 sen dari perdagangan sebelumnya.
Bagaimana Uptick Bekerja
Sejak tahun 2001, ukuran tick minimum untuk perdagangan saham di atas $1 adalah 1 sen. Itu berarti bahwa saham yang naik dari $9 menjadi setidaknya $9,01 akan dianggap naik.
Sebaliknya, jika harganya naik dari $9 menjadi $8,99, harganya akan turun. Sebuah saham hanya dapat mengalami kenaikan jika cukup banyak investor yang mau masuk dan membelinya.
Pertimbangkan saham yang diperdagangkan pada $9/$9,01. Jika sentimen yang berlaku untuk saham tersebut adalah bearish, penjual akan memiliki sedikit keraguan untuk “melakukan penawaran” pada $9, daripada mempertahankan harga yang lebih tinggi.
Demikian juga, pembeli potensial akan puas menunggu harga yang lebih rendah, mengingat sentimen bearish, dan mungkin menurunkan tawaran mereka untuk saham, katakanlah, $8,95. Jika jumlah penjual saham secara signifikan melebihi jumlah pembeli, tawaran yang lebih rendah ini kemungkinan besar akan diambil oleh mereka.
Di bursa CME, ukuran tick ditentukan oleh bursa dan bervariasi menurut instrumen kontrak. Dengan cara ini, saham dapat diperdagangkan hingga $8,80, misalnya, tanpa kenaikan.
Namun, pada titik ini, tekanan jual mungkin telah mereda karena penjual yang tersisa bersedia menunggu, sementara pembeli yang menganggap saham tersebut murah dapat meningkatkan tawaran mereka menjadi $8,81. Jika transaksi terjadi pada $8,81, itu akan dianggap sebagai uptick, karena transaksi sebelumnya berada pada $8,80.
Jenis Uptick
Ada beberapa istilah yang mengandung kata uptick. Mereka termasuk zero upticks, yang mengacu pada transaksi yang dieksekusi dengan harga yang sama dengan perdagangan sebelumnya, tetapi dengan harga yang lebih tinggi dari transaksi sebelumnya; uptick volume, artinya jumlah saham yang diperdagangkan saat harga saham naik; dan aturan uptick.
Pertimbangan Khusus
Signifikansi kenaikan di pasar keuangan sebagian besar terkait dengan aturan kenaikan. Arahan ini, awalnya berlaku dari tahun 1938 hingga 2007, menyatakan bahwa penjualan singkat hanya dapat dilakukan pada saat naik.
Itu diperkenalkan untuk mencegah short seller menumpuk terlalu banyak tekanan pada jatuhnya harga saham.
Penting
Pencabutan aturan uptick AS pada Juli 2007 telah disorot oleh banyak pakar pasar sebagai faktor penyebab lonjakan volatilitas dan bear market yang belum pernah terjadi sebelumnya pada 2008-09. Dengan tidak adanya aturan uptick, short-seller dapat menurunkan saham tanpa henti, karena mereka tidak perlu menunggu uptick untuk menjualnya secara short.
Penjualan bersama seperti itu dapat menarik lebih banyak beruang dan menakut-nakuti pembeli, menciptakan ketidakseimbangan yang dapat menyebabkan penurunan drastis pada saham yang goyah.
Aturan Uptick Alternatif
Pada bulan Februari 2010, Securities and Exchange Commission (SEC) memperkenalkan “aturan kenaikan alternatif”, yang dirancang untuk mendorong stabilitas pasar dan menjaga kepercayaan investor selama periode volatilitas. Aturan baru menyatakan bahwa short-selling saham yang telah turun setidaknya 10% dalam satu hari hanya akan diizinkan saat naik.
Diharapkan bahwa ini akan memberi investor cukup waktu untuk keluar dari posisi long sebelum sentimen bearish berpotensi lepas kendali, membuat mereka kehilangan banyak uang. Sebagian besar sekuritas dicakup oleh aturan tersebut.
Jika diaktifkan, aturan uptick alternatif akan berlaku untuk pesanan penjualan pendek untuk sisa hari itu, serta hari berikutnya.
Contoh Uptick
Saham ABC saat ini dihargai $15,50. Sentimen pada saham positif, karena perusahaan telah mengeluarkan produk baru yang seharusnya mengungguli semua pesaing.
Investor bullish pada saham dan mulai membelinya. Saham naik dari $15,50 menjadi $15,60 dalam satu transaksi, yang merupakan kenaikan.
Pengertian Volume Uptick?
Volume uptick mengacu pada jumlah saham yang diperdagangkan saat saham sedang naik. Volume uptick digunakan oleh trader teknis, yang menggunakannya untuk menentukan volume bersih saham; perbedaan antara volume uptick dan volume downtick.
Investor dan trader mencari uptick volume, yaitu pergeseran volume ke atas, untuk menentukan tren baru dari suatu saham yang bergerak naik.
Apa Perbedaan Antara Uptick dan Downtick?
Perbedaan antara uptick dan downtick adalah uptick adalah kenaikan harga saham dari transaksi sebelumnya. Kenaikan harus minimal 1 sen.
Downtick adalah penurunan harga saham dari transaksi sebelumnya. Penurunan harus setidaknya sebesar 1 sen.
Apa Aturan Downtick-Uptick?
Aturan downtick-uptick, juga dikenal sebagai Aturan 80A, adalah aturan yang dibuat oleh New York Stock Exchange (NYSE) untuk menjaga ketertiban pasar dalam penurunan pasar. Aturan tersebut dihapuskan pada tahun 2007.
Aturan tersebut menyatakan bahwa setiap kali NYSE Composite Index naik atau turun lebih dari 2% dari hari sebelumnya semua perdagangan jual pada saham S&P 500 selama kenaikan di pasar diberi label sebagai “sell-plus” dan bahwa semua perdagangan beli selama penurunan di pasar diberi label sebagai “beli-plus”. Perdagangan ini ditandai sebelum eksekusi untuk memperlambat perdagangan di perusahaan S&P 500 karena menghentikan penggunaan program perdagangan yang biasanya diperdagangkan dalam volume besar.
Apa Artinya Uptick dalam Imbal Hasil Obligasi?
Peningkatan imbal hasil obligasi berarti pengembalian yang akan diterima investor dari berinvestasi di obligasi akan lebih tinggi. Ketika hasil obligasi naik, harganya turun.
Kesimpulan
Uptick adalah kenaikan harga saham setidaknya 1 sen dari perdagangan sebelumnya. Pedagang dan investor melihat ke atas dan ke bawah untuk menentukan harga saham yang mungkin bergerak dan waktu terbaik untuk membeli atau menjual sekuritas.