Urutan skala dan contoh


Apa Urutan skala dan contoh?

Pesanan skala terdiri dari beberapa pesanan batas dengan harga yang naik atau turun secara bertahap. Jika ini adalah pesanan skala beli, pesanan batas akan turun harga, memicu pembelian dengan harga lebih rendah saat harga mulai turun. Dengan pesanan jual, pesanan batas akan naik harga, memungkinkan pedagang untuk mengambil keuntungan dari kenaikan harga, sehingga mengunci pengembalian yang lebih tinggi.

Poin Penting

  • Pesanan skala adalah pesanan yang mencakup banyak pesanan dengan harga berbeda untuk menghindari dampak pasar dari mengeluarkan satu pesanan besar. Ini juga dapat digunakan untuk mendapatkan harga rata-rata yang lebih baik saat memasuki atau keluar dari suatu posisi.
  • Pesanan skala beli adalah serangkaian pesanan beli dengan harga turun.
  • Pesanan skala jual adalah rangkaian pesanan jual dengan harga naik.
  • Membeli lebih banyak karena harga naik atau lebih pendek saat harga turun kadang-kadang disebut piramida.

Memahami Urutan Skala

Pedagang sering menggunakan pesanan berskala sebagai strategi untuk membeli atau menjual sekuritas besar, yang dapat mengalami volatilitas harga ekstra jika seluruh blok dibeli atau dijual dalam satu transaksi pasar. Pesanan berskala memungkinkan pedagang membagi transaksi besar menjadi volume yang lebih kecil dan lebih mudah dikelola, yang selanjutnya membuat pasar lebih stabil karena pesanan blok yang besar dapat menciptakan volatilitas harga yang negatif.

Asumsikan satu saham memiliki satu juta saham dalam volume rata-rata harian. Sebuah hedge fund perlu membeli satu juta saham. Hedge fund tidak ingin masuk dan membeli semua saham sekaligus karena dapat menyebabkan harga bergerak secara signifikan, memaksa harga naik saat mereka membeli, yang meningkatkan harga masuk rata-rata mereka (mengurangi potensi keuntungan di masa depan). Sebaliknya, mereka membagi pesanan, membeli 100.000 saham setiap hari, dan membagi pesanan itu lebih lanjut menjadi 10.000 pembelian blok saham pada 10 waktu atau harga yang berbeda sepanjang hari.

Umumnya, pesanan skala ada sebagai beli atau jual. Pesanan skala beli memperkenalkan serangkaian pesanan batas beli yang dipicu secara bergantian saat harga sekuritas turun. Pesanan skala jual bekerja secara terbalik, dengan batas penjualan ditempatkan pada tingkat yang lebih tinggi kemudian yang terisi saat harga naik.

Jika pedagang yakin bahwa saham akan jatuh sepanjang hari, urutan skala akan membantu mereka memanfaatkan harga yang lebih rendah jika prediksi benar. Jika pedagang ingin membeli 1.000 saham perusahaan, ia dapat menskalakan pesanan batas sehingga 100 saham dibeli untuk setiap penurunan harga $ 0,50.

Saat melakukan penskalaan, perhatikan komisi. Kenaikan harus cukup besar untuk mengimbangi biaya pemisahan pesanan. Misalnya, jika biaya komisi adalah $ 10 per perdagangan, tidak ada gunanya membagi pesanan 300 saham menjadi tiga kenaikan 100 saham yang berbeda dengan selisih $ 0,10. Komisi $ 10 untuk setiap pesanan meniadakan harga yang lebih baik.

Pedagang juga dapat meningkatkan posisi dengan cara yang berlawanan. Ini kadang-kadang disebut pyramiding , atau scaling in, dan terjadi ketika pedagang meningkatkan ukuran posisi mereka saat harga bergerak ke arah mereka. Misalnya, seorang pedagang dapat membeli sebagian dari posisi penuh mereka setiap kali harga naik $ 0,25 atau kenaikan lainnya. Demikian pula, seorang pedagang dapat menambah posisi pendek , mempersingkat sebagian dari posisi penuh mereka setiap kali harga turun $ 0,25 atau kenaikan lainnya.

Contoh Cara Kerja Pesanan Skala

Pertimbangkan seorang pedagang yang ingin menjual 100.000 saham Alphabet Inc. (GOOG). Pada saat perdagangan, rata-rata saham tersebut mencapai lebih dari satu juta saham per hari. Mencoba menjual 100.000 saham mewakili sebagian besar volume harian. Penjual ingin menghentikan pesanan sehingga mereka tidak menurunkan harga (menghasilkan harga jual yang lebih rendah secara keseluruhan) dengan satu pesanan jual yang besar.

Harga saham saat ini sedang naik sehingga trader ingin memanfaatkannya dengan cara menjual seiring dengan kenaikan harga. Alih-alih menempatkan satu pesanan blok, seseorang dapat menempatkan pesanan skala penjualan yang baik-sampai-dibatalkan (GTC):

  • Total ukuran pesanan = 100.000 saham
  • Skala ukuran pesanan = 10.000 saham
  • Kenaikan harga = $ 1
  • Harga awal = $ 1.200
  • Harga akhir = $ 1.210
  • Bid / ask spread = $ 1,199,35 oleh $ 1,199.90