Venture Capitalist (VC)


Apa Venture Capitalist (VC)?

Seorang pemodal ventura (VC) adalah investor ekuitas swasta yang memberikan modal kepada perusahaan yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi dengan imbalan saham ekuitas. Ini bisa menjadi pendanaan usaha startup atau mendukung perusahaan kecil yang ingin berkembang tetapi tidak memiliki akses ke pasar ekuitas. Pemodal ventura bersedia mengambil risiko berinvestasi di perusahaan semacam itu karena mereka dapat memperoleh laba besar atas investasi mereka jika perusahaan ini sukses. VC mengalami tingkat kegagalan yang tinggi karena ketidakpastian yang terkait dengan perusahaan baru dan yang belum terbukti.

Memahami Venture Capitalists

Pemodal ventura biasanya dibentuk sebagai kemitraan terbatas ( LP ) di mana mitra berinvestasi dalam dana VC. Reksa dana biasanya memiliki komite yang bertugas membuat keputusan investasi. Setelah perusahaan berkembang yang menjanjikan telah diidentifikasi, modal investor yang dikumpulkan dikerahkan untuk mendanai perusahaan-perusahaan ini dengan imbalan saham ekuitas yang cukup besar.

Bertentangan dengan opini publik. VC biasanya tidak mendanai startup sejak awal. Sebaliknya, mereka berusaha menargetkan perusahaan yang berada pada tahap di mana mereka ingin mengkomersialkan ide mereka. Dana VC akan membeli saham di perusahaan-perusahaan ini, memupuk pertumbuhan mereka dan mencari keuntungan dengan pengembalian investasi (ROI) yang substansial .

Pemodal ventura terkenal termasuk Jim Breyer, investor awal Facebook ( FB ), Peter Fenton, investor di Twitter ( TWTR ), Peter Theil, salah satu pendiri PayPal ( PYPL ) dan investor pertama Facebook, Jeremy Levine, yang terbesar. investor di Pinterest, dan Chris Sacca, investor awal di Twitter dan perusahaan berbagi tumpangan Uber.

Pemodal ventura mencari tim manajemen yang kuat, pasar potensial yang besar, dan produk atau layanan unik dengan keunggulan kompetitif yang kuat. Mereka juga mencari peluang di industri yang mereka kenal, dan peluang untuk memiliki sebagian besar perusahaan sehingga mereka dapat mempengaruhi arahnya.

Poin Penting

  • Seorang pemodal ventura (VC) adalah investor yang memberikan modal kepada perusahaan yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi dengan imbalan saham ekuitas.
  • VC menargetkan perusahaan yang berada pada tahap di mana mereka ingin mengkomersialkan ide mereka.
  • Pemodal ventura terkenal termasuk Jim Breyer, investor awal Facebook (FB), dan Peter Fenton, investor di Twitter (TWTR).
  • VC mengalami tingkat kegagalan yang tinggi karena ketidakpastian yang terkait dengan perusahaan baru dan yang belum terbukti.

Sejarah Modal Ventura

Beberapa firma modal ventura pertama di AS dimulai pada awal hingga pertengahan 1900-an. Georges Doriot, seorang Prancis yang pindah ke AS untuk mendapatkan gelar bisnis, menjadi instruktur di sekolah bisnis Harvard dan bekerja di bank investasi. Dia kemudian menemukan apa yang akan menjadi firma modal ventura publik pertama, American Research, and Development Corporation (ARDC). Yang membuat ARDC luar biasa adalah untuk pertama kalinya sebuah perusahaan rintisan dapat mengumpulkan uang dari sumber pribadi selain dari keluarga kaya. Untuk waktu yang lama di AS, keluarga kaya seperti Rockefeller atau Vanderbilts adalah orang-orang yang mendanai perusahaan rintisan atau menyediakan modal untuk pertumbuhan. ARDC memiliki jutaan dalam akunnya dari institusi pendidikan dan asuransi. 

Perusahaan seperti Morgan Holland Ventures dan Greylock Ventures didirikan oleh alumni ARDC, dan tetap saja, perusahaan lain seperti JH Whitney & Company muncul sekitar pertengahan abad kedua puluh. Modal ventura mulai menyerupai industri yang dikenal saat ini setelah Undang-Undang Investasi tahun 1958 disahkan. Tindakan tersebut membuat perusahaan investasi bisnis kecil dapat memperoleh lisensi dari Asosiasi Bisnis Kecil yang telah didirikan lima tahun sebelumnya oleh Presiden Eisenhower saat itu. Lisensi tersebut “manajer dana ekuitas swasta yang memenuhi syarat dan memberi (d) mereka akses ke modal berbiaya rendah yang dijamin pemerintah untuk melakukan investasi di bisnis kecil AS”.

Modal ventura, pada dasarnya, berinvestasi dalam bisnis baru dengan potensi pertumbuhan tinggi tetapi juga sejumlah risiko yang cukup besar untuk menakuti bank. Jadi tidak terlalu mengherankan bahwa Fairchild Semiconductor (FCS), salah satu perusahaan semikonduktor pertama dan paling sukses, adalah startup pertama yang didukung modal ventura, yang menetapkan pola hubungan dekat modal ventura dengan teknologi yang muncul di Bay Area San Francisco . 

Perusahaan ekuitas swasta di wilayah dan waktu itu juga menetapkan standar praktik yang digunakan saat ini, mendirikan kemitraan terbatas untuk mengadakan investasi di mana para profesional akan bertindak sebagai mitra umum, dan mereka yang memasok modal akan berfungsi sebagai mitra pasif dengan kendali yang lebih terbatas. Jumlah perusahaan modal ventura independen meningkat sepanjang 1960-an dan 1970-an, mendorong berdirinya National Venture Capital Association pada awal 1970-an.

Dot-Com Bust

Perusahaan modal ventura mulai membukukan beberapa kerugian pertama mereka pada pertengahan 1980-an setelah industri itu dipenuhi persaingan dari perusahaan-perusahaan baik di dalam maupun di luar AS yang mencari Apple (AAPL) atau Genentech berikutnya. Karena IPO dari perusahaan yang didukung VC terlihat semakin biasa-biasa saja, pendanaan modal ventura perusahaan melambat. Tidak sampai sekitar pertengahan 1990-an investasi modal ventura dimulai kembali dengan kekuatan nyata, hanya untuk terpukul di awal 2000-an ketika begitu banyak perusahaan teknologi runtuh mendorong investor modal ventura untuk menjual investasi apa yang mereka miliki di kerugian besar. Sejak itu, modal ventura telah kembali secara substansial, dengan $ 47 miliar dolar diinvestasikan ke perusahaan rintisan pada 2014.

Struktur 

Individu kaya, perusahaan asuransi, dana pensiun, yayasan, dan dana pensiun perusahaan dapat mengumpulkan uang menjadi dana untuk dikendalikan oleh perusahaan VC. Semua mitra memiliki sebagian kepemilikan atas dana tersebut, tetapi perusahaan VClah yang mengontrol di mana dana tersebut diinvestasikan, biasanya ke dalam bisnis atau usaha yang dianggap terlalu berisiko oleh sebagian besar bank atau pasar modal untuk investasi. Perusahaan modal ventura adalah mitra umum, sedangkan dana pensiun, perusahaan asuransi, dll. Adalah mitra terbatas.

Kompensasi

Pembayaran dilakukan kepada pengelola dana modal ventura dalam bentuk biaya manajemen dan bunga yang dibawa. Bergantung pada perusahaan, sekitar 20% dari keuntungan dibayarkan kepada perusahaan yang mengelola dana ekuitas swasta, sedangkan sisanya ke mitra terbatas yang berinvestasi dalam dana tersebut. Mitra umum biasanya juga karena biaya tambahan 2%.

Posisi Dalam Perusahaan VC

Struktur umum peran dalam perusahaan modal ventura bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lain, tetapi mereka dapat dipecah menjadi sekitar tiga posisi: 

  • Rekan biasanya datang ke perusahaan VC dengan pengalaman baik dalam konsultasi bisnis atau keuangan, dan terkadang memiliki gelar dalam bisnis. Mereka cenderung bekerja lebih analitis, menganalisis model bisnis, tren industri dan subbagian, sementara juga bekerja dengan perusahaan dalam portofolio perusahaan. Mereka yang bekerja sebagai “rekan junior” dan dapat pindah ke “rekan senior” setelah beberapa tahun yang konsisten. 
  • Kepala sekolah adalah profesional tingkat menengah, biasanya bertugas di dewan perusahaan portofolio dan bertugas memastikan mereka beroperasi tanpa hambatan besar. Mereka juga bertugas mengidentifikasi peluang investasi bagi perusahaan untuk berinvestasi dan menegosiasikan persyaratan untuk akuisisi dan keluar.
  • Prinsipal berada di “jalur mitra”, bergantung pada keuntungan yang dapat mereka hasilkan dari kesepakatan yang mereka buat. Mitra terutama berfokus p
    ada mengidentifikasi area atau bisnis tertentu untuk diinvestasikan, menyetujui kesepakatan apakah itu investasi atau keluar, kadang-kadang duduk di dewan perusahaan portofolio, dan umumnya mewakili perusahaan.

Contoh Dunia Nyata

Tim Draper adalah contoh seorang pemodal ventura yang membangun kekayaan besar dengan berinvestasi di perusahaan awal dan berisiko. Selama wawancara dengan  Entrepreneur , Draper menyatakan bahwa dia mendasarkan keputusannya pada investasi di perusahaan-perusahaan awal ini dengan membayangkan apa yang mungkin terjadi pada perusahaan jika mereka berhasil. Draper adalah investor awal di teknologi modern dan raksasa media sosial termasuk Twitter, Skype, dan Ring dan juga merupakan investor awal Bitcoin.

Artikel terkait

  1. Modal usaha
  2. Menjadi Kapitalis Ventura: Panduan Cara Kerja
  3. IPO Backed Capital Venture
  4. Dana modal ventura
  5. Kemitraan Terbatas (LP)
  6. Bagaimana modal ventura diatur oleh pemerintah?
  7. 9 Pertanyaan Wawancara Modal Ventura Teratas
  8. Venture Capital Trust (VCT)
  9. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  10. Silent partner vs. Mitra Umum: Apa bedanya?