Warren Buffett: Bagaimana Dia Melakukannya – (Warren Buffett.)

Siapa yang belum pernah mendengar tentang Warren Buffett telah mencapai proporsi yang mistis. Buffet mengikuti beberapa prinsip penting dan  yang diikuti secara luas di seluruh dunia. Jadi apa rahasia kesuksesannya? Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang strategi Buffett dan bagaimana dia berhasil mengumpulkan kekayaan besar dari investasinya.

strategi investasifilosofi investasi

Apa Warren Buffett: Bagaimana Dia Melakukannya?

  • Buffett mengikuti aliran investasi nilai Benjamin Graham, yang mencari sekuritas yang harganya sangat rendah berdasarkan nilai intrinsiknya.
  • Alih-alih memfokuskan kerumitan penawaran dan permintaan di pasar saham, Buffett melihat perusahaan secara keseluruhan.
  • Beberapa faktor yang dipertimbangkan Buffett adalah kinerja perusahaan, hutang perusahaan, dan margin keuntungan.
  • Pertimbangan lain untuk investor nilai seperti Buffett termasuk apakah perusahaan itu publik, seberapa bergantung mereka pada komoditas, dan seberapa murah mereka.

Buffett: Sejarah Singkat

Warren Buffett lahir di Omaha pada tahun 1930. Ia mengembangkan minat dalam dunia bisnis dan berinvestasi pada usia dini termasuk di . Buffet memulai pendidikannya di Wharton School di University of Pennsylvania sebelum pindah kembali ke University of Nebraska, di mana dia menerima gelar sarjana dalam administrasi bisnis. Buffett kemudian pergi ke Columbia Business School di mana dia memperoleh gelar sarjana di bidang ekonomi.

pasar saham

Buffett memulai karirnya sebagai wiraniaga investasi pada awal 1950-an, tetapi membentuk Buffett Associates pada 1956. Kurang dari 10 tahun kemudian, pada 1965, dia mengendalikan Berkshire Hathaway.Pada bulan Juni 2006, Buffett mengumumkan rencananya untuk menyumbangkan seluruh kekayaannya untuk amal. Kemudian, pada tahun 2010, Buffett danBill Gates mengumumkan bahwa mereka membentuk kampanye Giving Pledge untuk mendorong individu kaya lainnya agar mengejar filantropi. 

Pada 2012, Buffett mengumumkan bahwa dia didiagnosis menderita kanker prostat. Dia telah berhasil menyelesaikan perawatannya.Baru-baru ini, Buffett mulai berkolaborasi denganJeff Bezos dan Jamie Dimon  untuk mengembangkan perusahaan perawatan kesehatan baru yang berfokus pada perawatan kesehatan karyawan. Ketiganya telah menunjuk dokter Brigham & Women Atul Gawande untuk menjabat sebagai chief executive officer (CEO).

Filsafat Buffett

Buffett mengikuti aliran . Investor nilai mencari sekuritas dengan harga rendah yang tidak dapat dibenarkan berdasarkan nilai intrinsiknya. Tidak ada cara yang diterima secara universal untuk menentukan nilai intrinsik, tetapi paling sering diperkirakan dengan menganalisis fundamental perusahaan. Seperti pemburu barang murah, investor nilai mencari saham yang diyakini oleh pasar, atau saham yang berharga tetapi tidak dikenali oleh mayoritas pembeli lain.

investasi nilai Benjamin Grahamdinilai rendah

Buffett membawa pendekatan investasi nilai ini ke level lain. Banyak investor nilai tidak mendukung . Teori ini menunjukkan bahwa saham selalu diperdagangkan pada nilai wajarnya, yang mempersulit investor untuk membeli saham yang  atau menjualnya dengan harga yang dinaikkan. Mereka percaya bahwa pasar pada akhirnya akan mulai menyukai saham-saham berkualitas yang, untuk sementara waktu, dinilai rendah.

hipotesis pasar efisien (EMH)dinilai terlalu rendah

Referensi cepat

Investor seperti Buffett percaya bahwa pasar pada akhirnya akan menyukai saham berkualitas yang dinilai terlalu rendah untuk waktu tertentu.

Namun, Buffett tidak peduli dengan seluk-beluk penawaran dan permintaan di pasar saham.Padahal, dia sama sekali tidak peduli dengan aktivitas pasar modal.Ini adalah implikasi dalam parafrase terkenal dari kutipan Benjamin Graham: “Dalam jangka pendek, pasar adalah mesin pemungutan suara, tetapi dalam jangka panjang itu adalah mesin penimbang.”

Dia melihat setiap perusahaan secara keseluruhan, jadi dia memilih saham hanya berdasarkan potensi mereka secara keseluruhan sebagai sebuah perusahaan. Memegang saham-saham ini sebagai permainan jangka panjang, Buffett tidak mencari , tetapi kepemilikan di perusahaan berkualitas sangat mampu menghasilkan pendapatan. Ketika Buffett berinvestasi di sebuah perusahaan, dia tidak peduli apakah pasar pada akhirnya akan mengakui nilainya. Dia prihatin dengan seberapa baik perusahaan itu dapat menghasilkan uang sebagai bisnis.

keuntungan modal

Metodologi Buffett

Warren Buffett menemukan nilai harga rendah dengan mengajukan beberapa pertanyaan kepada dirinya sendiri ketika dia mengevaluasi hubungan antara tingkat keunggulan suatu saham dan harganya. Ingatlah bahwa ini bukan satu-satunya hal yang dia analisis, melainkan ringkasan singkat tentang apa yang dia cari dalam pendekatan investasinya.

1. Kinerja Perusahaan

Terkadang disebut sebagai pemegang saham.Ini mengungkapkan tingkat di mana pemegang saham memperoleh pendapatan dari saham mereka.Buffett selalu melihat ROE untuk melihat apakah sebuah perusahaan secara konsisten berkinerja baik dibandingkan dengan perusahaan lain di industri yang sama. ROE dihitung sebagai berikut:

laba atas ekuitas (ROE)laba atas investasi

ROE = Pendapatan Bersih ÷ Ekuitas Pemegang Saham

Melihat ROE hanya dalam setahun terakhir tidaklah cukup. Investor harus melihat ROE dari lima hingga 10 tahun terakhir untuk menganalisis kinerja historis.

2. Hutang Perusahaan 

Rasio adalah karakteristik utama lain yang dipertimbangkan Buffett dengan hati-hati.Buffett lebih suka melihat sejumlah kecil hutang sehingga pertumbuhan pendapatan dihasilkan dari daripada uang pinjaman. Rasio D / E dihitung sebagai berikut:

hutang terhadap ekuitas (D / E)ekuitas pemegang saham

Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Kewajiban ÷ Ekuitas Pemegang Saham

Rasio ini menunjukkan proporsi ekuitas dan hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya, dan semakin tinggi rasionya, semakin banyak hutang — daripada ekuitas — yang mendanai perusahaan. Tingkat hutang yang tinggi dibandingkan ekuitas dapat menghasilkan pendapatan yang tidak stabil dan besar. Untuk pengujian yang lebih ketat, investor terkadang hanya menggunakan daripada total kewajiban dalam perhitungan di atas.

biaya bunga yanghutang jangka panjang

3. Margin Keuntungan

Profitabilitas perusahaan tidak hanya bergantung pada baik , tetapi juga pada peningkatannya secara konsisten. Ini dihitung dengan membagi dengan . Untuk indikasi yang baik tentang margin laba historis, investor harus melihat ke belakang setidaknya lima tahun. Margin laba yang tinggi menunjukkan perusahaan menjalankan bisnisnya dengan baik, tetapi meningkatkan margin berarti manajemen telah sangat efisien dan berhasil dalam mengendalikan biaya.

margin keuntungan yangmarjinlaba bersihpenjualan bersih

4. Apakah Perusahaan Publik?

Buffett biasanya hanya mempertimbangkan perusahaan yang telah ada setidaknya selama 10 tahun. Akibatnya, sebagian besar perusahaan teknologi yang telah melakukan dalam dekade terakhir tidak akan masuk radar Buffett.Dia berkata bahwa dia tidak memahami mekanisme di balik banyak perusahaan teknologi saat ini, dan hanya berinvestasi dalam bisnis yang sepenuhnya dia pahami. Investasi nilai membutuhkan identifikasi perusahaan yang telah bertahan dalam ujian waktu, tetapi saat ini dinilai terlalu rendah.

penawaran umum perdana (IPO)

Jangan pernah meremehkan nilai kinerja historis. Ini menunjukkan kemampuan (atau ketidakmampuan) perusahaan untuk meningkatkan . Ingatlah, bagaimanapun, bahwa kinerja masa lalu suatu saham tidak menjamin kinerja masa depan. Tugas investor nilai adalah menentukan seberapa baik perusahaan dapat berkinerja seperti di masa lalu. Menentukan ini pada dasarnya rumit. Tapi ternyata, Buffett sangat pandai dalam hal itu.

nilai pemegang saham

Satu hal penting yang perlu diingat tentang perusahaan publik adalah mengharuskan mereka mengajukan laporan keuangan r
eguler. Dokumen-dokumen ini dapat membantu Anda menganalisis data penting perusahaan — termasuk kinerja saat ini dan masa lalu — sehingga Anda dapat membuat keputusan investasi yang penting.

Securities and Exchange Commission (SEC)

5. Ketergantungan Komoditas

Anda mungkin awalnya menganggap pertanyaan ini sebagai pendekatan radikal untuk mempersempit perusahaan.Namun, Buffett melihat pertanyaan ini sebagai pertanyaan yang penting.Dia cenderung menghindar (tetapi tidak selalu) dari perusahaan yang produknya tidak dapat dibedakan dari pesaing, dan yang hanya mengandalkan , atau . Semakin lebar parit, semakin sulit bagi pesaing untuk mendapatkan .

parit ekonomikeunggulan kompetitif perusahaanpangsa pasar

6. Apakah itu Murah?

Ini penendang. Menemukan perusahaan yang memenuhi lima kriteria lainnya adalah satu hal, tetapi menentukan apakah mereka dinilai terlalu rendah adalah bagian tersulit dari investasi nilai. Dan itu keahlian terpenting Buffett.

Untuk memeriksanya, investor harus menentukan perusahaan dengan menganalisis sejumlah fundamental bisnis termasuk pendapatan, pendapatan, dan aset. Dan nilai intrinsik perusahaan biasanya lebih tinggi (dan lebih rumit) daripada nilai , yang akan menjadi nilai perusahaan jika dipecah dan dijual hari ini. Nilai likuidasi tidak termasuk – tidak seperti nilai suatu merek, yang tidak dinyatakan secara langsung dalam .

nilai intrinsiklikuidasihalhal yangberwujudlaporan keuangan

Setelah Buffett menentukan nilai intrinsik perusahaan secara keseluruhan, dia membandingkannya dengan saat ini — nilai atau harga total saat ini. Kedengarannya mudah, bukan? Namun, kesuksesan Buffett bergantung pada keahliannya yang tak tertandingi dalam menentukan nilai intrinsik ini secara akurat. Meskipun kita dapat menguraikan beberapa kriterianya, kita tidak memiliki cara untuk mengetahui secara pasti bagaimana dia memperoleh penguasaan yang tepat dalam menghitung nilai.

kapitalisasi pasarnya

Garis bawah

Seperti yang mungkin Anda perhatikan, Buffett  seperti gaya berbelanja seorang pemburu barang murah. Ini mencerminkan sikap praktis dan membumi. Buffett mempertahankan sikap ini di bidang lain dalam hidupnya: Dia tidak tinggal di rumah yang besar, dia tidak mengumpulkan mobil, dan tidak menggunakan limusin untuk bekerja. Gaya investasi nilai bukannya tanpa kritik, tetapi apakah Anda mendukung Buffett atau tidak, buktinya ada di puding.

gaya investasi  

Artikel terkait

  •  

Bagaimana Warren Buffett Memulai Bisnis?

  •  

Warren Buffett: Jalan menuju kekayaan

  •  

Buku-buku terbaik di Warren Buffett

  •  

Bagaimana Warren Buffett menggunakan analisis probabilitas untuk keberhasilan investasi

  •  

Taruhan Buffett dengan dana lindung nilai: dan pemenangnya adalah …

  •  

Beli Terbaik Warren Buffett

  •  

8 cara berpikir seperti Warren Buffett

  •  

Kesalahan terbesar Warren Buffett

  •  

3 kesalahpahaman tentang Warren Buffett

  •  

Manuver Pasar Beruang Warren Buffett