Gaya Hidup

Pendapatan Sisa dan EVA dalam Bisnis, pengertian, perbedaan

Perbedaan Utama – Pendapatan Sisa & EVA 

Mengevaluasi peluang investasi penting untuk mewujudkan masing-masing biaya dan manfaat dari setiap opsi investasi. Residu Income dan EVA ( Economic Value Added ) merupakan dua metode yang menilai berapa banyak dana yang melebihi biaya modal bisnis yang diproyeksikan dihasilkan oleh investasi.

Pendapatan residual dan EVA didasarkan pada prinsip yang sama, perbedaannya terletak pada cara penghitungannya. Sementara Residual Income menggunakan laba operasi dalam perhitungannya, EVA menggunakan laba operasi bersih setelah pajak.

Ini, merupakan istilah yang mengacu pada perbedaan utama antara sisa pendapatan dan EVA. ISI 1.

Ikhtisar dan Perbedaan Utama2. Apa itu Pendapatan Residual3.

Apa itu EVA4. Perbandingan Berdampingan – Pendapatan Sisa & EVA 5.

Ringkasan

Pengertian Pendapatan Residual?

Pendapatan residual, merupakan istilah yang mengacu pada ukuran kinerja yang biasanya digunakan untuk menilai kinerja divisi, di mana biaya keuangan dikurangkan dari laba. Biaya keuangan ini mewakili biaya modal dalam satuan moneter (diturunkan dengan mengalikan aset operasi dengan biaya modal).

Pendapatan operasional bersih adalah selisih antara pendapatan yang dihasilkan oleh investasi dikurangi biaya terkait. Pendapatan Sisa = Laba Operasional Bersih – (Aset Operasi* Biaya Modal)

  • Laba operasi bersih – Laba dari operasi bisnis (laba kotor dikurangi biaya operasional) sebelum dikurangi bunga dan pajak.
  • Aset operasi – Aset yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan
  • Biaya modal– Biaya peluang untuk melakukan investasi.

Perusahaan dapat memperoleh modal dalam bentuk ekuitas atau hutang; banyak perusahaan tertarik pada kombinasi keduanya.

Biaya Ekuitas

Tingkat pengembalian yang akan diberikan kepada pemegang saham

Biaya Utang

Tingkat pengembalian yang akan diberikan kepada debtholders

Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC)

WACC menghitung biaya modal rata-rata dengan mempertimbangkan bobot komponen ekuitas dan utang. Ini adalah tingkat minimum yang harus dicapai untuk menciptakan nilai pemegang saham.

Misalnya Divisi A menghasilkan keuntungan sebesar $20.000 selama tahun keuangan terakhir. Basis aset perusahaan adalah $90.000, terdiri dari utang dan ekuitas.

Biaya modal rata-rata tertimbang perusahaan adalah 13%, dan ini digunakan saat menghitung biaya keuangan. Pendapatan sisa = 20.000- (90.000*13%) = $8.300

Biaya keuangan sebesar $11.700 mewakili pengembalian minimum yang diminta oleh penyedia keuangan atas modal $90.000 yang mereka berikan.

Karena laba aktual divisi melebihi ini, divisi tersebut telah mencatat laba sisa sebesar $8.300. RI dapat memberikan wawasan tentang tingkat pengembalian aset yang diinvestasikan di berbagai divisi.

Misalnya Pertimbangkan dua divisi operasi dan Pendapatan Sisanya seperti di bawah ini. B

Laba operasi bersih $ 25.000 $ 25.000

Aset operasi $ 10.000 $ 18.000

Biaya modal 10% 10%

Penghasilan sisa $ 24.000 $ 23.200

Meskipun kedua divisi di atas menghasilkan laba yang serupa, basis aset divisi B secara signifikan lebih tinggi daripada divisi A, sehingga pendapatan residualnya lebih rendah.

Ini karena lebih banyak aset diperlukan untuk menghasilkan pendapatan yang serupa dengan divisi A.

Pengertian EVA?

EVA juga dihitung menggunakan biaya modal, menilai berapa banyak nilai investasi yang ditambahkan ke bisnis. EVA memproyeksikan laba setelah pajak perusahaan setelah mengurangkan biaya modal dalam bentuk moneter dari proyeksi laba operasi bersih setelah pajak.

Formula untuk menghitung EVA, merupakan istilah yang mengacu pada ,

EVA = Laba Operasi Bersih Setelah Pajak – (Aset Operasi * Biaya Modal)

Nilai Tambah Ekonomi juga disebut sebagai EVA TM yang merupakan pengukuran kinerja merek dagang yang dikembangkan oleh perusahaan konsultan AS Stern Stewart & Co; itu telah digunakan secara luas di antara banyak perusahaan terkenal seperti Siemens, Coca-Cola, Pepsi dan Herman Miller.

Apa perbedaan antara Pendapatan Residual dan EVA?

Penghasilan Sisa & EVA

Pendapatan residual menghitung jumlah pemanfaatan aset berdasarkan laba operasi bersih

EVA menghitung jumlah pemanfaatan aset berdasarkan laba operasi bersih setelah pajak.

Efektivitas

Pendapatan residual lebih efektif dibandingkan dengan EVA.

EVA kurang efektif dibandingkan Residual Income karena penyesuaian pajak.

Rumus Perhitungan

Pendapatan Sisa = Laba Operasional Bersih – (Aset Operasi* Biaya Modal)

EVA = Laba Operasi Bersih Setelah Pajak – (Aset Operasi * Biaya Modal)

Ringkasan – Pendapatan Residual & EVA

Satu-satunya perbedaan penting antara sisa pendapatan dan EVA dihasilkan dari pembayaran pajak karena sisa pendapatan dihitung dari laba operasi bersih sebelum pajak sedangkan EVA mempertimbangkan laba setelah pajak. Dasar dari langkah-langkah ini, merupakan istilah yang mengacu pada untuk mengidentifikasi seberapa efektif perusahaan menggunakan asetnya.

Dengan demikian, pajak, yang merupakan pengeluaran tak terkendali yang tidak terkait langsung dengan penggunaan aset, mengurangi efektivitas EVA sebagai alat keputusan investasi. Salah satu kelemahan utama dalam pendapatan residual dan EVA adalah keduanya merupakan angka absolut, sehingga sulit untuk digunakan secara efektif untuk tujuan perbandingan.

Sejumlah studi penelitian juga menemukan bahwa tidak ada hubungan yang signifikan antara EVA dan laba per saham. Referensi:

  1. “Biaya Modal.” Investasi.

    Np, 25 Maret 2016. Web.

    14 Feb. 2017.

    2. “Pelajaran Residual Income (ri).” Chegg.

    Np, dan Web. 14 Februari 2017.3.

    “Formula Penghasilan Sisa | Definisi | Contoh.” Kursus Akuntansi saya. Np, dan Web.

    14 Februari 2017.4. “Apa Perbedaan Antara Nilai Tambah Ekonomis & Pendapatan Sisa” Chron.com.

    Np, dan Web. 14 Februari 2017.

    5. “Coke Vs Pepsi 092506.” Bagikan dan Temukan Pengetahuan di LinkedIn SlideShare.

    Np, 20 Agustus 2009. Web.

    14 Februari 2017.6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi, and A.

    Farokhad.”Economic Value Added vs.

    Accounting Residual Income; Kriteria Mana yang Lebih Baik untuk Pengukuran Nilai Pemegang Saham yang Diciptakan.” Jurnal Ilmu Terapan Dunia 17.7 (2012): 874-881.