Analisis pasar saham adalah disiplin ilmu yang mempelajari pergerakan harga saham melalui grafik, saldo, deret waktu, deret statistik, atau berbagai macam teori.
Ketika kita berbicara tentang analisis pasar saham, kita mengacu pada bidang yang sangat luas. Luas, karena ada banyak jenis analisis dari mana Anda dapat mendekati studi pasar saham. Sejak lahirnya analisis teknikal (analisis grafik), jenis analisis pasar saham tidak berhenti berkembang biak. Apalagi jika memungkinkan, dengan kemajuan teknologi.
Secara umum diketahui bahwa ada empat jenis analisis pasar saham:
- Teknis
- Mendasar
- ekonomi makro
- Kuantitatif
Namun, meskipun keempatnya mencakup jenis analisis pasar saham yang paling penting, kita tidak dapat gagal untuk menyebutkan banyak lainnya. Misalnya analisis politik melalui teori siklus presidensial. Analisis struktur mikro pasar. Analisis melalui behavioral finance. teori sinyal . Teori agensi.
Analisis teknis
analisis teknis adalah salah satu yang gerakan studi saham melalui grafik dan indikator berdasarkan harga kutipan. Analisis teknikal dapat dibagi menjadi:
- Analisis chartist : Pelajari angka-angka yang terbentuk dalam grafik harga.
- Indikator teknis: Representasi grafis dari formula berdasarkan harga.
- Teori gelombang Elliott : Menganalisis pola tertentu dalam pergerakan harga.
Ini adalah jenis analisis pasar saham yang paling sederhana. Berasal dari atas juga yang paling populer.
Analisis fundamental
analisa fundamental mempelajari harga aset keuangan berdasarkan variabel keuangan yang mempengaruhi mereka. Sehingga menghitung berapa harga teoritis yang harus dimiliki suatu aset. Lihat harga teoritis
Analisis fundamental benar-benar independen dari grafik harga dan biasanya diterapkan pada perusahaan. Demikian juga, analisis fundamental berfokus pada dua jenis analisis:
- Analisis mikroekonomi : rekening konsolidasi perusahaan, serta variabel non-kuantitatif lainnya yang dapat mempengaruhi nilainya. Misalnya, analisis SWOT atau studi tentang hambatan masuk ke sektor tersebut dilakukan.
- Analisis makroekonomi : komponen ekonomi di mana perusahaan beroperasi seperti PDB, inflasi atau kebijakan ekspor dianalisis.
Adalah umum di antara analis fundamental untuk memiliki kerangka acuan ekonomi makro. Artinya, memiliki visi Anda sendiri tentang bagaimana situasi ekonomi dapat mempengaruhi jenis perusahaan tertentu.
Analisis ekonomi makro
Analisis makroekonomi, juga disebut analisis makro, mempelajari pergerakan saham berdasarkan variabel ekonomi makro secara eksklusif. Artinya, mereka fokus pada variabel agregat. Ini biasanya berlaku untuk negara atau zona ekonomi. Diantara variabel-variabel yang dipelajari dengan analisis makro adalah:
- Produk Domestik Bruto (PDB)
- Hutang negara
- Jenis minat
- Kurs
- Inflasi
- Politik uang
- Pengangguran
- Neraca pembayaran
- Kebijakan ekonomi
Jenis analisis saham ini kompleks. Hal ini membutuhkan memiliki pengetahuan yang luas dalam analisis ekonomi. Selain itu, dibutuhkan
Analisis kuantitatif
analisis kuantitatif berfokus pada studi time series dan model matematis untuk menganalisis harga aset keuangan apapun. Karena keluasannya, analisis kuantitatif memiliki perlakuan tersendiri. Namun, jenis analisis lain dapat mencakup teknik analisis kuantitatif.
Misalnya, indikator teknis adalah varian dari analisis kuantitatif. Analis fundamental dapat menggunakan teknik kuantitatif untuk menganalisis laporan keuangan. Dan, dengan cara yang sama, analis ekonomi makro dapat menggunakan teknik kuantitatif untuk menambah keandalan analisis mereka.
Dengan kata lain, analisis kuantitatif dapat diterapkan pada semua jenis analisis. Namun, beberapa teknik eksklusif untuk analisis kuantitatif. Sebagai contoh:
- Model ARIMA
- model GARCH
- Model Penilaian Opsi
- Model penilaian obligasi
- Model Markowitz
- Arbitrase Pendapatan Tetap
- Arbitrase Ekuitas
- Strategi pasar-netral
- Strategi yang digerakkan oleh peristiwa
Kritik analisis pasar saham
Terlepas dari jenis analisis pasar saham, ada arus pemikiran keuangan yang mengklaim bahwa analisis pasar saham tidak efektif. Menurut teori random walk, harga aset mengikuti urutan acak dan tidak terduga.
Kritik lain terhadap analisis pasar saham datang dari teori-teori yang menjelaskan efisiensi pasar . Menurut hipotesis pasar yang efisien ada tiga jenis efisiensi:
- Lemah: Informasi masa lalu tidak berharga. Tetapi informasi publik dan pribadi saat ini melakukannya. Analisis teknis tidak berfungsi, tetapi analisis makroekonomi, fundamental, dan kuantitatif berhasil.
- Semi-kuat: . Informasi masa lalu dan informasi publik tidak berharga. Tetapi informasi pribadi sangat berharga. Tidak ada analisis saham yang berhasil.
- Kuat: Baik informasi masa lalu, publik, maupun pribadi tidak berharga. Harga mencakup semua informasi yang mungkin.