Kelly’s F adalah teknik manajemen moneter yang diterapkan pada investasi di pasar keuangan. Ini menunjukkan persentase maksimum yang harus kita ambil risiko dalam setiap operasi untuk memaksimalkan hasil kita. Ini berlaku untuk perdagangan intraday dan investasi jangka panjang.
Kelly’s F menilai garis kerugian dan garis keuntungan secara positif. Kelly’s F berasal dari buku “A new interpreton of information rate” yang ditulis oleh JL Kelly pada tahun 1956.
perhitungan F Kelly
Untuk menghitung indikator manajemen moneter ini kita memerlukan data tertentu yang harus kita ekstrak dari sejarah operasi pasar saham kita. Datanya adalah sebagai berikut:
- Persentase operasi dalam keuntungan.
- Rasio Laba / Rugi dihitung sebagai rasio antara rata-rata keuntungan dalam kesuksesan kita dan rata-rata kerugian dalam operasi kita dalam kerugian.
Rumus Kelly F adalah sedemikian rupa sehingga:
Persentase dihitung dalam rumus per satu. Selain itu hasilnya biasanya encer. Untuk ini, hasilnya dibagi 10 untuk menghindari hasil yang terlalu tinggi.
Kelebihan dan kekurangan Kelly’s F
Salah satu keuntungan besar Kelly’s F adalah memaksimalkan hasil secara matematis. Ini memungkinkan lebih banyak risiko jika persentase keberhasilan meningkat dan merekomendasikan lebih sedikit risiko jika persentase keberhasilan menurun. Meski begitu, ia juga memiliki kekurangan.
Kerugian utamanya terletak pada kenyataan bahwa ia mengasumsikan bahwa hasil untung dan rugi adalah konstan. Di pasar keuangan, yang didominasi oleh keacakan, memastikan hasil yang konstan adalah hal yang berani. Jika hasil portofolio tidak konstan, penerapan Kelly’s F melibatkan fluktuasi besar dalam nilai modal.
Dengan demikian, masalah ini tidak akan terpecahkan sampai tahun 1990. Tanggal di mana Ralph Vince menerbitkan “Formula Manajemen Portofolio”, di mana ia mempresentasikan visinya tentang Kelly’s F dan kemudian menawarkan “F optimal” miliknya sendiri.
Contoh F Kelly
Misalkan setelah mengumpulkan informasi yang diperlukan dari riwayat operasi kita, variabel kita memiliki nilai berikut.
- Tingkat keberhasilan: 55%
- Total keuntungan: € 3,000
- Kerugian total: € 2.000
- Total operasi: 50
Dengan informasi ini kita menghitung data yang kita butuhkan tentang rasio untung / rugi. Kita membagi keuntungan dengan total operasi dan, selanjutnya, kita melakukan hal yang sama dengan kerugian.
Laba rata-rata per operasi = € 60
Rata-rata kerugian per operasi = € 40
Dengan membagi rata-rata laba per operasi dan rata-rata kerugian operasi, kita memperoleh rasio laba rugi. Yang sama dengan 1,5. Kita akan mendapatkan hasil yang sama jika kita membagi total pendapatan dengan total kerugian. Alasan mengapa dihitung dengan cara ini, langkah demi langkah, adalah untuk memahami konsep secara lebih sederhana.
Menurut rumus F Kelly dalam operasi berikutnya, kita harus mengambil risiko 25% dari modal kita. Karena ini dianggap dalam hal manajemen moneter sebagai penyimpangan, yang dilakukan adalah mencairkan hasil akhir menjadi 10%. Jadi yang harus kita pertaruhkan menurut Kelly’s F yang diencerkan adalah 2,5%.
Misalkan sekarang, setelah 10 operasi, hasil kita menjadi lebih buruk dan tetap sebagai berikut:
- Persentase klik: 50%
- Rasio G / P: 2
Kita dapat mengkonfirmasi hal di atas. Jika kita mengalami kekalahan beruntun, perhitungan kita berkurang secara signifikan. Sekarang kita harus mengambil risiko, menurut Kelly’s F 8,3% yang diencerkan menjadi 10% menjadi 0,83% per operasi. Setelah 10 operasi, lima operasi kalah dan menurunkan rasio untung/rugi sebesar 0,3 poin, risiko kita akhirnya menjadi tiga kali lebih rendah.