Penahanan keuangan

Perusahaan induk keuangan, juga dikenal sebagai “perusahaan induk”, adalah perusahaan yang asetnya merupakan saham dari perusahaan lain.

Model hubungan antara kantor pusat dan perusahaan biasanya seperti kontrol keuangan. Tujuannya adalah untuk memaksimalkan aliran dividen dan keuntungan modal, karena itu satu-satunya sifat keuangannya.

Mereka biasanya tidak memiliki kegiatan untuk memproduksi barang atau jasa, juga biasanya tidak memiliki kontrol politik atas saham, tetapi hanya bertindak sebagai pemegang saham mayoritas dengan kepentingan finansial. Oleh karena itu, holding company tidak berproduksi, hanya perusahaan grup (perusahaan-perusahaan ini yang memproduksi).

Struktur bisnis ini sering terjadi dalam kelompok yang telah berkembang melalui pencarian peluang investasi dalam bisnis yang tidak terkait dan pertumbuhan eksternal . Model holding biasanya konglomerasi, meskipun beberapa perusahaan investee mungkin menjadi berita utama grup baru.

Bisnis yang Tidak Terkait

Diversifikasi tidak terkait atau konglomerasi adalah bentuk pertumbuhan bisnis (berlawanan dengan yang dilakukan dalam struktur perusahaan induk – diversifikasi terkait), yang menyiratkan tingkat perpecahan yang lebih besar dengan situasi saat ini karena produk dan Pasar baru tidak memiliki hubungan apa pun dengan perusahaan tradisional, dibandingkan dengan strategi diversifikasi terkait.

Oleh karena itu, ini adalah bentuk pertumbuhan paling drastis bagi perusahaan, karena tidak ada hubungan antara aktivitas tradisional dan bisnis baru. Merupakan jeda dengan situasi sebelumnya, perusahaan menjelajah ke industri yang jauh dari aktivitas tradisionalnya.

Tujuan biasanya diangkat seputar pencapaian profitabilitas yang lebih besar ketika pergi ke industri yang sangat menarik dan mengurangi risiko perusahaan secara keseluruhan dengan bertindak dalam aktivitas yang sangat beragam. Bisnis yang berbeda diamati sebagai komponen portofolio investasi di mana sinergi keuangan dicari , melalui alokasi sumber daya keuangan terbaik antara bisnis yang berbeda, sehingga surplus akan membiayai orang lain yang kekurangan.

Karena kegiatan-kegiatan tersebut tidak saling terkait satu sama lain, cukup sulit untuk menghasilkan jenis sinergi lain antara bisnis yang berbeda. Selain dari sisi finansial, mungkin satu-satunya sinergi yang bisa muncul adalah arahan, yang berasal dari kemungkinan menerapkan kapasitas generik manajemen untuk menghadapi dan memecahkan masalah pada bisnis baru.

Singkatnya, alasan yang dapat menyebabkan perusahaan melakukan jenis strategi yang tidak terkait ini adalah sebagai berikut:

  • Pengurangan risiko perusahaan secara keseluruhan : Ketika bisnis tidak terkait satu sama lain, risiko variabilitas keuntungan cenderung menurun. Namun, memasuki bisnis baru yang sama sekali berbeda menyiratkan asumsi risiko tambahan yang berasal dari ketidaktahuan.
  • Mencari profitabilitas tinggi : Sebuah perusahaan dengan surplus keuangan yang signifikan atau dipasang di sektor yang matang dengan prospek pertumbuhan yang rendah dapat mencari, melalui diversifikasi yang tidak terkait, peluang investasi yang meningkatkan profitabilitas secara keseluruhan.
  • Alokasi sumber daya keuangan yang lebih baik : Dapatkan sinergi dalam pengelolaan portofolio bisnis, menghindari biaya pergi ke pasar keuangan untuk menyediakan dana bagi bisnis yang defisit.
  • Tujuan manajemen : Pencapaian tujuan kelas manajemen, seperti kekuasaan, status, kemungkinan promosi, peningkatan remunerasi, dll., dapat membenarkan strategi diversifikasi yang tidak terkait.