Rasio utang terhadap ekuitas (atau Debt-to-Equity) adalah rasio yang mengukur bagian utang perusahaan pada ekuitasnya. Hal ini sangat berguna digunakan dalam analisis fundamental.
perusahaan memiliki keduanya ekuitas (uang disumbangkan oleh pemegang saham) dan dengan uang yang dipinjam (kewajiban yang harus dilunasi) untuk siklus operasi. Mengingat biaya kedua sumber daya yang berbeda, perusahaan harus mencari rasio yang optimal antara kedua sumber pembiayaan tersebut.
Melalui rasio utang terhadap ekuitas, perusahaan dapat dengan cepat mengetahui struktur ekuitasnya dan apakah dapat diasumsikan dan efisien. Oleh karena itu, rasio utang terhadap ekuitas memberi tahu kita seberapa besar rasio itu mewakili semua yang telah dipinjam perusahaan (dan melibatkan beban bunga) dalam kaitannya dengan segala sesuatu yang telah dikeluarkan oleh pemegang saham.
Perhitungan rasio utang terhadap ekuitas
Rasio utang terhadap ekuitas memiliki perhitungan yang cukup sederhana. Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:
Contoh penghitungan rasio utang terhadap ekuitas
Mari kita misalkan perusahaan Exentis Corp menyajikan neraca berikut.
Menerapkan rumus, kita akan memiliki rasio berikut pada sumber daya sendiri.
Utang keuangan bersih dalam penyebut. Dalam kasus contoh ini, itu akan menjadi kewajiban jangka panjang (utang ke / p dengan lembaga kredit) dan kewajiban jangka pendek dengan biaya (utang ac / p dengan lembaga kredit). Penyebutnya termasuk kekayaan bersih, yaitu sumber daya perusahaan itu sendiri.
Interpretasi rasio utang terhadap ekuitas
Meskipun perhitungannya sederhana saat menafsirkannya, Anda harus tahu cara menghitungnya. Ini karena tergantung pada analis atau penyedia data, terkadang dapat dihitung dengan cara yang berbeda. Secara umum, utang keuangan bersih dianggap sebagai utang jangka panjang ( kewajiban tidak lancar ) dan utang jangka pendek yang dikenakan bunga (kewajiban jangka pendek dengan biaya). Ini adalah hutang yang menghasilkan pembayaran bunga dan karenanya merupakan biaya bagi perusahaan.
Seperti biasa ketika menafsirkan rasio, perusahaan dan sektor harus diperhitungkan. Rasio di atas 2 bisa mengkhawatirkan karena tingkat leverage yang tinggi. Rasio 1 akan memberi tahu kita bahwa perusahaan menggabungkan utang dan sumber daya orang lain secara seimbang. Dan rasio di bawah 0,4 dianggap sebagai perusahaan yang memiliki manajemen yang sangat konservatif dan tidak mau mengambil risiko dengan utang.