Jenis Analis Mana yang Terbaik untuk Anda?
Beberapa jenis analis di Wall Street menghasilkan jenis laporan yang berbeda karena mereka memiliki jenis klien yang berbeda dengan standar dan ekspektasi yang berbeda. Analis termasuk dalam kategori dasar analis sisi jual, analis sisi beli, dan analis independen.
Ringkasan:
- Analis sisi jual dipekerjakan oleh rumah pialang untuk menganalisis perusahaan dan menulis laporan mendalam setelah melakukan penelitian utama.
- Analis sisi beli dipekerjakan oleh dana pensiun dan oleh manajer dana seperti Fidelity dan Janus, dan mereka umumnya berspesialisasi dalam beberapa sektor.
- Analis independen adalah praktisi yang tidak dipekerjakan oleh perusahaan pialang atau dana reksa/pensiun dan memberikan penelitian “tidak ternoda” oleh kesepakatan perbankan investasi.
- Beberapa firma independen fokus pada klien institusional dan dibayar untuk mengikuti saham tertentu dan/atau untuk menemukan ide baru yang sisi penjualannya hilang; indies lain menyediakan penelitian untuk investor institusi dan individu.
Analis Sisi Jual
Analis sisi jual umumnya mendominasi berita utama. Mereka dipekerjakan oleh rumah pialang untuk menganalisis perusahaan dan menulis laporan mendalam setelah melakukan apa yang kadang disebut penelitian primer.
Laporan ini digunakan untuk “menjual” ide kepada klien individu dan institusi. Investor individu mendapatkan akses ke laporan ini terutama dengan memiliki akun di perusahaan pialang.
Misalnya, untuk mendapatkan riset gratis dari Merrill Lynch, Anda harus memiliki akun di Merrill Lynch online atau melalui broker pribadi. Terkadang laporan dapat dibeli melalui pihak ketiga.
Klien institusional (yaitu manajer reksa dana) mendapatkan penelitian dari broker institusional broker. Menulis jenis laporan ini adalah proses yang memakan waktu.
Informasi diperoleh dengan membaca pengajuan perusahaan kepada Securities and Exchange Commission (SEC), bertemu dengan manajemennya, dan jika memungkinkan, berbicara dengan pemasok dan pelanggannya. Ini juga memerlukan analisis rekan-rekan perusahaan yang diperdagangkan secara publik untuk lebih memahami perbedaan dalam hasil operasi dan penilaian saham.
Pendekatan ini disebut analisis fundamental karena berfokus pada fundamental perusahaan. Proses yang ketat ini membatasi analis sisi penjualan pada dua atau tiga industri dan sekitar 10 hingga 15 perusahaan.
Tantangan yang dihadapi broker adalah sangat mahal untuk membuat semua penelitian ini. Pialang harus memulihkan biaya membayar analis sisi jual dari suatu tempat, tetapi deregulasi telah secara signifikan mengurangi kemampuan untuk menghasilkan keuntungan dari apa pun kecuali kesepakatan perbankan investasi.
Akibat dari kekuatan ini adalah departemen penelitian tidak dapat meneliti perusahaan kecil yang tidak memiliki rencana bank investasi potensial. Ini membuat ribuan perusahaan hebat tanpa penelitian.
Pasangkan ini dengan fakta bahwa departemen penelitian menghentikan liputan daripada mengeluarkan laporan “jual”, dan Anda akan mendapatkan persepsi bahwa analis hanya mengeluarkan rekomendasi “beli”.
Analis Sisi Beli
Analis sisi beli dipekerjakan oleh pengelola dana seperti Fidelity dan Janus, serta perusahaan asuransi, dana pensiun, atau dana lindung nilai. Seperti analis sisi jual, analis sisi beli berspesialisasi dalam beberapa sektor dan menganalisis saham untuk membuat rekomendasi beli/jual.
Namun, sisi beli berbeda dari sisi jual dalam tiga cara utama: mereka mengikuti lebih banyak saham (30 hingga 40), mereka menulis laporan yang sangat singkat (umumnya satu atau dua halaman), dan penelitian mereka hanya didistribusikan ke manajer dana.. Analis sisi beli dapat mencakup lebih banyak saham daripada analis sisi jual karena mereka memiliki akses ke semua riset sisi jual.
Mereka juga memiliki kesempatan untuk menghadiri konferensi industri, yang diselenggarakan oleh perusahaan penjual. Selama konferensi ini, manajemen beberapa perusahaan di suatu sektor menyajikan mengapa mereka merupakan investasi yang lebih baik.
Setelah mengumpulkan informasi ini, analis sisi beli meringkas kasus mereka dalam laporan singkat yang juga berisi perkiraan pendapatan. Sisi jual menyediakan penelitian dan konferensi ke sisi beli dengan harapan sisi beli akan membiarkan mereka mengeksekusi perdagangan besar yang dihasilkan dana saat mereka bertindak berdasarkan rekomendasi yang diberikan oleh sisi jual.
Untuk mengkompensasi perusahaan atas informasi ini, dana akan membeli dan menjual saham dengan perusahaan pialang yang memberikan informasi terbaik. Laporan penelitian sisi jual yang baik berisi analisis terperinci tentang keunggulan kompetitif perusahaan dan memberikan informasi tentang keahlian manajemen dan bagaimana penilaian operasi dan saham perusahaan dibandingkan dengan kelompok sejawat dan industrinya.
Laporan tipikal juga berisi model pendapatan dan dengan jelas menyatakan asumsi yang digunakan untuk membuat perkiraan. Sisi beli berbeda dari sisi jual dalam tiga cara utama: mereka mengikuti lebih banyak saham (30 hingga 40); mereka menulis laporan yang sangat singkat (umumnya satu atau dua halaman), dan penelitian mereka hanya dibagikan kepada pengelola dana.
Analis Independen
Analis independen adalah praktisi yang tidak dipekerjakan oleh perusahaan pialang atau dana reksa/pensiun. “Hindia”, demikian kadang-kadang disebut, adalah perusahaan yang didirikan untuk menyediakan penelitian yang “tidak ternoda” oleh kesepakatan perbankan investasi.
Beberapa indie fokus melayani klien institusional dan dibayar untuk mengikuti saham tertentu dan/atau untuk menemukan ide baru yang sisi penjualannya hilang. Dalam beberapa kasus, indie institusional ini memiliki hubungan dengan perusahaan pialang dan dikompensasi oleh perdagangan yang diberikan kepada mereka oleh dana tersebut.
Terkadang ini hanya pengaturan biaya. Hindia lain memberikan penelitian mereka kepada investor institusi dan individu.
Perusahaan-perusahaan ini dapat memberikan penelitian mereka secara berlangganan atau gratis. Dalam kedua kasus tersebut, penting untuk memahami sifat hubungan antara perusahaan riset dan perusahaan yang sedang dianalisis (umumnya disebut “perusahaan subjek”), meskipun laporannya tidak gratis.
Indies memainkan peran penting di pasar saat ini dengan memberikan penelitian tentang saham kecil dan mikro yang diabaikan oleh departemen penelitian pialang tradisional. Setiap laporan penelitian wajib memiliki disclaimer yang mengungkapkan, antara lain, sifat hubungan antara perusahaan penelitian dan perusahaan subjek.
Penafian ini umumnya muncul di bagian akhir laporan dan bertipe kecil. Di dalamnya, perusahaan riset harus mengungkapkan jika dan bagaimana kompensasi untuk menyediakan penelitian.
Misalnya, firma Wall Street besar akan mengungkapkan bahwa mereka menyediakan layanan perbankan investasi kepada perusahaan subjek. Indies memainkan peran penting di pasar saat ini dengan memberikan penelitian tentang saham kecil dan mikro yang diabaikan oleh departemen penelitian pialang tradisional.
Wall Street telah menjadi rabun, berfokus pada saham-saham berkapitalisasi besar dan menyenangkan investor institusional besar. Hal ini mengakibatkan sebagian besar saham menjadi “yatim piatu” meskipun memiliki potensi investasi.
Hindia berusaha menjembatani kesenjangan informasi ini dengan menyediakan penelitian tentang saham-saham yang ditinggalkan Wall Street. Sementara revolusi internet telah meningkatkan kemampuan investor individu untuk melakukan perdagangan dan penelitian mereka sendiri, dibutuhkan waktu dan pengalaman untuk melakukan pekerjaan secara menyeluruh.
Hindia yang sah meluangkan waktu untuk memberikan informasi yang berguna. Terserah Anda untuk menilai nilainya.
Objektivitas Analis
Objektivitas laporan penelitian merupakan pertanyaan utama yang diajukan baik kepada firma-firma besar Wall Street maupun Hindia Belanda. Apakah tujuan penelitian Wall Street? Bisakah indie memberikan laporan penelitian yang objektif jika dibayar oleh perusahaan subjek? Ini adalah pertanyaan yang sulit dijawab tanpa membaca pengungkapan dan laporan serta mengetahui sesuatu tentang perusahaan dan analis.
Sama seperti di Wall Street, beberapa indie berusaha untuk memenuhi standar perilaku etis yang lebih tinggi sementara yang lain hanya mencoba memanipulasi saham. Tetapi Anda bertanggung jawab untuk memahami dan mengevaluasi informasi ini.
Apa Berbagai Jenis Analis Keuangan?
Dua tipe utama adalah analis sisi jual dan sisi beli. Perbedaannya terletak pada siapa mereka bekerja.
Analis sisi jual bekerja untuk bank investasi dan mengeluarkan laporan penelitian dan rekomendasi untuk klien bank atau investor publik. Sebaliknya, seorang analis sisi beli bekerja untuk manajer portofolio yang membeli sekuritas, seperti reksa dana atau perusahaan asuransi.
Analis ini mencari peluang investasi untuk perusahaan mereka sendiri.
Apa Tingkat Keberhasilan yang Baik untuk Analis Keuangan?
Menurut penelitian oleh TipRanks, tingkat keberhasilan rata-rata dari 25 analis dengan kinerja terbaik, diukur sebagai persentase rekomendasi yang menguntungkan selama setahun, adalah 67,6%, dan pengembalian rata-rata mereka dari 2011-2020 mengungguli S&P 500 sebesar 21%. Menurut laporan tersebut, selama periode yang sama rata-rata analis benar-benar mengungguli S&P sebesar 1,27%.
Pengertian Analis Keuangan Independen?
Analis independen bekerja untuk diri mereka sendiri atau untuk perusahaan kecil dan memberikan penelitian kepada perusahaan investasi yang lebih kecil atau investor individu yang kaya. Karena mereka tidak bekerja untuk institusi sisi penjualan atau sisi pembelian yang besar, mereka terkadang dianggap membuat rekomendasi yang lebih objektif.
Berapa Penghasilan Analis Wall Street?
Menurut The Street, analis keuangan di perusahaan investasi Wall Street, rata-rata menghasilkan antara $180.000 hingga $300.000 per tahun. Jumlah ini akan bervariasi berdasarkan senioritas, ukuran perusahaan, dan keahlian analis.