Investor semakin tertarik pada sekuritas beragun hipotek (MBS) sejak pergantian abad, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah cara yang disukai untuk mengakses pasar MBS.
MBS dikembangkan dengan merestrukturisasi kumpulan pinjaman yang tidak likuid menjadi sekuritas tunggal yang dapat diperdagangkan. Sekuritas dinilai berdasarkan kualitas kredit yang melekat pada kumpulan pinjaman yang mendasarinya. Kupon diberikan berdasarkan peringkat pinjaman, dengan sekuritas dengan peringkat lebih rendah memiliki kupon lebih tinggi untuk menarik investor dengan sukses. Biasanya, MBS dijamin oleh perusahaan yang disponsori pemerintah, termasuk Ginnie Mae, Fannie Mae, dan Freddie Mac. Mereka disebut sebagai sekuritas pass-through karena perantara melewati pembayaran dari penerbit ke pemegang sekuritas.
Permintaan untuk real estat telah membuat perubahan haluan yang meyakinkan sejak krisis keuangan 2008, dengan Februari 2015 menjadi bulan kedua paling menguntungkan untuk penjualan rumah sejak 2008 dan menunjukkan kenaikan harga tahun-ke-tahun pertama sejak November 2010. Karena suku bunga tetap rendah, kemungkinan akan ada peningkatan substansial dalam permintaan pinjaman hipotek, yang mengakibatkan pembentukan lebih banyak sekuritas berbasis aset, yang berpotensi meningkatkan kumpulan aset berkualitas tinggi dalam kategori investasi ini.
Apa 3 Mortgage Backed Efect (MBS) ETFS (MBB, MBG)?
ETF Obligasi MBS iShares Barclays (NYSE Arca: MBB) adalah pilihan yang baik bagi investor yang ingin berinvestasi dalam sekuritas pass-through hipotek suku bunga tetap yang diterbitkan oleh Federal National Mortgage Association (FNMA), Government National Mortgage Association (GNMA) atau Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC). Dana tersebut bertujuan untuk memberikan hasil kepada investor yang melacak kinerja Indeks MBS AS Barclays. Sekuritas pass-through yang terdiri dari indeks dasar memiliki jangka waktu 30-, 20, dan 15 tahun. Bersama dengan hipotek dengan suku bunga tetap, indeks juga mencakup hipotek jenis hibrida yang dapat disesuaikan.
MBB memiliki total aset $ 7,3 miliar. Pendapatan lima tahun 2015 sekitar 12,7%. Dana tersebut berisiko menengah. Rasio pengeluarannya adalah 0,27%, dan memiliki hasil dividen 1,75%. Kepemilikan dana memiliki hasil rata-rata hingga jatuh tempo 2,22% dan rata-rata tertimbang jatuh tempo 4,7 tahun.
ETF Obligasi Beragun Hipotek Modal SPDR Barclays
SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF (NYSE Arca: MBG) cocok untuk investor yang mencari imbal hasil di atas rata-rata sebagai imbalan untuk menerima tingkat risiko yang sedikit lebih tinggi (masih relatif moderat). Hasil dividen untuk dana ini adalah 3,88%, hampir dua kali lipat dari hasil MBB.
MBG berupaya memberikan hasil investasi kepada investor yang mencerminkan kinerja Indeks MBS AS Barclays, tidak termasuk biaya. Indeks adalah metrik tolok ukur untuk kinerja sekuritas pass-through lembaga hipotek kelas investasi AS. Sekuritas didukung oleh kumpulan hipotek dan diterbitkan oleh entitas yang disponsori pemerintah seperti FHLMC, GNMA dan FNMA.
Dana State Street ini memiliki basis aset sekitar $ 1,5 juta, dan memperdagangkan sekitar 29.000 saham setiap hari. rasio biaya adalah 0,2%. Pengembalian lima tahun dana, pada 2015, adalah 13,91%. Hasil rata-rata hingga jatuh tempo untuk kepemilikan dana adalah 2,23% dan dana tersebut memiliki rata-rata jatuh tempo sekitar 4,7 tahun.
ETF Efek Beragun Hipotek Vanguard
ETF Indeks Efek Beragun Hipotek Vanguard (Nasdaq: VMBS ) berupaya mengikuti kinerja Indeks Disesuaikan MBS Float MBS AS dari Barclays Capital. Indeks ini mencakup sekuritas pass-through yang didukung hipotek agen AS yang diterbitkan oleh entitas seperti FNMA. Agar memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks, agregat harus memiliki minimal $ 250 juta yang beredar dan rata-rata jatuh tempo tertimbang setidaknya satu tahun.
Dana yang dikeluarkan Vanguard ini memiliki basis aset sebesar $ 1,5 miliar. Itu dianggap memiliki tingkat risiko yang sedang. Rasio biaya sangat rendah, hanya 0,12%. Dana tersebut menawarkan hasil dividen 1,31%. Rata-rata yield to maturity adalah 2,15%, dan rata-rata jatuh tempo 4,5 tahun. Selain biayanya yang sangat rendah, daya tarik dana ini adalah ia adalah satu-satunya yang memiliki kepemilikan dengan peringkat AAA yang kokoh.
Artikel terkait
- Asset-backed (ABS) vs. Securities Backed Hipotek (MBS): Apa bedanya?
- Keuntungan dari hutang hipotek dengan MBS
- Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
- Apakah semua efek hipotek yang didukung (MBS) juga dijaminkan kewajiban utang (CDO)?
- Agensi MBS membeli
- Keamanan yang didukung hipotek (MBS)
- 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
- MBS Pool Nomor.
- Alokasi Aset Dalam Portofolio Obligasi
- Cara Memilih ETF Terbaik