6 Strategi Perlindungan Portofolio Umum – (Keuangan)

Warren Buffett, bisa dibilang pemilih saham terbesar di dunia, memiliki satu aturan saat berinvestasi: Jangan pernah kehilangan uang.

Ini tidak berarti Anda harus menjual kepemilikan investasi Anda saat mereka mulai menuju ke selatan. Tetapi Anda harus tetap waspada terhadap pergerakan mereka dan kerugian yang ingin Anda tanggung. Meskipun kita semua ingin aset kita membuahkan hasil dan berlipat ganda, kunci sukses investasi jangka panjang adalah menjaga modal. Meskipun tidak mungkin untuk sepenuhnya menghindari risiko saat berinvestasi di pasar, enam strategi ini dapat membantu melindungi portofolio Anda.

Apa 6 Strategi Perlindungan Portofolio Umum?

Aturan utama dalam berinvestasi adalah: Lindungi dan pertahankan pokok Anda.
Teknik preservasi modal mencakup diversifikasi kepemilikan atas kelas aset yang berbeda dan memilih aset yang tidak berkorelasi (yaitu, bergerak dalam hubungan terbalik satu sama lain).
Opsi jual dan order stop-loss dapat mencegah pendarahan saat harga investasi Anda mulai turun.
Dividen menopang portofolio dengan meningkatkan keuntungan Anda secara keseluruhan.
Uang kertas yang dilindungi prinsipal melindungi investasi pada kendaraan berpenghasilan tetap.

1. Diversifikasi

Salah satu landasan teori portofolio modern (MPT) adalah diversifikasi . Dalam penurunan pasar, para pengikut MPT percaya bahwa portofolio yang terdiversifikasi dengan baik akan mengungguli portofolioyang terkonsentrasi.Investor membuat lebih dalam dan lebih luas diversifikasi portofolio dengan memiliki sejumlah besar investasi di lebih dari satu kelas aset, sehingga mengurangi risiko tidak sistematis . Ini adalah risiko yang datang dengan berinvestasi di perusahaan tertentu. Portofolio saham yang mencakup 12, 18 atau bahkan 30 saham dapat menghilangkan sebagian besar, jika tidak semua, risiko tidak sistematis, menurut beberapa pakar keuangan.

2. Aset Tidak Berkorelasi

Kebalikan dari risiko tidak sistematis adalah risiko sistematis , yaitu risiko yang terkait dengan investasi di pasar pada umumnya.Sayangnya, risiko sistematis selalu ada.Namun, ada cara untuk menguranginya, dengan menambahkankelas aset yangtidak berkorelasi seperti obligasi, komoditas, mata uang, dan real estat ke ekuitas dalam portofolio Anda. Aset yang tidak berkorelasi bereaksi berbeda terhadap perubahan di pasar dibandingkan dengan saham— seringkali, mereka bergerak dengan cara yang berlawanan, bahkan. Ketika satu aset turun, aset lainnya naik. Jadi, mereka menghaluskan volatilitas nilai portofolio Anda secara keseluruhan.

Pada akhirnya, penggunaan aset yang tidak berkorelasi menghilangkan naik turunnya kinerja, memberikan pengembalian yang lebih seimbang. Setidaknya itulah teorinya.

Referensi cepat

Strategi ini semakin sulit untuk diterapkan dalam beberapa tahun terakhir.Setelah krisis keuangan tahun 2008, aset-aset yang dulunya tidak berkorelasi kini cenderung saling meniru dan bergerak seiring respons terhadap pasar saham.

3. Put Options

Antara 1926 dan 2009, S&P 500 menurun 24 dari 84 tahun atau lebih dari 25% dari waktu. Investor umumnya melindungi keuntungan naik dengan mengambil keuntungan dari meja. Terkadang ini adalah pilihan yang bijak. Namun, sering kali saham yang menang hanya beristirahat sebelum melanjutkan lebih tinggi. Dalam hal ini, Anda tidak ingin menjual tetapi Anda ingin mengunci beberapa keuntungan Anda. Bagaimana seseorang melakukan ini?

Ada beberapa metode yang tersedia.Yang paling umum adalah membeli opsi put , yaitu taruhan bahwa saham yang mendasarinya akan turun harganya.Berbeda dari shorting saham, put memberi Anda opsi untuk menjual pada harga tertentu pada titik tertentu di masa depan.

Misalnya, anggap Anda memiliki 100 saham Perusahaan A, yang telah meningkat 80% dalam satu tahun dan sekarang diperdagangkan pada $ 100. Anda yakin bahwa masa depannya sangat bagus tetapi saham telah naik terlalu cepat dan kemungkinan besar akan turun nilainya dalam waktu dekat. Untuk melindungi keuntungan Anda, Anda membeli satu put option dari Perusahaan A dengan tanggal kadaluarsa enam bulan di masa mendatang pada harga strike dari $ 105, atau sedikit di uang. Biaya untuk membeli opsi ini adalah $ 600 atau $ 6 per saham, yang memberi Anda hak untuk menjual 100 saham Perusahaan A seharga $ 105 beberapa saat sebelum kedaluwarsa dalam enam bulan.

Jika saham turun menjadi $ 90, biaya untuk membeli opsi jual akan meningkat secara signifikan. Pada titik ini, Anda menjual opsi untuk mendapatkan keuntungan guna mengimbangi penurunan harga saham. Investor yang mencari perlindungan jangka panjang dapat membeli sekuritas antisipasi ekuitas jangka panjang (LEAPS) dengan jangka waktu selama tiga tahun.

Penting untuk diingat bahwa Anda tidak perlu mencoba menghasilkan uang dari opsi tetapi mencoba untuk memastikan keuntungan Anda yang belum direalisasi tidak menjadi kerugian. Investor yang tertarik untuk melindungi seluruh portofolionya daripada saham tertentu dapat membeli indeks LEAPS yang bekerja dengan cara yang sama.

4. Hentikan Kerugian

Berhenti keras melibatkan pemicu penjualan saham dengan harga tetap yang tidak berubah. Misalnya, ketika Anda membeli saham Perusahaan A seharga $ 10 per saham dengan penghentian sementara sebesar $ 9, saham tersebut secara otomatis dijual jika harga turun menjadi $ 9.

Sebuah trailing stop berbeda dalam hal itu bergerak dengan harga saham dan dapat diatur dalam hal dolar atau persentase. Menggunakan contoh sebelumnya, misalkan Anda menetapkan trailing stop 10%. Jika harga saham naik sebesar $ 2, trailing stop akan berpindah dari $ 9 ke $ 10,80. Jika saham kemudian turun menjadi $ 10,50, menggunakan penghentian paksa $ 9, Anda masih akan memiliki saham tersebut. Dalam kasus trailing stop, saham Anda akan dijual dengan harga $ 10,80. Apa yang terjadi selanjutnya menentukan mana yang lebih menguntungkan. Jika harga saham kemudian turun menjadi $ 9 dari $ 10,50, trailing stop adalah pemenangnya. Namun, jika nilainya naik ke $ 15, penghentian yang paling sulit adalah keputusan yang lebih baik.

Para pendukung stop loss percaya bahwa mereka melindungi Anda dari pasar yang berubah dengan cepat. Lawan menyarankan bahwa baik hard dan trailing stop membuat kerugian sementara permanen. Karena alasan inilah perhentian apa pun perlu direncanakan dengan baik.

5. Dividen

Berinvestasi dalam saham yang membayar dividen mungkin adalah cara yang paling tidak diketahui untuk melindungi portofolio Anda. Secara historis, akun dividen untuk porsi yang signifikan dari total pengembalian saham. Dalam beberapa kasus, ini dapat mewakili keseluruhan jumlah.

Memiliki perusahaan stabil yang membayar dividen adalah metode yang terbukti memberikan pengembalian di atas rata-rata. Selain pendapatan investasi , penelitian menunjukkan bahwa perusahaan yang membayar dividen yang besar cenderung menumbuhkan laba lebih cepat daripada yang tidak. Pertumbuhan yang lebih cepat sering kali mengarah pada harga saham yang lebih tinggi yang pada gilirannya menghasilkan capital gain yang lebih tinggi .

Jadi, bagaimana ini melindungi portofolio Anda? Pada dasarnya, dengan meningkatkan keuntungan Anda secara keseluruhan. Ketika harga saham jatuh, dividen bantalan yang diberikan penting bagi investor yang menghindari risiko dan biasanya menghasilkan volatilitas yang lebih rendah.

Selain memberikan bantalan di pasar yang turun, dividen adalah lindung nilai yang baikterhadap inflasi.Dengan berinvestasi diperusahaan – perusahaan blue-chip yang membayar dividen dan memiliki kekuatan harga , Anda memberi portofolio Anda perlindungan bahwa sekuritas yang dilindungi dari inflasi Treasury (TIPS) —tidak dapat cocok.

Lebih jauh lagi, jika Anda berinvestasi pada “bangsawan dividen,” perusahaan-perusahaan yang telah meningkatkan dividen selama 25 tahun berturut-turut, Anda dapat yakin secara virtual bahwa perusahaan-perusahaan ini akan menaikkan pembayaran tahunansem
entara pembayaran obligasi tetap sama. Jika Anda mendekati masa pensiun, hal terakhir yang Anda butuhkan adalah periode inflasi tinggi untuk menghancurkan daya beli Anda .

6. Catatan yang Dilindungi Kepala Sekolah

Investor yang khawatir tentang mempertahankan pokoknya mungkin ingin mempertimbangkan surat utang yang dilindungi oleh prinsipal denganhak partisipasi ekuitas. Mereka mirip dengan obligasi karena merupakan sekuritas pendapatan tetap yang mengembalikan investasi utama Anda kepada Anda jika disimpan hingga jatuh tempo. Namun, perbedaannya adalah partisipasi ekuitas yang ada di samping jaminan pokok.

Misalnya, Anda ingin membeli $ 1.000 dalam bentuk obligasi yang dilindungi oleh prinsipal yang terkait dengan S&P 500. Uang kertas ini akan jatuh tempo dalam lima tahun. Penerbit akan membeli obligasi zero coupon yang jatuh tempo sekitar waktu yang sama dengan catatan di diskon untuk nilai nominal. Obligasi tersebut tidak akan membayar bunga sampai jatuh tempo ketika mereka dilunasi pada nilai nominalnya. Dalam contoh ini, $ 1.000 dalam obligasi tanpa kupon dibeli seharga $ 800, dan sisa $ 200 diinvestasikan dalam opsi panggilan S&P 500 .

Obligasi tersebut akan jatuh tempo dan, tergantung pada tingkat partisipasinya , keuntungan akan dibagikan pada saat jatuh tempo. Jika indeks naik 20% selama periode ini dan tingkat partisipasinya 90%, Anda akan menerima investasi awal sebesar $ 1.000 ditambah keuntungan $ 180. Anda kehilangan keuntungan $ 20 sebagai imbalan atas jaminan pokok Anda. Tapi katakanlah indeks kehilangan 20% selama lima tahun. Anda masih akan menerima investasi awal Anda sebesar $ 1.000; sebaliknya, investasi langsung dalam indeks akan turun $ 200.

Investor yang menghindari risiko akan menganggap surat utang yang dilindungi oleh prinsipal menarik. Namun, sebelum terjun ke kapal, penting untuk menentukan kekuatan bank yang menjamin prinsipal, investasi yang mendasari surat utang dan biaya yang terkait dengan pembeliannya.

Garis bawah

Masing-masing strategi ini dapat melindungi portofolio Anda dari volatilitas yang tak terhindarkan di dunia investasi. Tidak semuanya sesuai dengan Anda atau toleransi risiko Anda. Tetapi menempatkan setidaknya beberapa di antaranya mungkin akan membantu mempertahankan prinsip Anda — dan membantu Anda tidur lebih nyenyak di malam hari.