Apa STIR Futures?
STIR adalah singkatan dari “suku bunga jangka pendek”, dan opsi atau kontrak berjangka pada tingkat ini disebut oleh pedagang institusional sebagai STIR futures atau opsi STIR. Kategori turunan STIR termasuk kontrak berjangka, opsi dan swap.
Poin Penting
- Derivatif Suku Bunga Jangka Pendek (STIR) paling sering didasarkan pada sekuritas suku bunga tiga bulan.
- Kegunaan utamanya adalah untuk lindung nilai terhadap eksposur suku bunga dalam pinjaman jangka pendek.
- Pembeli atau panggilan atau kontrak berjangka pada sekuritas STIR bertaruh suku bunga akan naik, pembeli taruhan bertaruh suku bunga akan turun.
Memahami STIR Futures & Options
Aset yang mendasari kontrak berjangka dan opsi STIR adalah sekuritas suku bunga tiga bulan. Dua kontrak utama yang diperdagangkan adalah Eurodollar dan Euribor, yang dapat memperdagangkan lebih dari satu triliun dolar dan euro setiap hari di pasar yang sepenuhnya elektronik. Kategori ini juga mencakup tolok ukur jangka pendek lainnya, seperti tagihan yang diterima bank ASX 90 hari di Australia dan suku bunga mengambang jangka pendek, seperti London Interbank Offering Rate (LIBOR) dan yang setara di Hong Kong ( HIBOR ), Tokyo (TIBOR) dan pusat keuangan lainnya. Banyak perusahaan dan lembaga keuangan menggunakan kontrak STIR untuk melakukan lindung nilai terhadap peminjaman atau peminjaman eksposur.
Sementara spekulan mungkin menemukan perdagangan STIR menguntungkan, penggunaan yang paling umum adalah untuk lindung nilai dengan strategi opsi seperti topi, lantai dan kerah. Bank sentral mungkin akan mengamati kontrak berjangka STIR untuk mengukur ekspektasi pasar menjelang keputusan kebijakan moneter. Oleh karena itu, perubahan di masa depan STIR mungkin berguna bagi mereka yang ingin meramalkan kebijakan tersebut.
Menggunakan STIR Futures dan Options
Siapa pun yang melakukan perdagangan di pasar berjangka suku bunga memiliki pendapat tentang apakah suku bunga akan naik turun selama umur pendek kontrak berjangka. Seperti halnya kontrak berjangka, pembeli yakin bahwa mereka dapat membeli kontrak sekarang dan mendapat untung dari kenaikan harga aset yang mendasarinya saat kontrak berakhir. Kontrak berjangka ini menghasilkan uang tunai sehingga keuntungannya hanyalah selisih antara harga penyelesaian atau pengiriman dan harga pembelian. Kontrak berjangka lainnya, seperti kontrak berjangka komoditas, diselesaikan dengan penyerahan fisik aset dasar oleh penjual kepada pembeli.
Selain ukuran kontrak tertentu dan fluktuasi harga minimum, ada sangat sedikit perbedaan antara kontrak berjangka dan opsi STIR dan kontrak berjangka dan opsi standar lainnya. STIR adalah padanan jangka pendek dari “jangka waktu jatuh tempo” yang hanya menggambarkan sebagian dari kurva imbal hasil , meskipun lintas pasar (Eurodolar, LIBOR, dll.).
Perdagangan di kontrak berjangka dan opsi STIR yang paling aktif memberikan efisiensi, likuiditas, dan transparansi yang tinggi untuk lindung nilai. Ini menyelamatkan perusahaan dari keharusan membuat lindung nilai dari strategi rumit di pasar over-the-counter dan dari mengambil risiko rekanan.
Detail kontrak
Meskipun setiap bursa menetapkan spesifikasi kontraknya sendiri, ada beberapa aturan umum. Tanggal kedaluwarsa umumnya mengikuti tanggal Pasar Moneter Internasional (IMM) pada hari Rabu ketiga bulan Maret, Juni, September dan Desember. Pengecualian termasuk tagihan Australia dan tagihan Selandia Baru adalah pengecualian penting. Terkadang ada kontrak “serial” yang juga berakhir pada Rabu ketiga setiap bulan.
Harga kontrak dikutip 100 dikurangi suku bunga tiga bulan yang relevan sehingga tingkat 2,5% menghasilkan harga 97,50.
Artikel terkait
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Kontrak Berjangka
- Indeks Berjangka
- Futures dan Contoh
- Kontrak berjangka komoditas
- Mata Uang Berjangka: Pengantar
- Pilihan
- Hedge Fund
- Cara menggunakan komoditas berjangka untuk melakukan lindung nilai
- Deposito berjangka