Berinvestasi memiliki beberapa universalitas, bukan? Dari Afghanistan hingga Zimbabwe, kecenderungan manusia untuk menangguhkan konsumsi hari ini untuk membangun kekayaan esok hari sebagian besar harus sama. Tentu saja, dunia nyata lebih rumit dari itu.
Di beberapa negara, seperti Jepang pada tahun 1980-an, warganya menabung begitu banyak dari pendapatan mereka sehingga pemerintah justru mendorong mereka untuk membelanjakan lebih banyak. Di negara lain, sebagian besar penduduk yang bekerja di pertanian subsisten hampir tidak memiliki sarana untuk menabung.
Namun, bagaimana jika kita membandingkan dua anggota piagam serupa dari negara maju? Dua negara yang memiliki bahasa yang sama, budaya yang sama, dan perbatasan sepanjang 5.525 mil?
Ringkasan:
- Pasar Kanada seperti TSX Venture Exchange mencantumkan banyak perusahaan kecil yang merupakan pasar modal ventura.
- Pasar AS lebih besar dan lebih likuid dengan lebih banyak sektor dan perusahaan untuk investor.
- Industri perbankan dan kesehatan Kanada stabil, di mana lima bank teratas memegang 85% aset perbankan negara tersebut.
Tetangga di Utara
Terlepas dari keberatan orang Kanada yang tidak diragukan lagi, negara mereka dan Amerika Serikat lebih mirip daripada berbeda. Institusi kami sebagian besar dapat dipercaya dan aman, setidaknya dibandingkan dengan sebagian besar negara lain di dunia, dan kedua negara menempati peringkat 25 teratas dalam Indeks Kebebasan Ekonomi 2022 dari Heritage Foundation.
Terlepas dari kesamaan dalam kedudukan ekonomi, pasar keuangan Kanada telah mengalami peristiwa tak terduga yang adil yang bahkan akan mengejutkan tetangganya yang berbatasan.
Pasar Keuangan Kanada
TSX Venture Exchange (TSXV) adalah pasar modal ventura, berkantor pusat di Calgary, Alberta, dengan kantor di Toronto, Montreal, dan Vancouver, British Columbia. Dengan kata lain, pertukaran memberi perusahaan ventura akses ke modal sekaligus melindungi investor.
Pertukaran itu milik grup TMX induknya, seperti halnya Bursa Efek Toronto, tempat ekuitas paling senior diperdagangkan. TSX Venture Exchange berisi saham kecil Kanada dengan lebih dari 1.700 perusahaan terdaftar.
TSXV menjuluki dirinya sebagai “pasar listing junior” nasional, yang berarti bahwa hampir semua perusahaan yang sahamnya diperdagangkan lebih lama pada mimpi daripada pada keuangan yang solid. Pertukaran dan (lebih khusus) antesedennya telah menjadi tuan rumah beberapa kasus penipuan saham yang terkenal.
Contoh klasiknya adalah Bre-X, perusahaan pertambangan emas yang pada pertengahan tahun 90-an berubah dari penny stock menjadi kapitalisasi pasar $6 miliar (dan harga saham $287) dalam hitungan bulan. Sampel emas perusahaan itu palsu, tetapi perdagangan orang dalam sangat nyata.
Meskipun ketidakwajaran seperti itu jarang terjadi saat ini, penny stock secara kumulatif menjadi bagian utama dari industri sekuritas Kanada. Di AS, masalah di bawah tingkat investasi seperti itu sama sekali tidak lazim.
Namun, banyak perusahaan dari TSX Venture Exchange termasuk dalam Indeks Komposit S&P/TSX Venture. Lebih dari separuh perusahaan yang terdaftar di indeks adalah saham-saham bahan dasar, seperti perusahaan pertambangan dan energi.
Pasar Keuangan AS
AS membanggakan salah satu pasar paling stabil dengan New York Stock Exchange, yang merupakan bursa terbesar di dunia. Likuiditas (artinya saham dapat dibeli dan dijual secara bebas) memberi investor lebih banyak pilihan saham dan sekuritas dengan jumlah sektor yang banyak.
Investor Kanada dapat memperoleh akses ke perusahaan internasional di AS yang menghasilkan sebagian besar pendapatan mereka dari luar negeri. Perusahaan seperti McDonald’s Corporation (MCD) dan Procter & Gamble Company (PG) biasanya dianggap sebagai perusahaan yang andal dan stabil yang memiliki pendapatan tetap dan pembayaran dividen yang konsisten.
Dividen adalah hadiah uang tunai yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang saham mereka untuk berinvestasi di perusahaan mereka. Kedua negara adalah pengekspor minyak, meskipun sektor energi terdiri dari pangsa pasar keuangan Kanada yang lebih besar daripada di AS.
Namun, AS sekarang menjadi salah satu produsen minyak terbesar di dunia. Misalnya, pada 2018, AS memiliki produksi minyak dan gas alam lebih tinggi daripada Rusia dan Arab Saudi.
Bagi investor yang ingin melakukan diversifikasi, AS menawarkan lebih banyak sektor dan perusahaan dalam berbagai industri. Kanada menawarkan banyak pilihan bagi mereka yang ingin membeli saham pertambangan dan energi.
Namun, sektor kesehatan dan perbankan negara tidak hanya mendapat dukungan pemerintah tetapi biasanya menawarkan dividen yang sangat menarik. AS secara tradisional dianggap sebagai mercusuar kebebasan ekonomi dunia dengan pasar barang dan jasa konsumennya yang diatur jauh lebih sedikit dibandingkan dengan negara lain.
Sistem pasar bebas AS harus membuat pertukaran yang mudah dan peluang untuk menumbuhkan bisnis yang berkembang—itu, dan sistem perbankan yang kompetitif dengan banyak pemain pasar. Apakah asumsi ini benar atau tidak, kontras dalam sistem perbankan adalah salah satu perbedaan ekonomi terbesar antara kedua negara.
Perbankan Kanada
Aset, terus terang, terkonsentrasi di tangan beberapa orang di Kanada. Sangat sedikit.
Kanada mengeluarkan sejumlah kecil piagam bank, yang berarti bahwa Lima Besar bank mendominasi peminjaman dan penyetoran. Lima bank terbesar di Kanada adalah sebagai berikut:
- Royal Bank Kanada (RY)
- Toronto-Dominion Bank atau TD Bank (TD)
- Scotiabank (BNS)
- Bank Perdagangan Kekaisaran Kanada (CIBC)
- Bank Montreal (BMO)
Lima Besar Kanada mengendalikan sebagian besar aset perbankan domestik negara itu—hampir 85%—dengan hanya segelintir alternatif yang lebih kecil.
Namun, hasil dividen yang dibayarkan oleh lima bank teratas Kanada biasanya dari 3% hingga 5%, yang rata-rata 1% hingga 2% lebih tinggi daripada kebanyakan bank AS.
Perbankan AS
Lima bank teratas AS mengelola sekitar 50% dari semua aset yang disimpan di bank-bank di Amerika, meninggalkan banyak lembaga keuangan lainnya memotong bagian pasar. Lima bank terbesar di AS adalah sebagai berikut:
- JPMorgan Chase & Co.
(JPM)
- Korporasi Bank Amerika (BAC)
- Citigroup Inc.(C)
- Wells Fargo & Co. (WFC)
- Bancorp AS (USB)
Perbedaan praktisnya adalah investor Amerika memiliki lebih banyak pilihan saat berbelanja pinjaman.
Memang, banyaknya bank Amerika berarti bahwa kegagalan bank adalah kejadian yang biasa terjadi, tetapi bagi sebagian konsumen, itu adalah pengorbanan karena tidak memiliki oligopoli yang bertanggung jawab atas industri tersebut. Namun, argumen tandingan dapat dibuat untuk stabilitas atas opsi mengingat Forum Ekonomi Dunia telah mengutip sistem perbankan Kanada sebagai yang paling sehat di dunia.
Dua bank regional Kanada kecil bangkrut pada 1980-an, dan mereka tetap menjadi satu-satunya kegagalan perbankan di negara itu dalam 88 tahun terakhir. Terlalu besar untuk gagal, memang.
Adapun kemiripannya, menurut Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan, yang beroperasi di bawah naungan Perserikatan Bangsa-Bangsa, tingkat tabungan rumah tangga Kanada sebesar 14,28% lebih rendah dari tingkat tabungan 17,05% di AS, pada tahun 2020.
Kesimpulan
Di antara penduduk negara-negara terkaya di dunia—yaitu Kanada dan AS—perbedaan dalam strategi investasi biasanya bermuara pada kekayaan bersih dan pendapatan. Orang Kanada berusia 30 tahun dengan 2,3 anak dan gaji tahunan $50.000 tidak akan memiliki portofolio investasi yang serupa dengan orang Kanada berusia 60 tahun dengan sarang kosong dan peti perang $5 juta.
Sebaliknya, orang Kanada berusia 30 tahun itu akan memiliki portofolio investasi yang serupa dengan orang Amerika berusia 30 tahun dengan 2,3 anak dan gaji tahunan $50.000. Sekali lagi, ketika mengontrol usia, masa hidup, dan variabel serupa, investor Amerika dan Kanada memiliki lebih banyak kesamaan daripada tidak.