Apa arti tingkat dana federal yang rendah?

Tingkat dana federal adalah tingkat bunga jangka pendek di mana bank dapat meminjam uang dari satu sama lain. Tingkat dana federal yang rendah menyiratkan kebijakan moneter ekspansif oleh pemerintah.Ini menciptakan lingkungan suku bunga rendah untuk bisnis dan konsumen dan inflasi yang relatif tinggi.Lingkungan dengan tingkat suku bunga rendah merangsang permintaan agregat dan lapangan kerja.2

Apa arti tingkat dana federal yang rendah?

Tingkat dana federal yang rendah biasanya merupakan strategi kebijakan moneter ekspansif untuk membantu memperkuat ekonomi.
Suku bunga utama yang dibebankan pada produk keuangan, seperti hipotek dan kartu kredit, cenderung mengikuti suku bunga dana makan.4
Tingkat dana makan ditentukan oleh jumlah uang beredar, yang dikendalikan oleh Fed melalui pembelian dan penjualan sekuritas US Treasury.
Jumlah uang beredar yang lebih tinggi menyebabkan inflasi yang lebih tinggi, menekan tingkat dana federal.
Tingkat dana federal yang rendah juga dapat dicapai jika Fed menetapkan tingkat diskonto yang lebih rendah.

Di AS, misalnya,peraturan Federal Reserve menyerukan lembaga keuangan untuk mempertahankan sejumlah dana cadangan di rekening Federal Reserve mereka setiap hari.Jika bank mengharapkan kekurangan dalam memenuhi persyaratan cadangan inipada akhir hari kerja, lembaga lain yang memiliki surplus untuk hari itu dapat turun tangan dan meminjamkan dananya.Suku bunga yang dibebankan bank pemberi pinjaman untuk uang tersebut disebut suku bunga dana federal semalam, atau disingkat suku bunga semalam .7

Dampak Tingkat Dana Federal

Tingkat dana federal sangat berpengaruh dan seringkali memiliki efek langsung pada ekonomi AS karena berfungsi sebagai dasar untuk suku bunga yang ditawarkan oleh berbagai lembaga keuangan dan kredit kepada bisnis dan konsumen. Fluktuasi suku bunga utama — suku bunga yang dibebankan bank kepada pelanggan mereka yang paling layak kredit untuk pinjaman, jalur kredit, dan hipotek — mengikuti tingkat suku bunga dana federal, umumnya berjalan beberapa poin di atas.

Misalnya, pelanggan perusahaan kartu kredit dengan peringkat kredit tertinggi dapat menerima tingkat bunga utama.Jika tingkat dana federal adalah 2%, maka suku bunga utama akan menjadi sekitar 5%, karena biasanya berjalan sekitar tiga poin di atas tingkat dana federal. Jika suku bunga dana federal diturunkan dari 2% menjadi 1,5%, bank dapat menurunkan suku bunga pada kartu kredit.

Apa yang Menentukan Tingkat Dana Federal?

Tingkat dana federal ditentukan oleh jumlah uang beredar, yang dikendalikan oleh Fed.Fed berupaya membangunstabilitas makroekonomi melalui kebijakan moneter, bertindak sesuai dengan mandat Kongres AS untuk memfasilitasi lapangan kerja maksimum, harga stabil, dan suku bunga jangka panjang yang moderat.

Tingkat dana federal yang rendah menunjukkan kebijakan moneter ekspansif dan terjadi dalam periode inflasi yang relatif tinggi. Untuk memberlakukan kebijakan moneter, Fed biasanya terlibat dalam operasi pasar terbuka , menetapkan tingkat diskonto federal , dan menetapkan persyaratan cadangan.Operasi pasar terbuka, pembelian dan penjualan obligasi pemerintah dan sekuritas lainnya, adalah alat yang paling umum digunakan oleh Fed.Federal Open Market Committee (FOMC) melakukan transaksi tersebut untuk mencapai pasokan uang yang ditargetkan.10

Di bawah kebijakan ekspansif, FOMC membeli sekuritas pemerintah , yang meningkatkan suplai uang yang beredar dalam perekonomian dan memastikan sistem perbankan yang berfungsi.119 Jumlah uang beredar yang lebih tinggi menyebabkan inflasi yang lebih tinggi, menekan tingkat dana federal. Tingkat dana federal yang rendah juga dapat dicapai jika Fed menetapkan tingkat diskonto yang lebih rendah .Jika bank dapat meminjam dana dari pemerintah pusat dengan tingkat bunga yang lebih rendah, tingkat di mana bank dapat meminjam cadangan dari satu sama lain juga lebih rendah.6

Fed juga dapat mengubah persyaratan cadangan bank, yang memengaruhi jumlah uang tunai yang harus dipegang bank secara legal.Dengan menurunkan GWM, bank dapat meminjamkan sebagian besar uang tunai mereka. Hal ini meningkatkan jumlah uang beredar, yang menyebabkan inflasi yang lebih tinggi dan tingkat dana federal yang lebih rendah.

Contoh Kebijakan Moneter Ekspansi

Contoh kebijakan Fed ekspansif adalah tiga putaran pelonggaran kuantitatif yang diumumkan masing-masing pada November 2008, November 2010, dan September 2012. Menurut Data Ekonomi Federal Reserve St. Louis, tingkat dana federal yang efektif adalah 4,76% pada Oktober 2007, turun menjadi 0,18% pada Juli 2009. Hal ini disebabkan keputusan FOMC untuk terlibat dalamprogram pembelian keamanan pemerintah yang besar, memberlakukan kebijakan moneter ekspansif.

Dalam lingkungan dengan inflasi tinggi dan suku bunga rendah, tabungan menjadi relatif lebih mahal dan relatif lebih murah untuk dikonsumsi.Bank yang meminjam dana dengan suku bunga rendah dapat memberikan biaya utang yang lebih rendahkepada konsumen yang memiliki hipotek, pinjaman mobil, atau kartu kredit. Dalam lingkungan dengan tingkat suku bunga yang lebih rendah, bisnis lebih cenderung melakukan investasi modal seperti perluasan fasilitas atau mesin, yang keduanya merangsang lapangan kerja. Biaya hutang yang lebih rendah untuk bisnis juga mendorong ekspansi dan mencegah mereka berperilaku terlalu konservatif pada saat permintaan agregat lemah.