Dampak inflasi terhadap nilai waktu uang adalah bahwa ia menurunkan nilai dolar dari waktu ke waktu. Nilai waktu uang adalah konsep yang menggambarkan bagaimana uang yang tersedia untuk Anda hari ini bernilai lebih dari jumlah uang yang sama di masa mendatang.
Ini juga mengasumsikan Anda tidak menginvestasikan uang yang tersedia untuk Anda hari ini dalam sekuritas ekuitas, instrumen utang, atau rekening bank berbunga. Pada dasarnya, jika Anda memiliki satu dolar di saku Anda hari ini, nilai atau nilai dolar itu akan lebih rendah satu tahun dari hari ini jika Anda menyimpannya di saku.
Inflasi meningkatkan harga barang dan jasa dari waktu ke waktu, secara efektif mengurangi jumlah barang dan jasa yang dapat Anda beli dengan satu dolar di masa depan dibandingkan dengan satu dolar hari ini. Jika upah tetap sama tetapi inflasi menyebabkan harga barang dan jasa meningkat dari waktu ke waktu, akan dibutuhkan persentase yang lebih besar dari pendapatan Anda untuk membeli barang atau jasa yang sama di masa depan.
Berikut grafik tingkat inflasi dari akhir 1600-an hingga hari ini. Perhatikan bahwa sejak 1950-an, tingkat inflasi positif hampir setiap tahun.
Sumber: OfficialData.org.Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Apa Dampak Inflasi?
Pada dasarnya inflasi disebabkan oleh kenaikan harga barang atau jasa. Sekarang, itu didorong oleh penawaran dan permintaan.
Mempertahankan semuanya konstan, kenaikan permintaan dapat mendorong harga lebih tinggi (jika pasokan barang dan jasa stabil), sementara pengurangan pasokan juga dapat mendorong harga yang lebih tinggi. Permintaan dapat meningkat karena konsumen memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan.
Lebih banyak pengeluaran meningkatkan inflasi, khususnya, kepercayaan konsumen yang lebih tinggi. Ketika upah stabil atau meningkat, dan pengangguran relatif rendah, inflasi cenderung meningkat.
Selain itu, produsen cenderung menaikkan harga jika konsumen bersedia, atau mampu, membelanjakan lebih banyak. Lalu ada sisi penawaran.
Pasokan yang lebih rendah dapat menurunkan permintaan, mendorong harga lebih tinggi. Penurunan pasokan dapat terjadi karena beberapa alasan, seperti bencana yang mengganggu rantai pasokan atau kemampuan produsen.
Atau dengan asumsi suatu barang ternyata sangat populer, barang tersebut dapat terjual dengan cepat, seperti kasus iPhone.
Federal Reserve dan Inflasi
Salah satu tanggung jawab utama Federal Reserve adalah memantau dan mengendalikan inflasi. The Fed bertujuan untuk menjaga tingkat inflasi sekitar 2%.
The Fed mengelola inflasi dengan salah satu dari tiga cara — suku bunga dana federal, persyaratan cadangan, dan pengurangan jumlah uang beredar. Tingkat dana Fed adalah tingkat di mana bank dapat meminjam uang dari pemerintah.
Untuk membantu mengekang kenaikan inflasi, Fed akan menaikkan suku bunga, yang secara inheren menaikkan suku bunga yang dikenakan oleh bank. Ini membantu memperlambat pengeluaran dan memaksa harga lebih rendah, membantu mengendalikan inflasi.
Lalu ada persyaratan cadangan, yaitu jumlah modal yang harus dimiliki bank. Untuk mengekang pengeluaran dan inflasi, Fed dapat meningkatkan persyaratan cadangan, yang menurunkan jumlah uang yang tersedia untuk dipinjamkan oleh bank.
Akhirnya, ada suplai uang, yang melibatkan Fed secara langsung mempengaruhi jumlah uang yang beredar dengan menerbitkan atau memanggil obligasi, yang membantu mengurangi jumlah uang yang beredar. The Fed mengukur inflasi dengan memantau dan melacak berbagai indeks, khususnya indeks harga yang melacak perubahan harga barang dan jasa tertentu.
Indeks utama yang digunakan oleh The Fed mencakup indeks pengeluaran konsumsi pribadi yang dikeluarkan oleh Departemen Perdagangan. Indeks PCE memiliki berbagai barang dan jasa yang merupakan bagian dari pengeluaran rumah tangga, tetapi indeks ini berkonsultasi dengan indeks lain, seperti indeks harga konsumen dan harga produsen Departemen Tenaga Kerja.