Pengertian Hiperinflasi?
Hiperinflasi adalah istilah untuk menggambarkan kenaikan harga umum yang cepat, berlebihan, dan tidak terkendali dalam suatu perekonomian. Sementara inflasi mengukur laju kenaikan harga barang dan jasa, hiperinflasi adalah inflasi yang meningkat dengan cepat, biasanya berukuran lebih dari 50% per bulan.
Meskipun hiperinflasi jarang terjadi di negara maju, hal itu telah terjadi berkali-kali sepanjang sejarah di negara-negara seperti Cina, Jerman, Rusia, Hongaria, dan Georgia.
Ringkasan:
- Hiperinflasi mengacu pada kenaikan harga yang cepat dan tidak terkendali dalam suatu ekonomi, biasanya dengan tingkat melebihi 50% setiap bulan dari waktu ke waktu.
- Hiperinflasi dapat terjadi dalam keadaan yang memengaruhi ekonomi produksi yang mendasarinya, sehubungan dengan bank sentral yang mencetak uang berlebihan.
- Hiperinflasi dapat menyebabkan lonjakan harga barang-barang penting—seperti makanan dan bahan bakar—karena permintaan melebihi pasokan.
- Meskipun skenario hiperinflasi biasanya jarang terjadi, skenario tersebut dapat lepas kendali begitu dimulai.
1:27
Hiperinflasi
Memahami Hiperinflasi
Inflasi diukur oleh Biro Statistik Tenaga Kerja menggunakan Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk mengukur daya beli dolar. CPI adalah indeks harga untuk sekitar 94.000 komoditas dan jasa; sekitar 8.000 kutipan unit rumah sewa; dan harga tarif penerbangan, pakaian jadi, perlengkapan rumah tangga, obat resep, mobil bekas, dan perangko.
Secara umum, Federal Reserve berusaha untuk mempertahankan apa yang disebutnya tingkat inflasi yang sehat sekitar 2% dalam jangka panjang. Tingkat inflasi yang lebih tinggi dari 2% dianggap tinggi.
Hiperinflasi adalah kasus inflasi yang ekstrim, bukan hanya tingkat inflasi yang tinggi. Hiperinflasi terjadi ketika harga naik lebih dari 50% per bulan.
Peningkatan harian mungkin mendekati 200% atau lebih saat terjadi hiperinflasi. Untuk tujuan komparatif, tingkat inflasi AS yang diukur dengan CPI rata-rata sekitar 2% per tahun sejak 2012, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja.
Misalnya, bayangkan Anda selalu membeli barang yang sama di toko kelontong. Jika perekonomian mengalami tingkat inflasi yang meningkat sebesar 5% per hari, tagihan bahan makanan Anda mungkin naik dari $500 per minggu menjadi $675 minggu berikutnya, menjadi $911 per minggu pada minggu berikutnya, dan seterusnya.
Penyebab Hiperinflasi
Meskipun beberapa keadaan dapat memicu hiperinflasi, berikut adalah penyebab hiperinflasi yang paling umum.
Pasokan Uang yang berlebihan
Bank sentral umumnya mengontrol peredaran uang beredar. Dalam keadaan yang secara historis memerlukan peningkatan jumlah uang beredar—seperti resesi atau depresi—bank sentral dapat meningkatkan jumlah uang yang beredar.
Maksud di balik tindakan ini adalah untuk mendorong bank untuk meminjamkan dan konsumen serta bisnis untuk meminjam dan membelanjakan. Namun, jika peningkatan jumlah uang beredar tidak didukung oleh pertumbuhan ekonomi—diukur dengan produk domestik bruto (PDB)—hiperinflasi dapat terjadi.
Jika PDB—ukuran produksi ekonomi—tidak tumbuh, bisnis menaikkan harga untuk meningkatkan keuntungan dan tetap bertahan. Karena konsumen memiliki lebih banyak uang, mereka membayar harga yang lebih tinggi dan memicu inflasi.
Jika output ekonomi terus stagnan atau menyusut dan inflasi terus meningkat, perusahaan mengenakan biaya lebih banyak, konsumen membayar lebih banyak, dan bank sentral mencetak lebih banyak uang. Sebuah siklus peningkatan tingkat inflasi terjadi, yang mengarah ke hiperinflasi.
Permintaan-Tarik Inflasi
Inflasi tarikan permintaan adalah skenario di mana permintaan agregat menjadi terlalu tinggi untuk penawaran agregat. Ini meningkatkan harga dengan cepat karena tidak tersedia cukup barang dan jasa untuk memenuhi peningkatan permintaan keseluruhan dari konsumen dan bisnis.
Hiperinflasi adalah produk dari banyak keadaan dan pengambilan keputusan moneter yang buruk.
Efek Hiperinflasi
Hiperinflasi dapat menyebabkan beberapa konsekuensi yang merugikan. Orang mungkin mulai menimbun barang, seperti makanan.
Pada gilirannya, bisa terjadi kekurangan pasokan makanan. Ketika harga naik secara berlebihan, nilai uang menurun karena inflasi menyebabkan daya belinya berkurang.
Kurangnya daya beli berarti konsumen membelanjakan lebih banyak untuk membeli lebih sedikit. Akibatnya, mereka memiliki lebih sedikit uang untuk membayar tagihan dan lebih sedikit dolar untuk digunakan pada barang-barang penting.
Juga, orang mungkin tidak menyimpan uang mereka di lembaga keuangan, bank terkemuka dan pemberi pinjaman untuk keluar dari bisnis. Penerimaan pajak juga dapat turun jika konsumen dan bisnis tidak dapat membayar, mengakibatkan pemerintah gagal menyediakan layanan penting.
Bagaimana Bersiap untuk Hiperinflasi
Sangat penting untuk diingat bahwa hiperinflasi tidak terlalu sering terjadi, terutama di negara maju di mana bank sentral berfokus untuk mengatur dan mengendalikan periode inflasi. Namun, ada beberapa tindakan yang dapat Anda lakukan untuk mengurangi efek inflasi normal atau tinggi pada portofolio Anda.
Portofolio yang seimbang dan terdiversifikasi dapat membantu Anda mengurangi kerugian selama periode inflasi. Komoditas dan real estat dapat mengurangi dampak buruk inflasi karena nilainya cenderung meningkat selama masa-masa ini.
Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Treasury (TIPS) dapat melakukan lindung nilai terhadap kenaikan inflasi karena pokok yang Anda investasikan dalam TIPS menyesuaikan dengan inflasi. Reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa yang mempraktikkan pertukaran inflasi juga dapat digunakan untuk melawan dampak inflasi pada portofolio Anda.
Contoh Dunia Nyata dari Hiperinflasi
Yugoslavia
Salah satu episode hiperinflasi yang lebih dahsyat dan berkepanjangan terjadi di bekas Yugoslavia pada 1990-an. Di ambang pembubaran nasional, negara telah mengalami inflasi dengan tingkat yang melebihi 76% per tahun.
Pada tahun 1991, ditemukan bahwa pemimpin provinsi Serbia saat itu, Slobodan Milosevic, telah menjarah kas negara dengan meminta bank sentral Serbia mengeluarkan pinjaman sebesar $1,4 miliar kepada kroni-kroninya. Pencurian tersebut memaksa bank sentral pemerintah untuk mencetak uang dalam jumlah yang berlebihan untuk memenuhi kewajiban keuangannya.
Akibatnya, hiperinflasi dengan cepat menyelimuti ekonomi, menghapus apa yang tersisa dari kekayaan negara dan memaksa rakyatnya melakukan barter barang. Tingkat inflasi hampir dua kali lipat setiap hari hingga mencapai tingkat yang tak terduga sebesar 313.000.000% per bulan.
Pemerintah dengan cepat mengambil kendali atas produksi dan upah, yang menyebabkan kekurangan pangan. Akibatnya, pendapatan turun lebih dari 50%, dan produksi merangkak hingga berhenti.
Akhirnya, pemerintah mengganti mata uangnya dengan mark Jerman, yang membantu menstabilkan perekonomian.
Hungaria
Hongaria mengalami hiperinflasi setelah Perang Dunia II. Pada puncak inflasi Hongaria, harga naik 207% per hari.
Zimbabwe
Pada bulan Maret 2007, Zimbabwe memasuki periode hiperinflasi yang menyamai tingkat inflasi harian sebesar 98% hingga awal 2009. Periode hiperinflasi negara dimulai pada tahun 1999 setelah negara mengalami beberapa periode kekeringan dan diikuti penurunan PDB.
Akibatnya, negara terpaksa meminjam lebih banyak daripada yang dihasilkannya, dan pemerintah mulai membelanjakan lebih banyak. Itu meningkatkan pajak untuk membayar bonus kepada veteran perang kemerdekaan, terlibat dalam perang di Kongo, dan meminjam dari Dana Moneter Internasional untuk meningkatkan pembangunan dan standar hidup warga negara.
Pemerintah mulai mencetak uang untuk membayar pengeluaran, menyebabkan kenaikan inflasi, dan penduduk mulai pindah ke negara lain untuk keluar dari ekonomi. Pada tahun 2010, hampir 1,3 juta orang telah pergi, dan perekonomian berantakan.
Apa Yang Terjadi Jika Terjadi Hiperinflasi?
Hiperinflasi tidak terjadi tanpa indikasi apapun. Jika para ekonom melihat tanda-tanda hiperinflasi—jauh sebelum inflasi mencapai 50% dalam sebulan—Federal Reserve akan menerapkan alat kebijakan moneter apa pun yang diizinkan untuk memastikan hal itu tidak terjadi.
Di masa lalu, ketua Federal Reserve Paul Volcker menaikkan suku bunga menjadi lebih dari 21% untuk melawan suku bunga lebih dari 14%—menyebabkan dua resesi sebelum inflasi terkendali.
Akankah AS Menjadi Hiperinflasi?
Diragukan bahwa AS akan mengalami hiperinflasi kecuali keadaan ekonomi menjadi sangat buruk. Federal Reserve dan pemerintah memiliki banyak alat yang dapat mencegah terjadinya hiperinflasi.
Apa Hiperinflasi Terburuk dalam Sejarah?
Hongaria mengalami hiperinflasi dari Agustus 1945 hingga Juli 1946, dengan tingkat inflasi harian sebesar 207%.
Kesimpulan
Hiperinflasi adalah skenario di mana tingkat inflasi suatu daerah naik 50% dalam satu bulan. Menjadi perhatian jika suatu negara berada dalam situasi tidak mampu memenuhi kewajibannya atau mengalami keadaan yang mempengaruhi kemampuannya untuk memproduksi barang dan jasa.
Jadi, hiperinflasi bukanlah sesuatu yang sering terjadi. Namun demikian, hiperinflasi telah terjadi 43 kali di 28 negara sejak tahun 1796.