Apa itu jaminan finansial?

Jaminan keuangan adalah kontrak oleh pihak ketiga (penjamin) untuk mendukung hutang pihak kedua (kreditur) untuk pembayarannya kepada debtholder akhir (investor). Beberapa contoh termasuk perusahaan besar (kreditur) yang meminjam sejumlah besar uang dari pasar, didukung oleh jaminan dari perusahaan asuransi besar (penjamin). Contoh lain adalah perusahaan pelayaran (kreditur) yang mencari jaminan untuk nilai pengiriman tertentu, yang didukung oleh jaminan dari perusahaan asuransi maritim (penjamin). Terakhir, ada jaminan keuangan pribadi, di mana Paman Jim (penjamin) setuju untuk mengembalikan pinjaman kepada keponakannya Bob (debitur). Paman Jim mungkin harus membuat janji kepada pemberi pinjaman terakhir, bank, misalnya, mempertahankan jaminan atas sejumlah aset untuk menutupi pinjaman kepada keponakan Jim.

Jaminan keuangan pada dasarnya adalah polis asuransi yang menjamin bahwa masalah hutang tertentu akan terbayar jika penerbit hutang mengalami kesulitan keuangan.
Untuk perusahaan besar, jaminan keuangan biasanya dikeluarkan oleh perusahaan asuransi atau perusahaan keuangan besar lainnya yang sangat stabil, seringkali merupakan perusahaan induk untuk kepentingan anak perusahaan.
Jaminan keuangan dapat menghasilkan peringkat kredit yang lebih tinggi, menurunkan biaya kepada penerbit.
Meski seolah-olah diukir di atas batu, para penjamin keuangan diketahui goyah dalam keadaan ekstrem, seperti krisis keuangan 2007-2009.
Jaminan keuangan pribadi mungkin memerlukan jaminan aset untuk mendukung perpanjangan hutang.

Dasar-dasar Jaminan Keuangan

Di tingkat perusahaan, jaminan keuangan adalah obligasi ganti rugi yang tidak dapat dibatalkan yang didukung oleh perusahaan asuransi atau lembaga keuangan besar lainnya yang aman, untuk menjamin investor bahwa pembayaran pokok dan bunga akan dilakukan. Banyak perusahaan asuransi yang mengkhususkan diri pada jaminan keuangan dan produk serupa yang digunakan oleh penerbit hutang sebagai cara untuk menarik investor. Jaminan ini memberikan kenyamanan tambahan kepada investor bahwa investasi akan dilunasi jika penerbit efek tidak dapat memenuhi kewajiban kontraktual untuk melakukan pembayaran tepat waktu. Hal tersebut juga dapat menghasilkan peringkat kredit yang lebih baik, karena adanya asuransi dari luar, yang menurunkan biaya pembiayaan bagi penerbit.

Sebagian besar obligasi didukung oleh perusahaan penjaminan keuangan (juga disebut sebagai asuransi monoline ) terhadap default. Krisis keuangan global tahun 2008-2009 sangat memukul perusahaan penjaminan keuangan. Ini meninggalkan banyak penjamin keuangan dengan milyaran dolar kewajiban untuk membayar kembali sekuritas terkait hipotek yang gagal bayar, dan itu menyebabkan perusahaan penjaminan keuangan memangkas peringkat kredit mereka.

Contoh Jaminan Keuangan

Pertimbangkan Perusahaan XYZ, yang memiliki anak perusahaan bernama Perusahaan ABC. Perusahaan ABC ingin membangun fasilitas manufaktur baru dan perlu meminjam $ 20 juta untuk melanjutkan. Jika bank menentukan bahwa perusahaan ABC memiliki potensi kekurangan kredit, bank kemungkinan akan meminta Perusahaan XYZ untuk memberikan jaminan keuangan atas pinjaman tersebut. Dengan melakukan itu, Perusahaan XYZ setuju untuk membayar kembali pinjaman menggunakan dana dari lini bisnis lain – jika Perusahaan ABC tidak dapat memberikan uang tunai untuk membayar hutang itu sendiri.

Jaminan keuangan tidak selalu mencakup seluruh jumlah kewajiban. Misalnya, penjamin keuangan mungkin hanya menjamin pembayaran kembali bunga atau pokok, tetapi tidak keduanya. Terkadang, banyak perusahaan mendaftar sebagai pihak dalam jaminan keuangan. Dalam kasus ini, setiap penjamin biasanya bertanggung jawab hanya untuk bagian masalah yang dibagi rata. Dalam kasus lain, bagaimanapun, penjamin mungkin bertanggung jawab atas bagian penjamin lainnya jika mereka gagal memenuhi tanggung jawab mereka.