Apa itu spread taruhan?

adalah strategi turunan, di mana peserta tidak memiliki aset dasar yang mereka pertaruhkan, seperti saham atau komoditas. Sebaliknya, petaruh tersebar hanya berspekulasi tentang apakah harga aset akan naik atau turun, menggunakan harga yang ditawarkan kepada mereka oleh broker.

Taruhan spread

Seperti dalam perdagangan pasar saham, dua harga dikutip untuk taruhan spread — harga di mana Anda dapat membeli (harga penawaran) dan harga di mana Anda dapat menjual (harga permintaan). Selisih antara harga beli dan jual disebut sebagai spread. Pialang taruhan selisih keuntungan dari penyebaran ini, dan ini memungkinkan taruhan selisih dibuat tanpa komisi, tidak seperti kebanyakan perdagangan sekuritas.

Investor menyelaraskan dengan harga penawaran jika mereka yakin pasar akan naik dan mengikuti permintaan jika mereka yakin harga akan turun. Karakteristik utama dari taruhan sebaran termasuk penggunaan leverage, kemampuan untuk pergi baik jangka panjang maupun pendek, berbagai macam pasar yang tersedia, dan keuntungan pajak.

Taruhan penyebaran memungkinkan pedagang untuk bertaruh pada arah pasar keuangan tanpa benar-benar memiliki keamanan yang mendasarinya.
Taruhan spread terkadang dipromosikan sebagai aktivitas bebas pajak dan bebas komisi yang memungkinkan investor untuk berspekulasi di pasar bull dan bear, tetapi ini tetap dilarang di AS
Seperti perdagangan saham, risiko taruhan selisih dapat dikurangi menggunakan perintah stop loss dan take profit.

Asal-usul Taruhan Spread

Jika taruhan menyebar terdengar seperti sesuatu yang mungkin Anda lakukan di bar olahraga, Anda tidak jauh. Charles K. McNeil, seorang guru matematika yang menjadi seorang analis sekuritas — dan kemudian menjadi seorang pembuat taruhan — di Chicago selama tahun 1940-an telah secara luas dikreditkan dengan penemuan konsep taruhan-sebaran. Tetapi asal-usulnya sebagai aktivitas untuk pedagang industri keuangan profesional terjadi kira-kira 30 tahun kemudian, di sisi lain Atlantik. Seorang bankir investasi Kota London, Stuart Wheeler, mendirikan sebuah perusahaan bernama IG Index pada tahun 1974, menawarkan taruhan selisih harga pada emas. Pada saat itu, pasar emas sangat sulit untuk diikuti bagi banyak orang, dan taruhan sebaran memberikan cara yang lebih mudah untuk berspekulasi tentangnya.

Referensi cepat

Terlepas dari akarnya di Amerika, taruhan tersebar adalah ilegal di Amerika Serikat.

Perdagangan Pasar Saham versus Taruhan Spread

Mari kita gunakan contoh praktis untuk menggambarkan pro dan kontra dari pasar derivatif ini dan mekanisme memasang taruhan. Pertama, kita akan mengambil contoh di pasar saham, dan kemudian kita akan melihat taruhan selisih yang setara.

Untuk perdagangan pasar saham kita, mari kita asumsikan pembelian 1.000 saham Vodafone (LSE: VOD ) seharga £ 193,00. Harganya naik menjadi £ 195.00 dan posisinya ditutup, memperoleh laba kotor sebesar £ 2.000 dan menghasilkan £ 2 per saham dari 1.000 saham. Perhatikan di sini beberapa poin penting. Tanpa menggunakan margin, transaksi ini akan membutuhkan pengeluaran modal yang besar sebesar £ 193k. Juga, biasanya komisi akan dibebankan untuk masuk dan keluar dari perdagangan pasar saham. Akhirnya, keuntungan mungkin akan dikenakan pajak capital gain dan bea materai.

Sekarang, mari kita lihat taruhan sebaran yang sebanding. Dengan membuat taruhan spread di Vodafone, kita akan berasumsi dengan Anda dapat membeli taruhan dengan harga £ 193.00. Dalam membuat taruhan selisih ini, langkah selanjutnya adalah memutuskan jumlah yang akan dikomit per “poin”, variabel yang mencerminkan pergerakan harga. Nilai sebuah poin bisa berbeda-beda.

spread bid-offer

Dalam hal ini, kita akan mengasumsikan bahwa satu poin sama dengan perubahan satu pence, naik atau turun, pada harga saham Vodaphone. Kita sekarang akan mengasumsikan pembelian atau “taruhan naik” dilakukan pada Vodaphone dengan nilai £ 10 per poin. Harga saham Vodaphone naik dari £ 193 menjadi £ 195,00, seperti pada contoh pasar saham. Dalam hal ini, taruhan menangkap 200 poin, yang berarti untung 200 x £ 10, atau £ 2.000.

Sementara laba kotor £ 2.000 adalah sama dalam dua contoh, taruhan selisih berbeda karena biasanya tidak ada komisi yang dikeluarkan untuk membuka atau menutup taruhan dan tidak ada bea materai atau pajak keuntungan modal yang harus dibayar. Di Inggris Raya dan beberapa negara Eropa lainnya, keuntungan dari taruhan selisih angka bebas dari pajak.

Namun, sementara petaruh yang tersebar tidak membayar komisi, mereka mungkin menderita dari penyebaran tawaran-tawaran, yang mungkin jauh lebih luas daripada penyebaran di pasar lain. Perlu diingat juga bahwa petaruh harus mengatasi spread hanya untuk mencapai titik impas pada perdagangan. Umumnya, semakin populer sekuritas yang diperdagangkan, semakin ketat penyebarannya, menurunkan .

biaya masuk

Selain tidak adanya komisi dan pajak, manfaat utama lainnya dari taruhan selisih indeks adalah pengeluaran modal yang diperlukan secara dramatis lebih rendah. Dalam perdagangan pasar saham, deposit sebanyak £ 193.000 mungkin diperlukan untuk memasuki perdagangan. Dalam taruhan sebaran, jumlah setoran yang diperlukan bervariasi, tetapi untuk tujuan contoh ini, kita akan mengasumsikan setoran 5% yang diperlukan. Ini berarti bahwa deposit £ 9.650 yang jauh lebih kecil diperlukan untuk mengambil jumlah eksposur pasar yang sama seperti dalam perdagangan pasar saham.

Penggunaan leverage bekerja dua arah, tentu saja, dan di sinilah letak bahaya penyebaran taruhan. Saat pasar bergerak sesuai keinginan Anda, keuntungan yang lebih tinggi akan terwujud; di sisi lain, saat pasar bergerak melawan Anda, Anda akan mengalami kerugian yang lebih besar. Meskipun Anda dapat dengan cepat menghasilkan uang dalam jumlah besar dengan setoran yang relatif kecil, Anda dapat kehilangannya dengan cepat.

Jika harga Vodaphone jatuh pada contoh di atas, petaruh pada akhirnya mungkin akan diminta untuk menambah deposit atau bahkan posisinya ditutup secara otomatis. Dalam situasi seperti ini, pedagang pasar saham memiliki keuntungan karena dapat menunggu pergerakan turun di pasar, jika mereka masih yakin bahwa harga pada akhirnya akan menuju lebih tinggi.

Mengelola Risiko dalam Taruhan Spread

Terlepas dari risiko yang datang dengan penggunaan leverage tinggi, taruhan sebaran menawarkan alat yang efektif untuk membatasi kerugian .

stop-loss mengurangi risiko dengan secara otomatis menutup perdagangan yang merugi begitu pasar melewati tingkat harga yang ditetapkan. Dalam kasus stop-loss standar, order akan menutup perdagangan Anda pada harga terbaik yang tersedia setelah nilai stop yang ditetapkan tercapai. Ada kemungkinan bahwa perdagangan Anda dapat ditutup pada tingkat yang lebih buruk daripada pemicu berhenti, terutama ketika pasar dalam keadaan volatilitas tinggi.

Perintah stop-loss standar: Perintah

stop-loss terjamin Bentuk stop-loss ini menjamin untuk menutup perdagangan Anda pada nilai yang tepat yang telah Anda tetapkan, terlepas dari kondisi pasar yang mendasarinya. Namun, bentuk asuransi kerugian ini tidak gratis. Perintah stop-loss yang dijamin biasanya dikenakan biaya tambahan dari broker Anda.

Perintah:perintah

Risiko juga dapat dikurangi dengan penggunaan arbitrase, bertaruh dua cara secara bersamaan.

Sebarkan Arbitrase Taruhan

Peluang arbitrase muncul ketika harga instrumen keuangan yang identik bervariasi di pasar yang berbeda atau di antara perusahaan yang berbeda. Hasilnya, instrumen keuangan dapat dibeli dengan harga rendah dan dijual tinggi secara bersamaan. Transaksi arbitrase memanfaatkan ini untuk mendapatkan pengembalian bebas risiko.

inefisiensi pasar

Karena akses luas ke informasi dan peningkatan komunikasi, peluang arbitrase dalam taruhan selisih angka dan instrumen keuangan lainnya telah dibatasi. Namun, arbitrase taruhan seli
sih masih dapat terjadi ketika dua perusahaan mengambil sikap terpisah di pasar sambil menetapkan selisih mereka sendiri.

Dengan mengorbankan pembuat pasar, seorang arbitrase bertaruh pada spread dari dua perusahaan yang berbeda. Ketika ujung atas spread yang ditawarkan oleh satu perusahaan berada di bawah ujung bawah spread yang lain, arbitrase mendapat untung dari celah di antara keduanya. Sederhananya, pedagang membeli rendah dari satu perusahaan dan menjual tinggi di perusahaan lain. Apakah pasar naik atau turun tidak menentukan jumlah pengembalian.

Ada banyak jenis arbitrase, memungkinkan eksploitasi perbedaan suku bunga, mata uang, obligasi, dan saham, di antara sekuritas lainnya. Meskipun arbitrase biasanya dikaitkan dengan keuntungan tanpa risiko, sebenarnya ada risiko yang terkait dengan praktik tersebut, termasuk risiko , pihak lawan, dan likuiditas. Kegagalan menyelesaikan transaksi dengan lancar dapat menyebabkan kerugian yang signifikan bagi arbitrase. Demikian pula, risiko counterparty dan likuiditas dapat berasal dari pasar atau kegagalan perusahaan dalam memenuhi transaksi.

eksekusi

Garis bawah

Terus berkembang dalam kecanggihan dengan munculnya pasar elektronik, taruhan tersebar telah berhasil menurunkan dan menciptakan pasar alternatif yang luas dan beragam.

hambatan untuk masuk

Arbitrase, khususnya, memungkinkan investor mengeksploitasi perbedaan harga antara dua pasar, khususnya ketika dua perusahaan menawarkan spread berbeda pada aset yang identik.

Godaan dan bahaya terlalu banyak dimanfaatkan terus menjadi jebakan besar dalam taruhan selisih indeks. Namun, pengeluaran modal yang rendah diperlukan, alat manajemen risiko tersedia, dan manfaat pajak membuat taruhan selisih menjadi peluang yang menarik bagi spekulan.