Apa nilai Riskmetrics pada RISIKO (VAR)?

RiskMetrics adalah metodologi yang dapat digunakan investor untuk menghitung (VaR) dari portofolio investasi.

nilai risiko

Diluncurkan pada tahun 1994 oleh pada tahun 1996. Perusahaan bekerja sama untuk membuat data yang digunakan dalam RiskMetrics tersedia secara luas bagi investor individu. RiskMetrics sekarang dimiliki oleh MSCI.

Reuters

Tujuan RiskMetrics adalah meningkatkan transparansi , membuat untuk mengukurnya, dan memberikan informasi yang lebih baik kepada investor tentang pengelolaan risiko pasar.

risiko pasartolok ukur

VaR, pada intinya, berfokus pada potensi risiko kerugian investasi.

Poin Penting

RiskMetrics adalah metode untuk menghitung potensi risiko kerugian dari satu investasi atau portofolio investasi.
Metode ini mengasumsikan bahwa pengembalian investasi mengikuti distribusi normal dari waktu ke waktu.
Ini memberikan perkiraan probabilitas kerugian dalam nilai investasi selama periode waktu tertentu.

Metodologi RiskMetrics untuk menghitung VaR mengasumsikan bahwa portofolio atau pengembalian aset mengikuti distribusi normal dari waktu ke waktu. Setelah JP Morgan dan Reuters merilis kumpulan data dan korelasinya, metode kovarians yang digunakan untuk menghitung VaR menjadi standar industri, seperti yang dimaksudkan RiskMetrics.

volatilitasvarians-

Misalnya, distribusi laba rugi suatu portofolio investasi diasumsikan terdistribusi normal. Dengan menggunakan metodologi RiskMetrics untuk menghitung VaR, harus terlebih dahulu memilih tingkat kepercayaan dan periode lihat balik.

manajer portofolio

Misalkan periode lihat balik yang dipilih adalah satu tahun perdagangan, atau 252 hari. Tingkat kepercayaan yang dipilih adalah 95%, dan nilai sesuai harus dikalikan dengan portofolio.

z-score yangdeviasi standar

Referensi cepat

VaR pada dasarnya adalah pengukuran potensi risiko penurunan investasi.

Deviasi standar harian aktual dari portofolio selama satu tahun perdagangan adalah 3,67%. Nilai z untuk 95% adalah 1,645.

VaR untuk portofolio, di bawah tingkat kepercayaan 95%, adalah -6,04% (-1,645 * 3,67%). Oleh karena itu, ada kemungkinan 5% bahwa kerugian portofolio, selama jangka tertentu , akan melebihi 6,04%.

waktu

Menggunakan RiskMetrics

Metode lain untuk menghitung VaR portofolio adalah dengan menggunakan korelasi dan deviasi standar pengembalian saham yang disediakan oleh RiskMetrics. Metode ini juga mengasumsikan bahwa return saham mengikuti .

distribusi normal

Langkah pertama untuk menghitung VaR adalah mengambil kuadrat dana yang dialokasikan untuk aset pertama, dikalikan dengan kuadrat deviasi standarnya, dan menambahkan nilai tersebut ke kuadrat dana yang dialokasikan untuk aset kedua dikalikan dengan kuadrat dari yang kedua. deviasi standar aset.

Nilai tersebut kemudian ditambahkan menjadi dua dikalikan dengan dana yang dialokasikan untuk aset pertama dikalikan dengan dana yang dialokasikan untuk aset kedua dikalikan dengan volatilitas aset pertama dan kedua serta antara kedua aset tersebut.

korelasi

Misalnya, portofolio memiliki dua aset dengan $ 5 juta dialokasikan untuk saham ABC dan $ 8 juta dialokasikan untuk saham DEF. Sedangkan volatilitas harga saham ABC dan DEF saham masing-masing adalah 2,98% dan 1,67% untuk periode satu hari.

Korelasi antara kedua saham tersebut adalah 0,67. Nilai yang dipertaruhkan adalah $ 258,310.93 (sqrt (($ 5 juta) ^ 2 * (0,0298) ^ 2 + ($ 8 juta) ^ 2 * (0,0167) ^ 2 + (2 * $ 5 juta * $ 8 juta * 0,0298 * 0,0167 * 0,067) ).