Risiko adalah istilah yang sering terdengar di dunia investasi, tetapi tidak selalu didefinisikan dengan jelas. Ini dapat bervariasi menurut kelas aset atau pasar keuangan dan daftar risiko termasuk risiko gagal bayar, risiko pihak lawan, dan risiko suku bunga. Volatilitas terkadang digunakan secara bergantian dengan risiko, tetapi kedua istilah tersebut memiliki arti yang sangat berbeda. Selain itu, sementara beberapa risiko hanya terkait dengan satu perusahaan, risiko lainnya relevan untuk industri, sektor, atau bahkan seluruh ekonomi tertentu.
Apa saja beberapa contoh risiko yang terkait dengan pasar keuangan?
Risiko biasanya merupakan salah satu dari dua jenis: sistemik atau non-sistemik.Sebuah risiko sistemik adalah salah satu yang terjadi dalam suatu perusahaan atau kelompok perusahaan yang dapat menciptakan malapetaka di seluruh seluruh industri, sektor, atau ekonomi.Krisis keuangan 2007-2008 adalah contohnya, beberapa institusi besar mengancam seluruh sistem keuangan.Hal ini memunculkan pepatah ” terlalu besar untuk gagal ” karena banyak bank besar dianggap terlalu penting sehingga membutuhkan dana talangan dari pemerintah AS.
Poin Penting
- Risiko mewakili potensi kerugian atas investasi dan akan bervariasi tergantung pada aset atau pasar keuangan.
- Resiko counterparty, resiko suku bunga, dan resiko gagal bayar adalah contoh resiko di dunia keuangan.
- Risiko sistemik mengacu pada risiko bahwa masalah di satu atau beberapa perusahaan akan mempengaruhi seluruh sektor atau perekonomian.
- Diversifikasi mengurangi risiko non-sistemik atau tidak sistemik.
- Volatilitas mengacu pada kecepatan pergerakan harga dan tidak secara khusus merupakan sumber risiko.
Risiko non-sistemik berkaitan dengan satu pihak atau perusahaan dan disebut juga risiko tidak sistemik atau terdiversifikasi. Misalnya, perusahaan mungkin menghadapi risiko kerugian besar karena proses hukum. Jika demikian, sahamnya bisa jadi rentan jika perusahaan kehilangan banyak uang karena putusan pengadilan yang merugikan. Risiko ini kemungkinan besar hanya berdampak pada satu perusahaan dan bukan seluruh industri. Dikatakan bahwa diversifikasi portofolio adalah cara terbaik untuk memitigasi risiko non-sistemik.
Keriangan
Volatilitas adalah kecepatan pergerakan harga suatu aset. Tingkat volatilitas yang lebih tinggi menunjukkan pergerakan yang lebih besar dan perubahan nilai aset yang lebih luas. Volatilitas adalah nilai non-arah — aset volatilitas yang lebih tinggi memiliki kemungkinan yang sama untuk melakukan pergerakan naik yang lebih besar seperti halnya turun, yang berarti aset tersebut memiliki dampak yang lebih besar pada nilai portofolio. Beberapa investor menyukai volatilitas, sementara yang lain berusaha menghindarinya sebisa mungkin. Bagaimanapun, instrumen volatilitas tinggi membawa risiko lebih besar di pasar turun karena menderita kerugian lebih besar daripada aset volatilitas rendah.
Risiko Counterparty
Resiko counterparty adalah kemungkinan bahwa salah satu pihak dari kontrak gagal dalam perjanjian.Ini adalah risiko, misalnya, dalam instrumen credit default swap .Credit swap mewakili pertukaran arus kas antara dua pihak dan biasanya didasarkan pada perubahan suku bunga yang mendasarinya.Counterparty defaults pada perjanjian swap adalah salah satu penyebab utama krisis keuangan 2008.
Risiko counterparty juga bisa menjadi faktor ketika berhadapan dengan derivatif lain seperti opsi dan kontrak berjangka, namun clearinghouse akan memastikan syarat kontrak terpenuhi jika salah satu pihak mengalami masalah keuangan. Risiko pihak lawan dapat memengaruhi obligasi, transaksi perdagangan, atau instrumen apa pun di mana satu pihak bergantung pada pihak lain untuk memenuhi kewajiban finansial.
Risiko Wanprestasi dan Risiko Suku Bunga
Risiko gagal bayar paling sering dikaitkan dengan pasar obligasi dan pendapatan tetap. Ini adalah risiko bahwa peminjam mungkin gagal memenuhi kewajiban pinjamannya dan tidak membayar jumlah terutang pemberi pinjaman. Umumnya, kemungkinan gagal bayar yang lebih tinggi menghasilkan jumlah bunga yang lebih besar yang dibayarkan atas obligasi. Jadi, ada tradeoff risiko / imbalan yang harus dipertimbangkan investor ketika melihat imbal hasil obligasi .
Risiko suku bunga mengacu pada potensi kerugian investasi akibat kenaikan suku bunga. Hal ini paling menonjol saat berinvestasi dengan obligasi, karena harga obligasi biasanya turun seiring dengan kenaikan suku bunga. Itu karena obligasi membayar tingkat persentase tetap dan, dengan naiknya suku bunga, obligasi yang ada harus bersaing dengan obligasi baru yang akan diterbitkan dengan tingkat yang lebih tinggi. Untuk melakukannya, harga obligasi lama harus turun, dan itulah risiko memegang obligasi saat suku bunga naik.
Related Posts
- Obligasi
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Risiko sistemik vs risiko sistematis: Apa bedanya?
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Lembaga Keuangan Penting Secara Sistemik (SIFI)
- Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Risiko Sistemik
- Volatilitas Tersirat (IV)
- Pemilik obligasi