Apa sumber utama risiko pasar?

Risiko pasar adalah risiko kerugian karena faktor-faktor yang mempengaruhi seluruh pasar atau kelas aset. Risiko pasar juga dikenal sebagai risiko yang tidak dapat didiversifikasi karena memengaruhi semua kelas aset dan tidak dapat diprediksi. Seorang investor hanya dapat memitigasi jenis risiko ini dengan melakukan lindung nilai portofolio. Empat sumber utama risiko yang mempengaruhi pasar secara keseluruhan: risiko suku bunga, risiko harga ekuitas, risiko nilai tukar mata uang asing, dan risiko komoditas.

Risiko suku bunga adalah risiko peningkatan volatilitas akibat perubahan suku bunga. Ada berbagai jenis eksposur risiko yang dapat muncul ketika ada perubahan suku bunga, seperti risiko basis, risiko opsi, risiko struktur berjangka, dan risiko penetapan harga ulang.

Risiko dasar adalah suatu komponen karena kemungkinan perubahan dalam spread saat suku bunga berfluktuasi. Risiko dasar muncul ketika ada perubahan dalam selisih antara suku bunga pasar yang berbeda.

Risiko Harga Ekuitas

Risiko harga ekuitas adalah risiko yang timbul dari volatilitas harga sekuritas – risiko penurunan nilai sekuritas atau portofolio. Risiko harga ekuitas dapat berupa risiko sistematis atau tidak sistematis. Risiko tidak sistematis dapat dimitigasi melalui diversifikasi, sedangkan sistematis tidak dapat. Dalam krisis ekonomi global, risiko harga ekuitas bersifat sistematis karena memengaruhi berbagai kelas aset.

Portofolio hanya dapat dilindungi nilai dari risiko ini. Misalnya, jika investor diinvestasikan dalam beberapa aset yang mewakili indeks, investor dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko harga ekuitas dengan membeli opsi jual dalam dana yang diperdagangkan di bursa indeks.

Risiko Valuta Asing

Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar mata uang, adalah salah satu bentuk risiko yang muncul ketika nilai tukar mata uang tidak stabil. Perusahaan global mungkin terkena risiko mata uang saat menjalankan bisnis karena lindung nilai yang tidak sempurna.

Misalnya, seorang investor AS memiliki investasi di China. Pengembalian yang terealisasi akan terpengaruh saat menukar kedua mata uang. Asumsikan investor memiliki realisasi laba atas investasi 50% di Cina, tetapi yuan Cina terdepresiasi 20% terhadap dolar AS. Karena adanya perubahan mata uang, investor hanya akan mendapat keuntungan 30%. Risiko ini dapat dikurangi dengan melakukan lindung nilai dengan dana yang diperdagangkan di bursa mata uang.

Risiko Komoditas

Risiko harga komoditas adalah volatilitas harga pasar akibat fluktuasi harga suatu komoditas. Risiko komoditas memengaruhi berbagai sektor pasar, seperti maskapai penerbangan dan permainan kasino. Harga komoditas dipengaruhi oleh politik, perubahan musim, teknologi, dan kondisi pasar saat ini.

Misalnya, ada kelebihan pasokan minyak mentah, yang menyebabkan harga minyak turun setiap hari selama enam bulan terakhir. Perusahaan yang banyak berinvestasi di sumur pengeboran minyak menghadapi risiko harga komoditas. Margin laba perusahaan juga akan turun karena masih beroperasi dengan biaya yang sama, namun harga minyak mentah turun. Keuntungannya akan berkurang. Perusahaan dapat menggunakan kontrak berjangka atau opsi untuk melindungi nilai risiko ini dan meminimalkan ketidakpastian harga minyak.

Pengambilan Sampel Sistematis vs. Pengambilan Sampel Klaster: Apa Perbedaannya?
Resiko yang sistematis
Pasar Komoditas
Komoditas: Hedge Portofolio
Risiko
Systematic Sampling.
Cara Membeli Komoditas di 3 Sektor Teratas Ini
Risiko Tidak Sistematis
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Pengambilan sampel sistematis: kelebihan dan kekurangan