Sebagian besar investor menyadari bahwa pasar mengalami masa tren yang kuat. Tetapi apa yang terjadi dalam periode volatilitas yang ekstrim ? Melakukan gerakan yang salah dapat menghapus keuntungan sebelumnya dan banyak lagi. Dengan menggunakan metode perdagangan non-arah atau berbasis probabilitas, investor mungkin dapat melindungi aset mereka secara lebih penuh.
Apa Strategi Investasi untuk Pasar yang Sangat Bergejolak?
- Dalam istilah finansial, volatilitas mengacu pada perubahan harga yang ekstrim dan cepat.
- Kemungkinan kehilangan sebagian atau seluruh investasi dikenal sebagai risiko.
- Investasi terarah, sebuah strategi yang dipraktikkan oleh sebagian besar investor swasta, mengharuskan pasar bergerak secara konsisten ke arah yang diinginkan.
- Di sisi lain, investasi non-arah memanfaatkan inefisiensi pasar dan perbedaan harga relatif.
- Volatilitas memungkinkan investor untuk mempertimbangkan kembali strategi investasi mereka.
Volatilitas vs. Risiko
Penting untuk memahami perbedaan antara volatilitas dan risiko sebelum memutuskan metode perdagangan. Volatilitas di pasar keuangan dipandang sebagai perubahan harga yang ekstrim dan cepat. Risiko adalah kemungkinan kehilangan sebagian atau seluruh investasi.
Ketika volatilitas pasar meningkat, begitu pula potensi keuntungan dan risiko kerugian. Biasanya ada peningkatan yang mencolok dalam frekuensi perdagangan selama periode ini dan penurunan yang sesuai dalam jumlah waktu yang dipegang posisi. Selain itu, hipersensitivitas terhadap berita sering kali tercermin dalam harga pasar selama masa volatilitas yang ekstrem.
Investasi Berbasis Probabilitas
Meskipun konsensus investor biasanya akan menghasilkan harga saham yang relatif efisien yang mencerminkan semua informasi yang diketahui, ada kalanya satu atau lebih data penting tentang suatu perusahaan tidak disebarluaskan. Itu dapat mengakibatkan harga saham tidak efisien yang tidak tercermin dalam beta-nya. Oleh karena itu, investor mengambil risiko tambahan yang kemungkinan besar tidak mereka sadari.
Investasi berbasis probabilitas adalah salah satu strategi yang dapat digunakan untuk membantu menentukan apakah faktor ini berlaku untuk suatu saham atau sekuritas. Investor yang menggunakan strategi ini akan membandingkan pertumbuhan masa depan perusahaan yang diantisipasi pasar dengan data keuangan aktual perusahaan, termasuk arus kas saat ini dan pertumbuhan historis.
Perbandingan ini membantu menghitung probabilitas bahwa harga saham benar-benar mencerminkan semua data terkait. Oleh karena itu, perusahaan yang memenuhi kriteria analisis ini dianggap lebih mungkin untuk mencapai tingkat pertumbuhan di masa depan yang menurut pandangan pasar mereka miliki.
Investasi Terarah vs. Non-Terarah
Sebagian besar investor swasta mempraktikkan investasi terarah, yang mengharuskan pasar bergerak secara konsisten ke arah yang diinginkan (bisa naik atau turun). Pengatur waktu pasar, investor ekuitas panjang atau pendek, dan investor tren semuanya bergantung pada strategi investasi terarah. Saat volatilitas meningkat dapat mengakibatkan pasar tanpa arah atau sideways, berulang kali memicu stop loss. Keuntungan yang diperoleh selama bertahun-tahun bisa terkikis dalam beberapa hari.
Investor non-directional mencoba memanfaatkan inefisiensi pasar dan perbedaan harga relatif. Selanjutnya, kita akan melihat beberapa strategi tersebut.
Strategi Ekuitas-Pasar-Netral
Di sinilah para pemetik saham dapat bersinar karena kemampuan untuk memilih saham yang tepat adalah hal terpenting dalam strategi ini. Tujuannya adalah untuk memanfaatkan perbedaan harga saham dengan menjadi long dan short di antara saham di sektor yang sama, industri, negara, kapitalisasi pasar, dll.
Dengan berfokus pada sektor dan bukan pasar secara keseluruhan, Anda menekankan pada pergerakan dalam suatu kategori. Akibatnya, kerugian pada posisi pendek dapat dengan cepat diimbangi dengan keuntungan pada posisi panjang. Triknya adalah dengan mengidentifikasi saham yang menonjol dan yang berkinerja buruk.
Prinsip di balik strategi ekuitas-pasar-netral adalah keuntungan Anda akan lebih terkait erat dengan perbedaan antara yang berkinerja terbaik dan terburuk daripada kinerja pasar secara keseluruhan — dan kurang rentan terhadap volatilitas pasar.
Arbitrase Penggabungan
Banyak investor swasta telah memperhatikan bahwa saham dua perusahaan yang terlibat dalam kemungkinan merger atau akuisisi sering bereaksi berbeda terhadap berita tentang tindakan yang akan datang dan mencoba memanfaatkan reaksi pemegang saham. Seringkali saham pengakuisisi didiskontokan sementara saham perusahaan yang akan diakuisisi naik untuk mengantisipasi pembelian.
Sebuah merger strategi arbitrase upaya untuk mengambil keuntungan dari fakta bahwa saham gabungan umumnya diperdagangkan pada diskon untuk harga pasca-merger karena risiko bahwa merger bisa berantakan. Berharap merger akan ditutup, investor sekaligus membeli saham perusahaan target dan melakukan short saham perusahaan yang mengakuisisi.
Arbitrase Nilai Relatif
The nilai relatif Pendekatan berusaha keluar korelasi antara sekuritas dan biasanya digunakan selama pasar sideways. Jenis pasangan apa yang ideal? Mereka adalah saham kelas berat dalam industri yang sama yang memiliki sejarah perdagangan yang signifikan.
Setelah Anda mengidentifikasi kemiripannya, inilah saatnya menunggu jalan mereka menyimpang. Divergensi 5% atau lebih yang berlangsung selama dua hari atau lebih menandakan bahwa Anda dapat membuka posisi di kedua sekuritas dengan ekspektasi keduanya pada akhirnya akan bertemu. Anda dapat membeli sekuritas yang dinilai terlalu rendah dan menjual yang dinilai terlalu tinggi, dan kemudian menutup kedua posisi setelah bertemu.
Strategi Berbasis Peristiwa
Skenario ini dipicu oleh pergolakan korporasi, baik berupa merger, penjualan aset, restrukturisasi, atau bahkan kebangkrutan. Salah satu dari peristiwa ini dapat meningkatkan atau menurunkan harga saham perusahaan sementara waktu pasar mencoba untuk menilai dan menilai perkembangan baru ini.
Strategi ini memang membutuhkan keterampilan analitis untuk mengidentifikasi masalah inti dan apa yang akan menyelesaikannya, serta kemampuan untuk menentukan kinerja individu relatif terhadap pasar secara umum.
Berdagang dengan Volatilitas
Investor yang mencari keuntungan dari volatilitas pasar dapat memperdagangkan ETF atau ETN yang melacak indeks volatilitas. Salah satu indeks tersebut adalah Indeks Volatilitas (VIX) yang dibuat oleh Cboe.
Waktu yang bergejolak memberikan kesempatan untuk mempertimbangkan kembali strategi investasi Anda. Meskipun pendekatan yang dijelaskan di sini bukan untuk semua investor, mereka dapat dimanfaatkan oleh pedagang berpengalaman. Sebagai alternatif, setiap opsi tersedia melalui pengelola uang profesional.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Volatilitas Tersirat (IV)
- Brexit
- Indeks Volatilitas Cboe (VIX)
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Reksa Dana
- Volatilitas Tersirat: Beli Rendah dan Jual Tinggi
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui