Istilah delta mengacu pada perubahan harga saham yang mendasari atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dibandingkan dengan perubahan yang sesuai dalam harga opsi. Strategi lindung nilai Delta berusaha mengurangi risiko terarah dari suatu posisi dalam saham atau opsi.
Jenis paling dasar dari lindung nilai delta melibatkan investor yang membeli atau menjual opsi, dan kemudian mengimbangi risiko delta dengan membeli atau menjual jumlah yang setara dari saham atau saham ETF. Investor mungkin ingin mengimbangi risiko perpindahan opsi atau saham yang mendasarinya dengan menggunakan strategi lindung nilai delta. Strategi opsi yang lebih maju berusaha untuk memperdagangkan volatilitas melalui penggunaan strategi perdagangan netral delta.
Apa strategi lindung nilai Delta umum?
Asumsikan bahwa SPY, ETF yang melacak indeks S&P 500, diperdagangkan pada $ 205 per saham. Seorang investor membeli opsi beli dengan harga kesepakatan $ 208. Asumsikan kekuatan delta untuk opsi panggilan itu adalah 0,4. Setiap opsi setara dengan 100 saham pokok atau ETF. Investor dapat menjual 40 saham SPY untuk mengimbangi delta opsi beli. Jika harga SPY turun, investor dilindungi oleh saham yang dijual. Investor memiliki posisi netral delta yang tidak terpengaruh oleh perubahan kecil pada harga SPY.
Delta posisi keseluruhan bergeser seiring dengan perubahan harga saham atau ETF yang mendasarinya. Jika investor ingin mempertahankan posisi delta netral, dia harus menyesuaikan posisinya secara berkala. Kerugian dari melakukan ini adalah komisi dan biaya yang pada akhirnya berdampak pada profitabilitas strategi.
Artikel terkait
- Delta Hedging
- Opsi Strategi Perdagangan: Memahami Posisi Delta
- Lindung Nilai Delta-Gamma
- Gamma Hedging
- Delta
- Pilihan
- Delta netral.
- Pesona (Delta Decay)
- Apa yang membuat ‘delta netral?’
- Yunani.