Apa strategi lindung nilai yang paling efektif untuk mengurangi risiko pasar?

Ada sejumlah risiko pasar, bergantung pada aset atau portofolio aset yang dilindungi nilai. Tiga yang populer adalah konstruksi portofolio, opsi, dan indikator volatilitas.

Risiko pasar, atau risiko sistematis, adalah kemungkinan bahwa investor akan mengalami kerugian besar sebagai akibat dari faktor-faktor yang memengaruhi pasar keuangan secara keseluruhan, bukan hanya satu sekuritas tertentu.
Teori Portofolio Modern adalah salah satu alat untuk mengurangi risiko pasar, yang memungkinkan investor untuk menggunakan strategi diversifikasi untuk membatasi volatilitas.
Strategi lindung nilai lainnya adalah penggunaan opsi, yang memberi investor kesempatan untuk melindungi dari risiko kerugian besar.
Investor juga dapat melakukan perdagangan berdasarkan volatilitas pasar dengan melacak indikator indeks volatilitas, VIX, yang sering disebut sebagai “indeks ketakutan”, karena kecenderungannya untuk melonjak selama periode volatilitas yang lebih besar.

Teori Portofolio Modern

Salah satu alat utamanya adalah diversifikasi untuk membuat kelompok aset yang mengurangi volatilitas. MPT menggunakan ukuran statistik untuk menentukan batas efisien untuk jumlah pengembalian yang diharapkan untuk jumlah risiko yang ditentukan. Teori ini mengkaji korelasi antara aset yang berbeda, serta volatilitas aset, untuk menciptakan portofolio yang optimal. Banyak lembaga keuangan telah menggunakan MPT dalam praktik manajemen risiko mereka. Garis batas efisien adalah hubungan linier melengkung antara risiko dan pengembalian. Investor akan memiliki toleransi risiko yang berbeda , dan MPT dapat membantu dalam memilih portofolio untuk investor tersebut.

Pilihan

Opsi adalah alat ampuh lainnya. Investor yang ingin melindungi saham individu dengan likuiditas yang wajar sering kali dapat membeli opsi jual untuk melindungi dari risiko pergerakan turun. Menempatkan nilai keuntungan karena harga sekuritas yang mendasarinya turun. Kelemahan utama dari pendekatan ini adalah jumlah premium untuk membeli opsi jual. Opsi yang dibeli tunduk pada peluruhan waktu dan kehilangan nilai saat bergerak menuju kedaluwarsa. Vertical put spreads dapat mengurangi jumlah premi yang dibelanjakan, tetapi membatasi jumlah perlindungan. Strategi ini hanya melindungi saham individu, dan investor dengan kepemilikan yang beragam tidak dapat melakukan lindung nilai pada setiap posisi individu.

Investor yang ingin melindungi portofolio saham yang lebih besar dan terdiversifikasi dapat menggunakan opsi indeks. Opsi indeks melacak indeks pasar saham yang lebih besar, seperti S&P 500 dan Nasdaq. Indeks berbasis luas ini mencakup banyak sektor dan merupakan ukuran yang baik untuk perekonomian secara keseluruhan. Saham memiliki kecenderungan untuk berkorelasi; mereka umumnya bergerak ke arah yang sama, terutama pada saat volatilitas lebih tinggi. Investor dapat melakukan lindung nilai dengan opsi put pada indeks untuk meminimalkan risiko mereka. Spread bear put adalah strategi yang memungkinkan untuk meminimalkan risiko. Meskipun perlindungan ini masih membutuhkan uang investor, opsi put indeks memberikan perlindungan atas sejumlah besar sektor dan perusahaan.

Indikator Indeks Volatilitas

Investor juga dapat melakukan lindung nilai menggunakan pada panggilan uang dan menempatkan pada indeks S&P 500. Ini sering disebut pengukur rasa takut, karena VIX naik selama periode volatilitas yang meningkat. Secara umum, level di bawah 20 menunjukkan volatilitas rendah, sedangkan level 30 sangat fluktuatif. Ada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak VIX. Investor dapat menggunakan saham atau opsi ETF untuk membeli VIX sebagai lindung nilai khusus volatilitas.

Tentu saja, meskipun alat ini sangat kuat, mereka tidak dapat mengurangi semua risiko pasar.

Opsi Saham Karyawan (ESO)
Indeks Volatilitas Cboe (VIX)
Hedge Fund
Pilihan
Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
Volatilitas Tersirat (IV)
Volatilitas Tersirat: Beli Rendah dan Jual Tinggi
Cara menggunakan opsi sebagai strategi lindung nilai
Opsi eksotis
Delta Hedging