Apa yang berkaitan dengan perdagangan forex?

Hedging dengan forex adalah strategi yang digunakan untuk melindungi posisi seseorang dalam suatu pasangan mata uang dari pergerakan yang merugikan. Ini biasanya merupakan bentuk perlindungan jangka pendek ketika seorang pedagang khawatir tentang berita atau peristiwa yang memicu volatilitas di pasar mata uang. Ada dua strategi terkait ketika berbicara tentang lindung nilai pasangan valas dengan cara ini. Pertama adalah menempatkan lindung nilai dengan mengambil posisi berlawanan dalam pasangan mata uang yang sama, dan pendekatan kedua adalah membeli opsi forex.

Seorang pedagang valas dapat membuat “lindung nilai” untuk sepenuhnya melindungi posisi yang ada dari pergerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang dengan menahan posisi pendek dan panjang secara bersamaan pada pasangan mata uang yang sama. Versi strategi lindung nilai ini disebut sebagai “lindung nilai sempurna” karena ia menghilangkan semua risiko (dan karenanya semua potensi keuntungan) yang terkait dengan perdagangan saat lindung nilai aktif.

Poin Penting

Hedging di pasar forex adalah proses melindungi posisi pasangan mata uang dari risiko kerugian.
Ada dua strategi utama untuk lindung nilai di pasar forex.
Strategi pertama adalah mengambil posisi berlawanan dalam pasangan mata uang yang sama — misalnya, jika investor memegang EUR / USD, mereka menjual EUR / USD dalam jumlah yang sama.
Strategi kedua melibatkan penggunaan opsi, seperti membeli put jika investor memegang posisi panjang dalam suatu mata uang.
Hedging forex adalah jenis perlindungan jangka pendek dan, saat menggunakan opsi, hanya dapat menawarkan perlindungan terbatas.

Meskipun menjual pasangan mata uang yang Anda tahan lama, mungkin terdengar aneh karena dua posisi berlawanan saling mengimbangi, ini lebih umum daripada yang Anda kira. Seringkali jenis “lindung nilai” muncul ketika seorang pedagang memegang posisi panjang atau pendek sebagai perdagangan jangka panjang dan, daripada melikuidasi itu, membuka perdagangan yang berlawanan untuk menciptakan lindung nilai jangka pendek di depan berita penting atau mata uang utama. peristiwa.

Menariknya, dealer forex di Amerika Serikat tidak mengizinkan hedging jenis ini.Sebaliknya, perusahaan diharuskan untuk menjaring dua posisi — dengan memperlakukan perdagangan yang kontradiktif sebagai order “tutup”.Namun, hasil dari perdagangan “netted out” dan perdagangan lindung nilai pada dasarnya sama.

Strategi Dua

Seorang trader forex dapat membuat “lindung nilai” untuk melindungi sebagian posisi yang ada dari pergerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang menggunakan opsi forex. Strategi ini disebut sebagai “lindung nilai yang tidak sempurna” karena posisi yang dihasilkan biasanya hanya menghilangkan sebagian risiko (dan karena itu hanya sebagian dari potensi keuntungan) yang terkait dengan perdagangan.

Untuk membuat lindung nilai yang tidak sempurna, pedagang yang membeli pasangan mata uang dapat membeli kontrak opsi jual untuk mengurangi risiko penurunan, sementara pedagang yang pendek pasangan mata uang dapat membeli kontrak opsi panggilan untuk mengurangi risiko yang berasal dari pergerakan ke atas.

Lindung Nilai Risiko Penurunan Tidak Sempurna

Kontrak opsi put memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual pasangan mata uang pada harga tertentu (harga kesepakatan) pada, atau sebelum, tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) kepada penjual opsi dengan imbalan pembayaran premi dimuka .

Misalnya, bayangkan seorang pedagang valas membeli EUR / USD di 1,2575, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih tinggi tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih rendah jika pengumuman ekonomi yang akan datang ternyata menjadi bearish. Pedagang dapat melindungi risiko dengan membeli kontrak opsi jual dengan harga kesepakatan di suatu tempat di bawah nilai tukar saat ini, seperti 1,2550, dan tanggal kedaluwarsa beberapa saat setelah pengumuman ekonomi.

Jika pengumuman datang dan pergi, dan EUR / USD tidak bergerak lebih rendah, pedagang dapat mempertahankan perdagangan EUR / USD yang panjang, berpotensi menghasilkan keuntungan tambahan yang lebih tinggi. Ingatlah, lindung nilai jangka pendek memang membebani premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi jual.

Jika pengumuman datang dan pergi, dan EUR / USD mulai bergerak lebih rendah, pedagang tidak perlu terlalu khawatir tentang pergerakan bearish karena menempatkan membatasi beberapa risiko. Setelah long put dibuka, risikonya sama dengan jarak antara nilai pasangan pada saat pembelian kontrak opsi dan harga kesepakatan opsi, atau 25 pips dalam hal ini (1,2575 – 1,2550 = 0,0025) , ditambah premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi. Bahkan jika EUR / USD turun ke 1,2450, kerugian maksimum adalah 25 pip, ditambah premi, karena put dapat dilakukan pada harga 1,2550 terlepas dari berapa harga pasar untuk pasangan tersebut pada saat itu.

Lindung Nilai Risiko Naik yang Tidak Sempurna

Kontrak opsi panggilan memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli pasangan mata uang dengan harga kesepakatan, atau sebelum, tanggal kedaluwarsa, dengan imbalan pembayaran premi di muka.

Misalnya, bayangkan seorang pedagang valas menjual GBP / USD di 1,4225, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih rendah tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih tinggi jika pemungutan suara Parlemen yang akan datang ternyata bullish. Pedagang dapat melindungi sebagian dari risiko dengan membeli kontrak opsi panggilan dengan harga kesepakatan di suatu tempat di atas nilai tukar saat ini, seperti 1,4275, dan tanggal kedaluwarsa beberapa saat setelah pemungutan suara yang dijadwalkan.

Referensi cepat

Tidak semua broker forex menawarkan perdagangan opsi pada pasangan valas dan kontrak ini tidak diperdagangkan di bursa seperti kontrak opsi saham dan indeks.

Jika pemungutan suara datang dan pergi, dan GBP / USD tidak bergerak lebih tinggi, pedagang dapat mempertahankan perdagangan singkat GBP / USD, menghasilkan keuntungan semakin rendah. Biaya untuk lindung nilai jangka pendek sama dengan premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi panggilan, yang hilang jika GBP / USD tetap di atas pemogokan dan panggilan kedaluwarsa.

Jika pemungutan suara datang dan pergi, dan GBP / USD mulai bergerak lebih tinggi, pedagang tidak perlu khawatir tentang pergerakan bullish karena, berkat opsi panggilan, risikonya terbatas pada jarak antara nilai pasangan saat opsi tersedia. dibeli dan harga kesepakatan opsi, atau 50 pips dalam hal ini (1,4275 – 1,4225 = 0,0050), ditambah premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi.

Bahkan jika GBP / USD naik ke 1,4375, risiko maksimum tidak lebih dari 50 pip, ditambah premi, karena panggilan dapat dilakukan untuk membeli pasangan pada harga kesepakatan 1,4275 dan kemudian menutup posisi pendek GBP / USD, terlepas dari dari harga pasar untuk pasangan tersebut pada saat itu.