Apa yang Dapat Diberitahukan oleh Schedule 13D kepada Investor?

oleh

Sebuah Jadwal 13D adalah dokumen yang harus diajukan dengan Securities and Exchange Commission (SEC) dalam waktu 10 hari dari pembelian lebih dari 5% dari saham perusahaan publik oleh siapa saja investor atau badan.Laporan ini terkadang disebut sebagai laporan Beneficial Ownership.

Dokumen ini, yang tersedia untuk umum, memberikan informasi yang berguna tentang kepemilikan mayoritas di perusahaan.Ini mengungkapkan nama, jumlah kepemilikan, dan niat yang dinyatakan dari setiap investor yang telah membeli sebagian besar saham perusahaan. (Pembeli mungkin tidak bermaksud untuk mengambil alih secara langsung. Mungkin, misalnya, pembelian oleh seorang investor aktivis yang mencari lebih banyak masukan manajemen.)

Ini juga harus menunjukkan bagaimana pembelian itu dibiayai.

Apa yang Dapat Diberitahukan oleh Schedule 13D kepada Investor?

  • Jadwal 13D adalah pengarsipan SEC wajib untuk entitas yang memperoleh lebih dari 5% saham perusahaan publik.
  • Ini dilihat sebagai sinyal pengambilalihan perusahaan yang akan segera terjadi.
  • Informasi penting dalam 13D mencakup sumber dana yang digunakan untuk pembelian tersebut.

Jadwal 13D dapat ditemukan di database EDGAR yang dikelola oleh SEC.(EDGAR adalah singkatan dari Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval. Ini adalah alat SEC untuk mengumpulkan, mengindeks, dan memvalidasi informasi yang diperlukan oleh perusahaan publik untuk dikirimkan.

Ketika Jadwal 13D Penting

Pengajuan Jadwal 13D telah menjadi penting dalam industri keuangan sebagai indikator pengambilalihan.

Secara umum, perusahaan yang mengakuisisi yang memulai pengambilalihan bersahabat akan membuat penawaran tender sebelum mengakuisisi kepemilikan yang signifikan atau tambahan dari perusahaan target.

Strategi Pengambilalihan yang Bermusuhan

Namun, dalam pengambilalihan yang tidak bersahabat, perusahaan yang mengakuisisi akan sering melakukan pembelian toehold yang berada di bawah tingkat pengungkapan minimum. Ketika pendanaan telah diselesaikan dan tersedia, seperti leveraged buyout (LBO), ksatria hitam akan membeli saham tambahan dan kemudian mengajukan Jadwal 13D dan penawaran tender secara bersamaan.

Bentuk 13G

Bentuk alternatif ini menunjukkan pembelian besar oleh entitas yang tidak memiliki niat pengambilalihan.

Strategi ini dimaksudkan agar pesaing tidak menawar harga saham dan membuat akuisisi menjadi lebih mahal. Ini juga mencegah target memasang pertahanan pengambilalihan.

Pengungkapan Pendanaan

Investor dan arbitrase sering merujuk ke 13D untuk menilai peluang keberhasilan akuisisi. Karena sumber pendanaan diungkapkan, lebih mudah untuk melihat apakah perusahaan yang mengakuisisi terlalu memanfaatkan dirinya sendiri.

Leveraging yang berlebihan dipandang berdampak buruk pada pendapatan kedua perusahaan di masa depan jika kesepakatan berhasil.

Jadwal 13G

Adapengajuan Jadwal 13G khusus untuk entitas yang mengakuisisi antara 5% dan 20% tanpa bermaksud mengambil alih atau tindakan lain yang akan berdampak material terhadap saham perusahaan.

Jika investor tidak pasif atau kepemilikan saham di atas 20%, pembeli harus mengajukan Jadwal 13D.

Jadwal 13G bukanlah pertanda pengambilalihan. Kadang-kadang, reksa dana dan perusahaan asuransi mendapati diri mereka melampaui margin 5% hanya karena besarnya dana yang mereka kelola.

Artikel terkait

  1. Jadwal 13D
  2. SEC JADWAL 13D.
  3. Jadwal 13G.
  4. Cara menggunakan kepemilikan saham dalam dan institusional
  5. Pengambilalihan
  6. Pertahanan Pengambilalihan Korporat: Perspektif Pemegang Saham
  7. Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui
  8. Ukuran anti-pengambilalihan
  9. Bagaimana perusahaan dapat mengambil pengambilalihan yang bermusuhan?
  10. Apa yang terjadi pada saham perusahaan yang telah menjadi objek pengambilalihan yang bermusuhan?

     

Pos-pos Terbaru

  • Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
  • Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
  • Zero-Volatility Spread (Z-spread)
  • ZZZZ BEST
  • ZWD (Zimbabwe Dollar)
  • Z tranche
  • Z-Score
  • Zonasi
  • Peraturan Zonasi
  • Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
  • Zona dukungan dan contoh
  • Zona resistensi
  • ZOMMA Didefinisikan
  • Zombies.
  • Judul Zombie.
  • Penyitaan Zombie
  • ETF zombie
  • Hutang Zombie
  • Zombie Bank.
  • ZMK (Zambia Kwacha)